Delphi satser på Fredriksen

Det er mye som tyder på videre vekst.

Håkon Hovengen Sætre fortsetter å levere meravkastning for andelseierne i Delphi Norge.Fondet steg 1,6 prosent i februar, i en måned der fondsindeksen på Oslo Børs falt 0,3 prosent.De 12 siste månedene har fondet steget 34,4 prosent, mot 20,6 prosent for fondsindeksen.Over tre år har Delphi Norge klart 12,8 prosent i snitt per år, mot 7,9 prosent for referansen.Hovengen Sætre har forvaltet fondet siden 1. desember 2007, og nærmer seg dermed ti år i jobben.Over ti år har fondet steget 7,9 prosent i snitt per år, mot 4,2 prosent for referanseindeksen.Storebrand er størstIfølge forvalteren var det særlig fondets overvekt i finans som bidro til meravkastningen i måneden.Etter en oppgang på mer enn 12 prosent i februar, er (Delphi-eieren) Storebrand nå den største posten i porteføljen.- Stadig flere får opp øynene for selskapets utbyttekapasitet. Kvartalsresultatene, hvor Storebrand overasket positivt med et 2016-utbytte på 1,55 kroner per aksje, understreket dette. Utbytte er forventet å vokse videre de neste årene, i takt med at selskapets garanterte forpliktelser faller, skriver Hovengen Sætre.I finans trekker han også frem de mindre bankene, og aller mest Sparebank 1 SR-Bank.Satser på FredriksenShipping-delen av fondet presterte bra i februar, og særlig Golden Ocean.steg hele 25 prosent, noe som ga et godt bidrag selv om den ikke utgjør mer enn drøye én prosent av fondet. I tillegg gjorde LPG-selskapene Avance og BW LPG det sterkt, påpeker forvalteren.Ellers i sektoren tok Hovengen Sætre inn Flex LNG, etter å ha deltatt i en større emisjon i selskapet.- Flytende naturgass ser lovende ut fremover, og i løpet av 2018 vil selskapet få levert fire, moderne LNG-skip. Med John Fredriksen som hovedaksjonær er det mye som tyder på videre vekst. Etter kjøpet av aksjene i Flex LNG utgjør shipping drøye åtte prosent av porteføljen, skriver han.Ned i laks, ut av RECOljeaksjene viste en heller blandet utvikling i februar. Svakest var PGS og TGS, som falt hhv. 14 og seks prosent i måneden.Foruten kjøpet av Flex LNG tok fondet inn en mindre posisjon i Schibsted, og solgte seg ut av REC Silicon.- Vi økte også eksponeringen i SR-Bank, samtidig som vi solgte oss videre ned i lakseoppdrett, avslutter Hovengen Sætre.Delphi Norges fem største investeringer var (per 28/2) Storebrand (7,58 prosent), DNB (7,36 prosent), Statoil (6,36 prosent), Subsea 7 (6,35 prosent) og Norsk Hydro (4,56 prosent).


Daglig leder

RH Raadgiverhuset Rekruttering • Statsbygd i Trøndelag

Les også