Nordea-strateger tror at aksjemarkedet skal prise en større sannsynlighet for at AI ikke nødvendigvis er nok et winner takes it all-marked.

Nordea-strategene Erik Bruce og Joachim Bernhardsen mener det ligger til rette for at det kan bli et knallår for Oslo Børs – med noen unntak. 

Europeiske tungvektere gjorde det svakt sammenlignet med de store amerikanske teknologiselskapene i fjor. – Investorene vil trolig spørre seg om rabatten har blitt for stor, sier Nordea-strategene.

Jakob Vossgård i Nordea mener norske aksjer er historisk billige målt mot de amerikanske. Nå trekker han frem tre favoritter som kan gi solid avkastning på Oslo Børs.

Den kommende uken er det klart for en innhenting av aksjemarkedene, skriver Nordea-strategene. Amerikanske aksjer er ventet å nok en gang dra lasset. 

Høy verdsettelse og investoroptimisme gjør aksjemarkedet sårbart for dårlige nyheter, mener Nordea-strategene Erik Bruce og Joachim Bernhardsen.

Nordea tror at inntjeningen vil være svakere i tredje kvartal på grunn av energisektoren. Fra fjerde kvartal vil det bli bedre, ifølge banken.

Nordea-strategene er sikre i sin sak om at rentekuttene starter i september. De kommende nøkkeltallene vil derimot være avgjørende for hvor mye styringsrenten skal ned.

Gjennom finanskrisen var Erik Bruce landets mest siterte økonom. Da verden gikk inn i en ny krise var han så dårlig at legene vurderte å legge ham i respirator.

Ifølge Bloomberg har bare 43 prosent av selskapene slått forventningene i andre kvartal, det laveste på fem år.

Nordeas strateger mener veksten i USA vil bremse, men de tror på oppsving i euroområdet. Det tror Nordea vil gi en global inntjeningsvekst på rundt 10 prosent.

Tech-rallyet har drevet mye av oppgangen på amerikanske børser, men Nordea-strategene Erik Bruce og Joachim Bernhardsen mener det er mer usikkerhet rundt oppgangen nå.

Kruttsterke tall fra Nvidia viser at AI-rallyet ikke er over, men «haukete» signaler fra flere medlemmer av Federal Reserve (Fed) bidro til surnet stemning i markedet denne uken.

Nordea-strategene Erik Bruce og Joachim Bernhardsen frykter ingen ny handelskrig, og mener det er gode grunner til at markedet ikke skremmes av USAs heftige tolløkninger.

Vedvarende inflasjon har fått flere til å peke på renteheving istedenfor rentekutt. Nordea-strategene Erik Bruce og Joachim Bernhardsen mener vi er langt unna et slikt scenario.

Strategene i Nordea mener analytikerne er pessimistiske i forkant av den kommende resultatsesongen. – Oslo Børs kan levere bra i tiden fremover, skriver de. 

–I vårt markedssyn anbefaler vi å ha noe mer aksjer i sykliske sektorer som Industri og mindre i mer defensive sektorer som Stabilt konsum, sier Nordea-strategene Erik Bruce og Joachim Bernhardsen.