Pareto spår Hydro-smell

Arctic Securities beholder kjøpsanbefaling. Pareto Securities ser 30 prosent nedside. 

PESSIMIST: Pareto-analytiker Kenneth Sivertsen tror massivt aluminiumsunderskudd vil tynge Hydro. Her sammen med daværende Carnegie-analytiker Preben Rasch-Olsen på en Norwegian-presentasjon i 2018. Foto: Iván Kverme
Industri

Norsk Hydro  skyter fart på børsen fredag formiddag etter at selskapet i morges la frem sine tall for tredje kvartal. 

Det underliggende driftsresultatet på 1,4 milliarder kroner kom inn langt over konsensus, mye takket være ekstruderte løsninger.

Står på kjøpsanbefaling

Arctic Securities trekker i en oppdatering etter tallene frem nettopp dette, i tillegg til en sterk kontantstrøm. Denne kom nærmere bestemt inn på 4,5 milliarder kroner (netto drift), og løftet seg dermed med én milliard fra samme periode i fjor.

Meglerhuset peker ifølge TDN Direkt også på et aluminiumsmarked som har strammet seg til de siste ukene, og mener kommentarer fra selskapet illustrerer en lysere fremtid. Samtidig er usikkerheten høy og inntjeningsutsiktene lavmælte, ifølge oppdateringen.

Arctic står likevel ved sin kjøpsanbefaling med kursmål 30 kroner.

Ser 30 prosent nedside

Nyhetsbyrået viser også til morgenoppdatering fra Pareto Securities, der fokus er på at Hydro holder god føring selv i vanskelige tider, delvis på grunn av kostnadsprogrammet. 

Selskapet skriver i dagens rapport at målet om 4,1 milliarder kroner i forbedringer innen 2020 ligger bak planen grunnet vedlikeholdet på rørledningen (fra Paragominas til Alunorte i Brasil), men det samlede målet på 7,3 milliarder kroner i forbedringer innen 2023 gjelder fortsatt.

Pareto forventer ifølge TDN Direkt et massivt overskudd av aluminium i perioden 2020-22, og opprettholder en salgsanbefaling med kursmål 20 kroner.

Hydro-kursen står fredag formiddag i 27,87 kroner.

Arctic ser dermed en oppside på 7-8 prosent fra dagens nivåer, mens Pareto mener aksjen skal ned nærmere 30 prosent.

NHY
arctic securities
pareto securities
aluminium
alunorte
paragominas
Nyheter
Industri
Børs
Aksjeanalyse