I en analyse fra Berenberg skriver analytiker Karl-Oskar Vikström at Crayon har oppnådd vekst og forbedringer i lønnsomhet og arbeidskapital i tredje kvartal 2024, med et særlig bidrag fra segmentet Direct som økte omsetningen med 28 prosent på årsbasis.
Bruttofortjenesten for kvartalet var 1.435 millioner kroner, en økning på 14 prosent, hvorav 12 prosent var organisk vekst. Driftsresultatet før ned- og avskrivninger (ebitda) var 238 millioner kroner, en økning på 5,3 prosentpoeng i margin og 9 prosent over estimatene, noe som hovedsakelig skyldes høyere lønnsomhet i Norden og Europa. Netto arbeidskapital forbedret seg til 157 millioner kroner, ned fra 905 millioner kroner samme kvartal i fjor.
Analysefakta
Aksje: Crayon
Meglerhus: Berenberg
Anbefaling: Kjøp (Kjøp)
Kursmål: 160 (160)
Berenberg nedjusterer sine bruttofortjenesteestimater med to prosent for 2024, noe som plasserer dem i nedre del av Crayons oppdaterte guiding på 15–17 prosent vekst.
Marginestimatene forblir imidlertid stabile, med en forventet forbedring fra 19,2 prosent i 2024 til 22,1 prosent innen 2026. Berenberg opprettholder sin kjøpsanbefaling og kursmål på 160 kroner, noe som gir en oppside på cirka 40 prosent.
Oppsummeringen er laget av AI-verktøyet ChatGPT, og justert av Finansavisens journalister.
