Meglerhus anbefaler kjøp etter rekordtall

Norne Securities forventer videre kursoppgang for Norsk Hydro.

Publisert 27. juli 2021 kl. 13.36
Oppdatert 27. juli 2021 klokken 14.28
Lesetid: 1 minutt
Artikkellengde er 222 ord
KJØP: Norne Securities tror på kursoppgang i Norsk Hydro. F.v.: Einar Glomnes (konserndirektør for Rolled Products), Egil Hogna (konserndirektør for Extruded Solutions), finansdirektør Pål Kildemo og konsernsjef Hilde Merete Aasheim. Foto: Iván Kverme

 

I slutten av forrige uke presenterte Norsk Hydro sine kvartalstall. Etter å ha sett nærmere på tallene gjentar Norne Securities sin kjøpsanbefaling og sitt kursmål på 67 kroner. 

Rekordhøyt resultat

«Norsk Hydros andrekvartalsresultat ble rekordhøyt og over våre forventninger og konsensus, ledet av sterk justert EBITDA innen Extrusions og Energy. Vi ser fortsatt attraktive multipler, mens sterke fundamentale aluminiumsmarkeder, NHYs forbedringsprogram og vekstinitiativer bør støtte inntjeningen fremover», skriver Norne Securities i en oppdatering.

Analytikeren gjør kun små positive endringer i estimatene.

I kvartalsrapporten kom det frem at høyere all-in metallpriser og volumer i Aluminium Metal, bedre marginer og volumer i Extrusions og bedre resultater fra Hydro Energy bidro positivt til justert EBITDA. Disse positive elementene ble delvis utlignet av høyere råvarekostnader oppstrøms og negative valutaeffekter.

Godt markedssentiment

– Fortsatt godt markedssentiment og sterke prestasjoner i selskapet har bidratt til rekordresultatene i kvartalet, uttalte konsernsjef Hilde Merete Aasheim da kvartalstallene ble presentert.

Hydros utbyttepolitikk er fortsatt å utbetale minst 50 prosent av justert resultat etter skatt over forretningssyklusen, med 1,25 kroner pr. aksje som minimumsnivå.

Tirsdag omsettes aksjen for 57,40 kroner, opp 0,4 prosent.

Norsk Hydro

  • Kraftprodusent og leverandør av aluminium og aluminiumprodukter, og et resultat av at Hydros olje- og gassvirksomhet ble utskilt til Equinor høsten 2007. 
  • Konsernsjef er Hilde Merete Aasheim, som tok over etter Svein Richard Brandtzæg i mai 2019. 
  • Største aksjonær er den norske stat gjennom Nærings- og fiskeridepartementet.