Lakseanemi og lus tynger resultatet
Analytiker Christian Olsen Nordby i Arctic Securities nedjusterer kursmålet på Måsøval etter et kvartal preget av lakseanemi og lus.
Publisert 20. nov. 14:12
Lesetid: 1 minutt
Artikkellengde er 208 ord
I en analyse fra Arctic Securities skriver analytiker Christian Olsen Nordby at oppdrettsselskapet Måsøval hadde et biologisk utfordrende tredje kvartal 2024, preget av infeksiøs lakseanemi og høye lusenivåer som førte til omfattende behandlinger.
Det resulterte i en biomasse som falt med 16 prosent på årsbasis, mens antall individer i sjø var ned 2 prosent sammenlignet med fjoråret. Analytikeren estimerer at kun 32 prosent av selskapets egne volum vil bli høstet i første halvår 2025, noe som ifølge analysen rammer driftsresultatet betydelig. Arctic nedjusterer sitt kursmål fra 30 til 28 kroner pr. aksje og opprettholder en holdanbefaling, ettersom 2025 forventes å bli et svakt år.
Analysefakta
Aksje: Måsøval
Meglerhus: Arctic Securities
Anbefaling: Hold (Hold)
Kursmål: 28 (30)
Nordby inkluderer guiding på et eget volum på 23.200 tonn og 6.000 tonn fra Co-location-partnere, men reduserer likevel sitt estimat for driftsresultatet i 2025 med 41 prosent og EPS med 39 prosent til 1,60 kroner pr. aksje.
Selskapet forventes å dra på sin kredittramme i 2025, men Arctic forutser at brudd på ICR-koventanten vil bli møtt med nye dispensasjoner. På lengre sikt ser Arctic potensial i 2026, hvor de estimerer en høst på 34.000 tonn og resultat pr. aksje på 3,70 kroner pr. aksje.
Oppsummeringen er laget av AI-verktøyet ChatGPT og justert av Finansavisens journalister.