Fondsfinans Norge fikk en god start på 2019, men siden har det gått tråere.
Etter 11 av 12 måneder har forvalter Odd Hellem klart en avkastning på 12,5 prosent, mot 15,4 prosent oppgang for referanseindeksen (fondsindeksen på Oslo Børs) i samme periode.
November ble likevel en oppløftende måned med 3,2 prosent avkastning, mot 1,0 prosent for markedet.
I 2018 falt fondet 4,9 prosent, mot referansens nedgang på 2,2 prosent.
Slapp DNB-smell
I sin november-oppsummering forklarer Hellem meravkastningen delvis med at fondet «i stor grad» har unngått indeksens taperne.
Først og fremst reduserte han investeringen i DNB kraftig før kursfallet som oppsto etter at Økokrim åpnet etterforskning av storbanken i Samherji-saken.
Det islandske konsernet anklages for hvitvasking og korrupsjon i Namibia. DNB var en selskapets bankforbindelser, og påstander er fremsatt om at Samherji har kanalisert store beløp til namibiske tjenestemenn gjennom bankkonti i DNB.
Andre tapere fondet unngikk var Schibsted, Adevinta og Telenor.
Photocure-løft
Rangert etter absolutt porteføljebidrag var Photocure (38 prosent), Europris (29 prosent), Frontline (fem prosent), Subsea 7 (12 prosent), Aker BP (fire prosent), Maersk Drilling (åtte prosent) og Atea (ni prosent) månedens største positive bidragsytere.
Det største negative bidraget kom fra Akastor (ned 15 prosent).
Over tre år har Fondsfinans Norge klart 10,8 prosent i snitt per år, referansen (altså fondsindeksen) 11,1 prosent.
Over ti år leder fondet med 10,6 vs. 10,2 prosent gjennomsnittlig, årlig avkastning.
Nytt rederi inn
I tillegg til nedsalget i DNB har fondet i løpet av måneden tatt eksponeringen noen ned i blant andre Equinor, Photocure, Sparebanken Østlandet, Europris, Hunter Group, Frontline og Aker.
Photocure er en av årets sprekeste aksjer på Oslo Børs, med en 2019-avkastning på 74 prosent så langt.
På kjøpssiden gjorde Hellem en mindre investering i Hafnia, som er et nytt shipping-selskap på Oslo Børs. Dessuten har han økt investeringene noe i blant andre Yara, Sparebank 1 SR-Bank og Sparebanken Midt-Norge.
De fem største investeringene i Fondsfinans Norge (per 30/11) er Storebrand (9,0 prosent), Equinor (6,6 prosent), Yara (6,4 prosent), Aker BP (5,6 prosent) og Aker (4,9 prosent).
