Andreas Berdal Lorentzen. Foto: Thomas Hilmersen, Finansavisen.

Finansrådgivernes soleklare råd: Bytt ut fondet

- Dette er et stort rødflagg.

Tidligere i dag ble det kjent at SEB-analytiker Fredrik Thoresen tar over for Andreas Berdal Lorentzen som forvalter av Storebrand Vekst.Lorentzen har forvaltet fondet siden 2009, og levert en årlig, gjennomsnittlig avkastning på 14 prosent.Storebrand Vekst har siden 2011 vært en viktig komponent i investeringsrådgiveren Finanscos kundeporteføljer.- Bytt ut fondetLorentzens avgang har utløst en rask reaksjon fra Finansco. Deres anbefaling til kundene er at rett og slett at de bytter ut fondet.- Storebrand har et av de beste teamene på norske aksjer, men i dette tilfellet mener vi avkastningen i større grad avhenger av individet enn teamet. Thoresen er en merittert analytiker med topp ranking innen IT og telekom, og kan være en god arvtager. Ved slike forvalterbytter er vi imidlertid konservative og foreslår et bytte. Storebrand Vekst vil etter forvalterbytte bli revurdert på lik linje med andre kandidater, heter det i begrunnelsen kundene fikk.- Vi anser fortsatt Storebrand til å ha et av de sterkeste miljøene på aktiv forvaltning av aksjer på Oslo Børs. Men ser man på historikken for fondet Storebrand Vekst, er det et distinkt skille mellom perioden før Lorentzen overtok, og i hans periode, sier partner Eirik Furuseth i Finansco Rådgivning til Hegnar.no.- Stort rødflaggHan mener investorer bør legge mindre vekt på forvaltningsselskapenes strategi om å si at forvalterbytter ikke betyr så mye.- Det er et stort rødflagg når fond bytter forvalter. Særlig gjelder det i fond som investerer i mindre selskaper, og der forvalter har stor frihet til å utvikle forvaltningsstrategien. Fra vårt uavhengige ståsted vil vi se at Thoresen leverer resultater før vi igjen vurderer om dette skal inngå i våre porteføljer, fortsetter Furuseth.Finansco synes anbefalingen de sendte ut i dag demonstrerer verdien av å ha en rådgiver som ikke representerer én bank eller ett forvaltningsmiljø.- Våre kunder er primært næringslivsledere og andre som gjerne ikke har god nok tid til å følge opp sine egne investeringer. Da er det essensielt at de man overlater formuen til gjør en god jobb, og det gjør vi vårt ytterste for å levere, sier partneren videre.Anbefaler DelphiSom erstatning for Storebrand Vekst foreslår Finansco Delphi Norge. Rådgiveren mener Håkon Hovengen Sætre, som har forvaltet fondet siden 2007, har vist at Delphi-stilen kan tilpasses det norske markedet med gode resultater.Anbefalingen kommer til tross for at også Delphi Norge står foran et snarlig forvalterbytte.Sætre har overtatt Delphi Nordic fra Øyvind Fjell (som begynner i Skagen Vekst), men forvalter Norge-fondet enn så lenge sammen med Espen Furnes. Ny forvalter er ansatt, uten at Delphi har gått ut med noe navn ennå.Finansco mener likevel at forvaltningsresultatene i Delphi Norge er vesentlig mindre personavhengig enn i Storebrand Vekst.- Delphi har en temmelig unik måte å forvalte på, og i praksis forvalter egentlig alle forvalterne alle fondene. Så selv om det er liten tvil om at både Sætre og Fjell er meget dyktige, tror jeg Delphis fond skifter mindre karakter av at en forvalter slutter enn tilfellet er med Storebrand Vekst, sier Furuseth.Så skal det også sies at Delphi Nordic har klart seg meget bra etter at Fjell gikk til Skagen.Finansco Rådgivning har nå rundet én milliard kroner i rådgivningskapital, og opplever etter det Hegnar.no erfarer god tilførsel av nye kunder. Finansco Forvaltning har nå rundt 600 millioner kroner i forvaltningskapital i FDA, som er et fond-i-fond kombinasjonsfond.FDA er for øvrig toppratet med fem stjerner hos Morningstar.


Daglig leder

RH Raadgiverhuset Rekruttering • Statsbygd i Trøndelag

Les også