Ser lysere fremtid for Asia

Kombinasjonen av Joe Biden som USA-president, dollarsvekkelse, coronavaksiner og en ny handelsavtale lover godt for asiatiske aksjer, ifølge Gunnar Påhlson.

«INDIAS BESTE BANK»: Fra et av HDFCs kontorer i den indiske byen Amritsar. Foto: Bloomberg
Børsintervju

– Under Biden vil USAs Kina–politikk kanskje ikke endres så mye, når det gjelder tollavgifter og slikt, men ved å gå tilbake til en mer demokratisk form for utøvning av politisk makt kan forholdet mellom de to landene normaliseres, sier forvalter Gunnar Påhlson i svenske Carnegie Fonder.

– Det kan i sin tur skape et bedre forhandlingsmiljø, noe som burde være positivt for Kina.

I likhet med de fleste andre forvaltere, regner Påhlson dessuten med at produksjon av coronavaksiner vil åpne for en syklisk innhenting i verdensøkonomien i 2021.

– Dette er bra for de eksportdrevne asiatiske økonomiene, særlig Kina, Taiwan og Sør-Korea, utdyper han.

– Samtidig vil nye stimulansgrep og krisepakker fra Biden-regjeringen trolig svekke dollaren og sende kapital tilbake til Asia.

En ny handelsavtale

Påhlson påpeker videre at president Donald Trumps proteksjonisme har knyttet andre land tettere sammen.

Et resultat er den nye panasiatiske handelsavtalen Rcep, der Kina inngår.

– USA «rotet det til» og tapte innflytelse i Asia, konstaterer forvalteren.

– Nå tar Kina flere steg fremover i regionen, og Rcep vil på sikt gi økt handel og økonomisk vekst for landene som deltar.

Påhlsons portefølje inkluderer følgelig aksjer fra flere asiatiske nasjoner. Et eksempel er Jd.com, som har over 442 millioner aktive brukere og kalles «Kinas Amazon».

– Også Taiwan Semiconductor Manufacturing er spennende, fortsetter forvalteren.

– Selskapet er verdensledende innenfor halvledere og ligger dessuten langt foran rivalene i andre, nyere teknologiområder.

FORVALTER ASIA-FOND: Gunnar Påhlson i svenske Carnegie Fonder. Foto: Carnegie Fonder
USA «rotet det til» og tapte innflytelse i Asia
Gunnar Påhlson, Carnegie Fonder

«Indias beste bank»

I Sør–Korea er LG Chemical en yndling, som følge av konsernets sterke posisjon i markedet for batterier til elektriske kjøretøy.

– Ellers liker vi Indias beste bank, HDFC Bank, og den kinesiske butikkjeden Topsport International, som selger sportsutstyr fra blant andre Nike og Adidas, opplyser Påhlson.

Han unngår derimot selskaper med høy gjeld, som boligbyggerne China Evergrande Group og Sunac.

– Vi styrer også unna Baidu, som er noe tilsvarende en kinesisk Google, men med en mindre vellykket forretningsmodell, tilføyer Påhlson.

– Av ESG-årsaker kjøper vi heller ikke oljeaksjer.

Anbefalinger

Jd.com

Taiwan Semiconductor Manufacturing

LG Chemical

HDFC Bank

Topsport International

børsintervju
carnegie
jd.com
taiwan semiconductor manufacturing
kina
joe biden
Nyheter
Børs
Børsintervju
Aksjeanalyse