KjøpLogg inn

– Vi høyner på alle fronter

Stort er vakkert, mener Anders Holte i Kepler Cheuvreux, og høyner Aker BP-estimater for de to neste årene.

Publisert 26. jan. 2022 kl. 11.47
Oppdatert 26. jan. 2022 klokken 11.49
Lesetid: 1 minutt
Artikkellengde er 249 ord

 

Kepler Cheuvreux gjentar kjøpsanbefalingen på Aker BP, men kutter kursmålet fra 375 til 340 kroner, går det onsdag frem av en oppdatering titulert «Stort er vakkert».

«Kursmålet justeres for å gjenspeile det nye selskapet etter sammenslåingen (med Lundin Energy, red. anm.), som vi regner med vil være avklart i løpet av andre kvartal 2022», skriver analytiker Anders Holte. 

Kursmålet på 340 kroner forutsetter at Lundin Energy-transaksjonen sluttføres med den nye aksjekapitalen på plass. 

«Våre estimater gjenspeiler ikke felles rapportering, ettersom Aker BP og Lundin Energy har separate regnskaper for fjerde kvartal 2021», heter det videre. 

– Høyner på alle fronter

Aker BP og Lundin Energy vil danne den største uavhengige oljeprodusenten på norsk sokkel, og Holte vurderer egenkapitalen i det sammenslåtte selskapet til 25 milliarder dollar. 

«Det fusjonerte selskapet ventes å betale ut et årlig utbytte på 1,2 milliarder dollar, noe som innebærer en direkteavkastning på 5 prosent på vårt kursmål. Vi høyner våre estimater på alle fronter grunnet høyere priser for både olje og naturgass i 2022 og 2023», fortsetter Holte.

Kepler Cheuvreux øyner nå gjennomsnittlige oljepriser på 75 og 70 dollar i henholdsvis 2022 og 2023, og gjennomsnittlige gasspriser på henholdsvis 17 og 10 dollar pr. million kubikkfot. Deres langsiktige prognoser er 65 dollar for oljen og 10 dollar pr. million kubikkfot for gassen. 

På en sprek Oslo Børs spretter Aker BP opp 5,5 prosent til 304,20 kroner onsdag formiddag.  Meglerhuset ser dermed en oppside i aksjen på 10-11 prosent fra dagens nivåer.