Skagen Fondene er ute med statusrapporter for mars.Her kommer det frem at Skagen Vekst leverte en avkastning på 0,4 prosent i måneden som gikk.Til sammenligning falt referanseindeksen 0,3 prosent.Så langt i år er fondet opp 4,8 prosent, mot 1,6 prosent for referansen.Det siste året leder fondet med 26,5 vs. 20,3 prosent, mens markedet er foran over tre år: 9,9 vs. 4,6 prosent.
Forvalterne Geir Tjetland og Ole Søeberg trekker frem Hexagon Composites, Orange, Statoil, Kia Motors og Danske Bank som de største bidragsyterne i mars.REC Silicon, Sberbank, DOF, Hurtigruten og Solstad Offshore var de fem største "synderne".Fondet økte i løpet av måneden postene i Casino Guichard, Kinnevik, Volvo og Sberbank.Nye selskaper i porteføljen var Philips, Sistema og Sodastream.Innehavene i Kongsberg Gruppen og REC Solar ble redusert, mens Norwegian Car Carriers ble solgt ut av porteføljen etter et bud på selskapet.- Den historiske kjernen for Philips er lyspærer som varer lenge, og over årene har selskapet gått fra lyspærer til å ha mange andre aktiviteter i sin portefølje.- I 2014 fremstår Philips som mer fokusert enn på mange år og med et klart mål på finansielle prioriteringer for hvordan drive selskapet, skriver duoen.Ifølge Tjetland og Søeberg har Philips gode vekstdrivere innen både lavenergi LED-lys og medisinsk utstyr, så vel som god ROIC (return on invested capital) innen forbrukerapparater.Mange husker kanskje Sodastreams kullsyremaskiner fra 70- og 80-tallet? Skagen Vekst har tatt aksjen inn i porteføljen, og karakteriserer forretningsmodellen som attraktiv, mye lik Nespresso.- Etter en suksessfull periode på 1970- og tidlig 1980-tallet ble Sodastream kjøpt opp av Cadbury Schweppes og forsvant mer eller mindre fra  forbrukernes bevissthet inntil nye eiere gjorde en relansering på midten av 2000-tallet.- Installert aktiv base av Sodastream-maskiner er 7 millioner enheter, og inntektsstrømmen etter salg er veldig marginrik. Vekstpotensialet er betydelig, da de kommer fra en liten markedsandel av det totale brus- og mineralvannmarkedet, går det frem av rapporten.På salgssiden tok Skagen Vekst altså ned eksponeringen i REC Solar.- REC Solar ble skilt ut fra REC i 2013 og produserer solenergimoduler i Singapore og betjener kunder i Asia, USA og Europa.- Siden utskillelsen i 2013 har aksjekursen utviklet seg veldig bra. Ettersom den har nådd verdsettelsesnivåer hvor vi mener at fremtidig verdiskapning stort sett er reflektert i aksjekursen, besluttet vi å redusere vår eksponering, skriver Tjetland og Søeberg.Vi minner om at fondet Skagen Vekst fra og med nyttår endret investeringsmandat fra 50/50 Norge/Globalt til 50/50 Norden/Globalt.Den nye referanseindeksen er 50/50 MSCI Nordic Countries IMI Index/MSCI All Country World Index (MSCI AC) ex Nordic Countries.