Fondsfinans-nestor traff planken i april

Aksjefondet Fondsfinans Norge fikk en avkastning på hele 10,2 prosent i april.Forvalter Odd Hellem skriver i sin april-oppsummering at dette er fondets beste månedlige avkastning siden januar 2012.Referanseindeksen (fondsindeksen på Oslo Børs) steg 7,2 prosent i samme periode.2017 ble gjort opp med en avkastning på 20,9 prosent, mot referansens 17 prosent.Hittil i år er fondet likevel opp bare 3,3 prosent, mens referanseindeksen har lagt på seg 4,7 prosent.Over tre år har Fondsfinans Norge klart 15,2 prosent i snitt per år, referansen 10,2 prosent.Bonanza i oljeEnergi- og materialaksjer viste vei, og Hellem lister opp Aker Solutions, Ensco, Kværner, Aker BP, Aker, Borregaard, Subsea 7, Statoil og Norsk Hydro.De tre førstnevnte steg 30-32 prosent, Aker BP nesten 25 prosent, Aker og Borregaard 19 prosent.Storebrand var en annen vinner, etter 12 prosent oppgang i løpet av måneden.Tap han slappFondet hadde i april nesten ingen investeringer som ga særlig negativt bidrag. - Det største negative bidraget kom fra investeringen i Orkla (falt ni prosent), som i fondet har lavere vekt enn i indeksen. Fondet var dessuten ikke investert i de store selskapene Gjensidige (syv prosent), Tomra (åtte prosent) og XXL (13 prosent), som falt etter selskapsresultater, skriver Hellem. - På den annen side er fondet for tiden ikke investert i fiskeoppdrett, som i år har hatt en eventyrlig kursutvikling, legger han til.Inn i bilfraktI løpet av måneden investerte fondet på nytt i Wallenius Wilhelmsen Logistics, og økte i blant andre DNB, Frontline og Sparebank 1 SR-Bank.På den andre siden har eksponeringen i blant andre Aker BP, Aker, Norsk Hydro, Storebrand og Subsea 7 blitt redusert.- Ved utgangen av måneden var fondet investert i 31 verdipapirer, og fondet var tilnærmet fullinvestert, skriver forvalteren.De fem største investeringene i Fondsfinans Norge (per 30/4) er DNB (8,5 prosent), Storebrand (8,4 prosent), Norsk Hydro (7,6 prosent), Aker BP (6,8 prosent) og Statoil (5,5 prosent).Norden stadig bakSamtidig fikk Hellems kollega og forvalter av Fondsfinans Norden, Arne Simensen, se fondet stige 4,1 prosent i april.Til sammenligning steg referanseindeksen VINX 2,5 prosent.I 2017 steg fondet 21,0 prosent, mot 19,2 prosent for referansen.Hittil i år er fondet ned 3,2 prosent, mot 1,7 prosent fall for referanseindeksen.Røkke-effektenSimensen trekker i sin april-oppsummering frem at porteføljens energiselskaper trakk særlig opp i løpet av måneden.Aker BP og Kværner utmerket seg positivt med oppganger på 25 og 30 prosent.Det samme gjorde Neste (26 prosent målt i norske kroner) og Statoil, som steg 11 prosent.I øvrige sektorer steg Ericsson og legemiddelprodusenten Recipharm hhv. 24 og 22 prosent (i norske kroner).- Ericsson presenterte bedre kvartalsresultater enn ventet etter en utfordrende periode. Utsiktene for 5G-mobilnett er nå blitt mer positive, skriver Simensen.Bank fikk bank- De svenske bankene, med Svenska Handelsbanken (falt åtte prosent målt i norske kroner) i spissen, skuffet investorene med sine kvartalsregnskap i april. Handelsbanken måtte i tillegg tåle kritikk for slett kontroll med sitt britiske datterselskap, fortsetter forvalteren.På den negative siden falt bioteknologiselskapet Bavarian Nordic 10 prosent (i kroner) «i påvente av svakere resultater i 2018, om enn ikke i 2019».Inn i Subsea 7I april investerte fondet i Subsea 7, og solgte seg ut av matingrediensprodusenten AAK.Samtidig ble eksponeringen økt i blant andre Ahlström-Munksjö, Nordic American Tankers og Trelleborg.De fem største investeringene i Fondsfinans Norden (per 30/4) er Investment Kinnevik B (4,1 prosent), Storebrand (3,9 prosent), Husqvarna B (3,8 prosent), Telia (3,4 prosent) og Nokia (3,4 prosent).