<iframe src="https://www.googletagmanager.com/ns.html?id=GTM-W3GDQPF" height="0" width="0" style="display:none;visibility:hidden">

Oslo (Infront TDN Direkt): Oslo Børs handles høyere torsdag ledet an av Mowi etter oppkjøpsmelding.

Mowi meldte torsdag morgen om en avtale med Vigner Olaisen AS om å kjøpe deres 46 prosent eierandel i Nova Sea AS, som vil øke Mowis eierandel til 95 prosent fra 49 prosent. Mowi vil betale 7,4 milliarder kroner for aksjene, gjort opp med 30 prosent i Mowi-aksjer og 70 prosent i kontanter.

Det ventes synergier på om lag 34 millioner euro (tilsvarende 400 millioner kroner) på grunn av en bedre utnyttelse av maksimal biomasse (MTB), portefølje, biologisk ytelse og reduserte kostnader.

Fearnley Securities ser ytterligere oppside i synergiene, ifølge en oppdatering fra meglerhuset torsdag, og skriver at det alt i alt ser ut som et verdiinnvannende oppkjøp med en umiddelbar økning i deres anslag for resultat pr aksje i 2025 med 3-5 prosent, forutsatt 100 prosent kontroll over Nova Sea.

I 2025 venter Mowi med Nova Sea et slaktevolum på 157.000 tonn i Nord-Norge og et totalt slaktevolum i Norge på 367.000 tonn. Globalt ventes et slaktevolum på 572.000 tonn i 2025, opp fra tidligere 520.000 tonn. Selskapet forventer også å nå slaktevolummålet for 2029 på 600.000 tonn allerede i 2026.

"Transaksjonsverdien innebærer en EV/ebit på 9-gangeren, mens Mowi for tiden handles til en EV/ebit på 9-gangeren på 2025-estimatene. På vårt kursmål verdsetter vi de norske eiendelene i Nord-Norge nærmere 13-gangeren på driftsresultat-estimatene for 2025. Vi vurderer dermed transaksjonen som fordelaktig, og Mowi sikrer seg ekstra kapasitet i et av verdens beste oppdrettsregioner", skriver Pareto Securities.

Arctic Securities mener at transaksjonen øker kvaliteten på Mowis Farming Norway, og bør gi høyere og mer stabile marginer, som igjen bør føre til en høyere verdsettelse av selskapet.

Mowi stiger 3,1 prosent på Oslo Børs og er omsatt for rundt 322 millioner kroner.

Stolt-Nielsen faller 6,2 prosent på Oslo Børs etter at selskapet har lagt frem resultatene for fjerde kvartal. Stolt-Nielsen fikk et driftsresultat på 130 millioner dollar i kvartalet, mot 140 millioner dollar i samme kvartal året før. Videre opplyser selskapet at de forventer et fall på 7,5-10 prosent i den daglige gjennomsnittlige TCE-inntjeningen i første kvartal 2025.

Fearnley Securities skriver at tallene for fjerde kvartal var sterke, med blant annet en ebitda 8 prosent høyere enn konsensus. Imidlertid noterer Fearnley at TCE-guidingen for første kvartal 2025 var i stor kontrast til hva ledelsen indikerte ved rapporteringen ved tredje kvartal.

I første omgang forventer Fearnley kun å gjøre begrensede justeringer i ebitda-estimatet for første kvartal 2025, og forventer en ebitda i området på 172 millioner dollar, som er litt lavere enn konsensus.

Norne Securities venter å nedjustere sine estimater for første kvartal, ettersom meglerhuset ventet en svakere nedgang i TCE-inntjeningen enn hva selskapet varslet.

Også Okea faller tilbake etter å ha lagt frem kvartalsrapport torsdag. Selskapet rapporterte en ebitda på 1.645 millioner kroner i fjerde kvartal 2024, noe som var tre prosent høyere enn konsensus, men seks prosent lavere enn Pareto Securities' estimater. Selskapet gjentok 2025-2026-guidingen for både produksjon og investeringer (capex).

Samlet sett, mener Pareto at rapporten gjenspeiler en sterk avslutning på 2024, men at det er begrenset med nyheter og/eller estimat-triggere.

Hovedindeksen på Oslo Børs er opp 0,52 prosent til 1.518,3 poeng, omsatt for 1.286 millioner kroner.