Lånet får en kupongrente på 2,5 prosent med halvårlige utbetalinger, og en konverteringskurs på 37,5 prosent over den volumvektede gjennomsnittkursen til BW Offshore-aksjen tirsdag, 10,24 dollar.
Nordea oppjusterer
BW Offhosre har hatt en lystig høst på børs, opp over 60 prosent siden midten av august, etter at selskapet, som eier operatøren på Dussafu-lisensen, BW Energy, offentliggjorde et kjempefunn i en sidestegsbrønn av Hibiscus Updip offshore i Gabon.
Brønnen er lokalisert på Dussafu, og BW Energy har en eierandel på snaue 82 prosent i denne.
I forrige uke offentliggjorde BW Offshore at bruttoproduksjonen fra Ruche fase 1 estimeres å doble seg fra 15.000 til 30.000 fat per dag som følge av Hibiscus-funnet. Disse volumene vil komme i tillegg til produksjonen fra Tortue-feltet.
I tillegg kunne den uavhengige revisoren Netherland, Sewell & Associates bekrefte at Hibiscus-reservene vurderes til 45,4 millioner fat olje (2P) brutto. Dette øker 1P, 2P og 3P i Dussafu-lisensen med hhv. 68, 68 og 69 prosent.
Meglerhuset Nordea har tidligere verdsatt Hibiscus til null, og i en oppdatering onsdag endres dette.
«Vi øker vårt SOTP (Sum of the Parts, red.anm.)-baserte kursmål til 100 kroner, fra tidligere 87, drevet av de siste nyhetene fra Hibiscus, hvor vi tidligere ikke estimerte noen verdi. Oljeutvinningsdivisjonen verdsettes til 55 kroner per aksje, noe som hovedsaklig relaterer seg til Dussafu (42 kroner per aksje) og Maromba (13 kroner per aksje)», skriver Janne Kvernland og Even Mostue Naume i oppdateringen.
Nordea-analytikerne mener fortsatt at deres estimater er å betrakte som konservative.
«Vi har ikke tillagt noen verdi til leteprosjektene på Dussafu eller tatt høyde for ytterligere oppjusteringer av reservene. Med andre ord, våre estimater for oljeutvinningsenheten, og ingen verdi av ikke-arbeidende eiendeler, er fortsatt ganske konservative og burde ha betydelig oppside. Våre estimatendringer før kvartalsrapporten slippes relaterer seg til Umuroa-termineringen, den reviderte utvinningsplanen for Ruche, lavere oljeprisforvetninger, en liten justering på produksjonen for tredje kvartal 2019 og modifisert kostnadsprofil på Dussafu», heter det fra Nordea-duoen.
BWO-aksjen handles ned 1,25 prosent til 67,15 kroner på Oslo Børs onsdag.
