NAPATECH 2021
Helt under radaren for alle fenomenale IT-analytikere i Norge har NAPA i 2021 hatt en stigning på 156% (fra 4,5 kr til 12,00 kr). Jeg er rimelig sikker på at denne stigningen vil fortsette i 2021 og videre. Ikke overraskende er NAPA fremdeles ikke på IT-analytikernes liste for 2021 (https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2021/01/03/7601328/it-aksjene-dnb-markets-og-arctic-securities-satser-pa-i-2021). NAPA er fremdeles en av de uoppdagede, underanalyserte og underprisede aksjene på Oslo børs.
Hva gjør NAPA: NAPA bygger FPGA Smart-NICs (hardware og software). Smart NICs er absolutt nødvendig for at serverparker skal kunne fungere effektivt og med så liten forsinkelse som mulig (forutsetning for 5G, IoT osv.). Dette skjer ved at Smart-NICs både overtar kontrollen over datatrafikken på nettverk og effektiviserer nettverk ved å dele de opp i flere virtuelle nettverk (slicing). Smart-NICs avlaster da CPU som kan benytte datakraften til å kjøre primærprogramvaren, enten dette er spill (cloud computing), 5G, administrere ressurser (IOT), finans (handel/børs), cloud computing, VPN osv. Smart NICs er nødvendig både med hensyn til datatrafikk mellom individuelle servere i dataparker og inn/ut av dataparkene. Kortene overvåker all trafikk på nettverket og er således helt esssensielle for å ivareta stadig økende krav til datasikkerhet og hastighet.
Hva er NAPAs marked: De har spesialisert seg på FPGA Smart-NICs. Nåværende størrelse på markedet (2020) er ca. $700 mrd. Dette var pre-Covid forventet å vokse til $2300 mrd. i 2024. Covid har imidlertid medført betydelig økt datatrafikk med reduksjon av hastighet som resultat. Teleoperatører (f.eks. Verizon) og videokonferanseselskap (f.eks. Zoom) har derfor forsert investeringene innenfor dette området med flere mrd. USD allerede inneværende år (bl.a. 5G).
NAPA er den største selvstendige leverandør av FPGA Smart-NICs i verden, med en markedsandel på 5-7% (og voksende). De er også blant de beste, noe som tydeliggjøres av at de stadig vinner designpriser for sine Smart-NICs (konkurransefordel).
NAPA lager i tillegg sin maskinvare i USA (som også er hovedmarkedet). Dette reduserer risiko knyttet til tariffer og sikkerhet. Det er ikke uten grunn at NAPA har mange store kunder innenfor forsvar- og sikkerhetssektoren.
NAPA resultater: 2020 er året hvor NAPA har snudd underskudd til overskudd. Positiv bunnlinje og positiv kontantstrøm. Forretningsmodellen er sterkt skalerbar og bruttomarginen er på hele 72%. Dette betyr at økte inntekter i all hovedsak vil legge seg på bunnlinjen og medføre økt kontantstrøm. Et eksempel: Fra 2019 (Q1-Q3) til 2020 (Q1-Q3) økte inntekten fra 116 mill. DKK til 141 mill. DKK (+25 mill. DKK). Fri kontantstrøm økte samtidig fra 1 mill. DKK til 24 mill. DKK (+23 mill. DKK). NAPA guider en årlig vekst på minst 30% YoY (konservativt).
NAPA ledelse: Ledelsen er bunnsolid og har både sterk faglig kunnskap og markedskunnskap. Dette er en ledelse som er nøktern i sine prognoser, men som samtidig lever bunnsolid etter guiding kvartal etter kvartal. Samtidig er kostnadene under meget god kontroll. Fokus er lønnsom vekst.
NAPA prognose 2020Q4: Resultatet skal presenteres 25. februar 2021. NAPA har guidet en omsetning på 185 – 205 mill. DKK. Q4 er normalt et godt kvartal og i 2019 var inntekten i Q4 54 mill. DKK. En omsetning som forespeilet bør derfor være uproblematisk. Sannsynligvis er imidlertid omsetningen rundt 70 mill. DKK.
NAPA prognose 2024 (enkel): Dersom NAPA i 2024 opprettholder en markedsandel på 5-7% i et marked som er estimert til å være på rundt 20 mrd. NOK ($2,35 mrd.) så vil årlig inntekt bli rundt 1 til 1.4 mrd. NOK. Bruttomargin vil være rundt 720 – 1000 mill. NOK. I underkant av 200 mill. til administrasjon, avskrivninger med mer gir en bunnlinje på 520 - 800 mill. NOK før skatt. Da kan du velge P/E verdi selv, for å komme fram til markedsverdien.
Det er svært sannsynlig at det totale markedet vil øke (oppjusteres hvert kvartal) og det er sannsynlig at NAPA vil ta ytterligere markedsandeler med sin markedsledende teknologi.
En prising av selskapet i vekst på rundt 10 mrd (P/E 20). NOK innen 4 år er etter min mening sannsynlig. Det tilsvarer en kurs på i overkant av 120 kr/aksje.
NAPA-bonus: NAPA er et av selskapene som vil bli «grønnvasket» når EU taksonomien for bærekraftig aktivitet innføres 1. januar 2022. Dette fordi FPGS Smart-NICs reduserer behovet for størrelsen på serverparker og dermed behovet for kjøling betraktelig (gitt samme output). Med andre ord behov for mindre materialer og betydelig mindre strøm. Dette fordi FPGA Smart-NICs kan gjøre oppgaven de er konstruert for betydelig mer effektivt enn dersom en CPU skulle gjøre disse oppgavene (i tillegg til alt annet den uansett må gjøre). Det er ikke bare resirkulering og solenergi som faller innenfor den «grønne» klassifiseringen (og mye av det man i dag tror er grønt – vil ikke bli det).
NAPA-festbrems: NAPA kommer til å bli kjøpt opp før 2024 av et av de store IT-selskapene. Spørsmålet er bare når og til hvilken pris, med andre ord hvor stor del av potensialet tilfaller dagens investorer. Caset er bunnsolid. De 20 største investorene eier omtrent 80% av NAPA og største eier er Verdane (venture capital) med 28% som har det som overordnet mål i alle sine investeringer.
NAPA-tålmodighetsprøve: Aksjen er lite likvid og har en tendens til å synke mellom kvartalsrapporter. Sannsynligvis pga. utålmodige spekulanter og få nyheter fra selskapet mellom kvartalsrapportene. Svært få børsmeldinger, skal du få informasjon må du følge med på andre kanaler (twitter, fagforum med mer). Dette er imidlertid et «Warren Buffet» selskap som du kun kjøper og holder over tid – gitt likviditeten er det sannsynligvis flere som har skjønt dette allerede!
Det er mulig dere tror jeg bare farer med løgn – ett råd: LES DERE OPP!
NAPA – UOPPDAGET – UNDERANALYSERT – UNDERPRISET!
Hva gjør NAPA: NAPA bygger FPGA Smart-NICs (hardware og software). Smart NICs er absolutt nødvendig for at serverparker skal kunne fungere effektivt og med så liten forsinkelse som mulig (forutsetning for 5G, IoT osv.). Dette skjer ved at Smart-NICs både overtar kontrollen over datatrafikken på nettverk og effektiviserer nettverk ved å dele de opp i flere virtuelle nettverk (slicing). Smart-NICs avlaster da CPU som kan benytte datakraften til å kjøre primærprogramvaren, enten dette er spill (cloud computing), 5G, administrere ressurser (IOT), finans (handel/børs), cloud computing, VPN osv. Smart NICs er nødvendig både med hensyn til datatrafikk mellom individuelle servere i dataparker og inn/ut av dataparkene. Kortene overvåker all trafikk på nettverket og er således helt esssensielle for å ivareta stadig økende krav til datasikkerhet og hastighet.
Hva er NAPAs marked: De har spesialisert seg på FPGA Smart-NICs. Nåværende størrelse på markedet (2020) er ca. $700 mrd. Dette var pre-Covid forventet å vokse til $2300 mrd. i 2024. Covid har imidlertid medført betydelig økt datatrafikk med reduksjon av hastighet som resultat. Teleoperatører (f.eks. Verizon) og videokonferanseselskap (f.eks. Zoom) har derfor forsert investeringene innenfor dette området med flere mrd. USD allerede inneværende år (bl.a. 5G).
NAPA er den største selvstendige leverandør av FPGA Smart-NICs i verden, med en markedsandel på 5-7% (og voksende). De er også blant de beste, noe som tydeliggjøres av at de stadig vinner designpriser for sine Smart-NICs (konkurransefordel).
NAPA lager i tillegg sin maskinvare i USA (som også er hovedmarkedet). Dette reduserer risiko knyttet til tariffer og sikkerhet. Det er ikke uten grunn at NAPA har mange store kunder innenfor forsvar- og sikkerhetssektoren.
NAPA resultater: 2020 er året hvor NAPA har snudd underskudd til overskudd. Positiv bunnlinje og positiv kontantstrøm. Forretningsmodellen er sterkt skalerbar og bruttomarginen er på hele 72%. Dette betyr at økte inntekter i all hovedsak vil legge seg på bunnlinjen og medføre økt kontantstrøm. Et eksempel: Fra 2019 (Q1-Q3) til 2020 (Q1-Q3) økte inntekten fra 116 mill. DKK til 141 mill. DKK (+25 mill. DKK). Fri kontantstrøm økte samtidig fra 1 mill. DKK til 24 mill. DKK (+23 mill. DKK). NAPA guider en årlig vekst på minst 30% YoY (konservativt).
NAPA ledelse: Ledelsen er bunnsolid og har både sterk faglig kunnskap og markedskunnskap. Dette er en ledelse som er nøktern i sine prognoser, men som samtidig lever bunnsolid etter guiding kvartal etter kvartal. Samtidig er kostnadene under meget god kontroll. Fokus er lønnsom vekst.
NAPA prognose 2020Q4: Resultatet skal presenteres 25. februar 2021. NAPA har guidet en omsetning på 185 – 205 mill. DKK. Q4 er normalt et godt kvartal og i 2019 var inntekten i Q4 54 mill. DKK. En omsetning som forespeilet bør derfor være uproblematisk. Sannsynligvis er imidlertid omsetningen rundt 70 mill. DKK.
NAPA prognose 2024 (enkel): Dersom NAPA i 2024 opprettholder en markedsandel på 5-7% i et marked som er estimert til å være på rundt 20 mrd. NOK ($2,35 mrd.) så vil årlig inntekt bli rundt 1 til 1.4 mrd. NOK. Bruttomargin vil være rundt 720 – 1000 mill. NOK. I underkant av 200 mill. til administrasjon, avskrivninger med mer gir en bunnlinje på 520 - 800 mill. NOK før skatt. Da kan du velge P/E verdi selv, for å komme fram til markedsverdien.
Det er svært sannsynlig at det totale markedet vil øke (oppjusteres hvert kvartal) og det er sannsynlig at NAPA vil ta ytterligere markedsandeler med sin markedsledende teknologi.
En prising av selskapet i vekst på rundt 10 mrd (P/E 20). NOK innen 4 år er etter min mening sannsynlig. Det tilsvarer en kurs på i overkant av 120 kr/aksje.
NAPA-bonus: NAPA er et av selskapene som vil bli «grønnvasket» når EU taksonomien for bærekraftig aktivitet innføres 1. januar 2022. Dette fordi FPGS Smart-NICs reduserer behovet for størrelsen på serverparker og dermed behovet for kjøling betraktelig (gitt samme output). Med andre ord behov for mindre materialer og betydelig mindre strøm. Dette fordi FPGA Smart-NICs kan gjøre oppgaven de er konstruert for betydelig mer effektivt enn dersom en CPU skulle gjøre disse oppgavene (i tillegg til alt annet den uansett må gjøre). Det er ikke bare resirkulering og solenergi som faller innenfor den «grønne» klassifiseringen (og mye av det man i dag tror er grønt – vil ikke bli det).
NAPA-festbrems: NAPA kommer til å bli kjøpt opp før 2024 av et av de store IT-selskapene. Spørsmålet er bare når og til hvilken pris, med andre ord hvor stor del av potensialet tilfaller dagens investorer. Caset er bunnsolid. De 20 største investorene eier omtrent 80% av NAPA og største eier er Verdane (venture capital) med 28% som har det som overordnet mål i alle sine investeringer.
NAPA-tålmodighetsprøve: Aksjen er lite likvid og har en tendens til å synke mellom kvartalsrapporter. Sannsynligvis pga. utålmodige spekulanter og få nyheter fra selskapet mellom kvartalsrapportene. Svært få børsmeldinger, skal du få informasjon må du følge med på andre kanaler (twitter, fagforum med mer). Dette er imidlertid et «Warren Buffet» selskap som du kun kjøper og holder over tid – gitt likviditeten er det sannsynligvis flere som har skjønt dette allerede!
Det er mulig dere tror jeg bare farer med løgn – ett råd: LES DERE OPP!
NAPA – UOPPDAGET – UNDERANALYSERT – UNDERPRISET!
Redigert 21.01.2021 kl 09:34
Du må logge inn for å svare
Ærligtalt
22.09.2021 kl 17:15
7975
Har ikke fulgt denne på lenge... Hva har "skjedd"?
Sist jeg var innom så vaket den rundt 20,-
Sist jeg var innom så vaket den rundt 20,-
Tradinator
22.09.2021 kl 17:27
8045
Det som er snodig. Levert guidet som normalt og opprettholdt guiding. Aksjen er for anonym dessverre. Caset er like solid og nå ansetter de i stort monn for å møte etterspørselen. Meget godt kjøp på dette nivået. Er bare styrket etter at den sto i 22. Q3 håper jeg kommer inn litt over guidet, det kunne muligens startet raketten igjen.
Redigert 22.09.2021 kl 17:28
Du må logge inn for å svare
Ærligtalt
22.09.2021 kl 19:31
8076
Hmmm.. Smets er jo en ryddig kar -Dette går sikkert veien
Kan mangel på halvledere ha bidratt til "raset" ?
Kan mangel på halvledere ha bidratt til "raset" ?
Tradinator
22.09.2021 kl 19:58
8095
De hadde ikke noe problemer med forsyningene ble det meldt forrige kvartal.
Kortskalle
23.09.2021 kl 21:13
7893
For en stund tilbake var det flere som prøvde seg på en teknisk analyse av Napa. Er det noen som har kunnskap og anledning til å kunne gjøre et godt forsøk?
Kan det stemme at napa har en komfortsone mellom 15,50 og 19,50? Og hva kan evt skje når kursen bryter 25?
Kan det stemme at napa har en komfortsone mellom 15,50 og 19,50? Og hva kan evt skje når kursen bryter 25?
mimsa
23.09.2021 kl 21:58
7867
Mulig Napa har en komfortsone mellom 15.50 og 19.50, men det har ikke jeg. Finner det underlig at det er totalt slutt på meldinger mellom rapporteringer som tidligere. Virket jo som om alt ligger til rette for et godt Q3 utifra uttalelsene ved q2 rapport!. Hadde regnet med at noen av de store ville benytte muligheten å kjøpe på disse lave prisene. Stort sett lav omsetning rundt 1 mill. Vi skal vel videre ned før den skyter fart. Lite innlegg på tråden også, nå som 360 et fraværende. Ble det ikke inngått noen avtaler med Lenovo og andre også, noen som vet hvordan dette går? Ha en fortryllende aften. M
Aksjeamatøren
23.09.2021 kl 22:48
7857
Hvem var egt kjøperen som kjøpte 500.000 på 20blank?
Men er nok nettopp denne stillheten rundt aksjen som skremmer noen små nå som kursen synker. Er liten selv med snitt på 18... mange optimister her som har snitt nede fra 3+ som kanskje også realiserer litt gevinn mens kursen synker. Er jo alltid mye psykologi knyttet til aksjer og for mye stillhet er ikke alltid lett å takle om man har større summer investert. Har man litt horisont tror jeg disse kursene er historie etter Q3 om napa fortsetter å levere og guider videre vekst i et voksende marked.
Men er nok nettopp denne stillheten rundt aksjen som skremmer noen små nå som kursen synker. Er liten selv med snitt på 18... mange optimister her som har snitt nede fra 3+ som kanskje også realiserer litt gevinn mens kursen synker. Er jo alltid mye psykologi knyttet til aksjer og for mye stillhet er ikke alltid lett å takle om man har større summer investert. Har man litt horisont tror jeg disse kursene er historie etter Q3 om napa fortsetter å levere og guider videre vekst i et voksende marked.
Muggost
24.09.2021 kl 08:50
7786
https://www.tradingview.com/x/dknfXaeo
Høydepunkter:
- Brutt ut (ned) av stigende trend
- Ny kortsiktig fallende trend etablert
- kursen lavere enn 50 og 200 dagers snitt
- Brutt gjennom støtten på 16,2. Ny støtte ved 10,4.
- Dødskryss nær ved å etablere seg
Det ser ikke så bra ut mao. Men de fundamentale forhold ved Napatech er ikke forandret, så jeg tenker de siste dagenes fall er en eller flere større investorer som ønsker å ta gevinst. Det er jo ikke helt unaturlig tatt siste to års utvikling i betraktning. Hvor vi skal videre må fuglarna vite, men med så lav omsetning i aksjen er det bare rundt kvartalstallene det skjer noe interresant synes jeg. Bare å kline seg inn med tålmodighetskrem og vente.
Høydepunkter:
- Brutt ut (ned) av stigende trend
- Ny kortsiktig fallende trend etablert
- kursen lavere enn 50 og 200 dagers snitt
- Brutt gjennom støtten på 16,2. Ny støtte ved 10,4.
- Dødskryss nær ved å etablere seg
Det ser ikke så bra ut mao. Men de fundamentale forhold ved Napatech er ikke forandret, så jeg tenker de siste dagenes fall er en eller flere større investorer som ønsker å ta gevinst. Det er jo ikke helt unaturlig tatt siste to års utvikling i betraktning. Hvor vi skal videre må fuglarna vite, men med så lav omsetning i aksjen er det bare rundt kvartalstallene det skjer noe interresant synes jeg. Bare å kline seg inn med tålmodighetskrem og vente.
Totter
24.09.2021 kl 17:58
7845
Jeg har skrevet det før. Napatech mangler virkelig opmærksomhed fra de større finansielle dagblade. Flere gange har jeg forsøgt at skabe opmærksomhed hos danske Børsen. Det er desværre ikke lykkedes endnu, men jeg har kontakt til Investorredaktør Simon Kirketerp.
Jeg har 158479 aktier med gennemsnitlig åbningskurs på 3,812 Nkr, en gennemsnitlig gevinst på 339 % og jeg har til dato en samlet gevinst 1.345.567 danske kroner. Jeg vil naturligvis ikke sælge noget, før vi i kommer op i mindst kurs 120 Nkr, således som Aksjenooben skrev her på debatten i januar 2021.
Jeg har 158479 aktier med gennemsnitlig åbningskurs på 3,812 Nkr, en gennemsnitlig gevinst på 339 % og jeg har til dato en samlet gevinst 1.345.567 danske kroner. Jeg vil naturligvis ikke sælge noget, før vi i kommer op i mindst kurs 120 Nkr, således som Aksjenooben skrev her på debatten i januar 2021.
Aksjeamatøren
28.09.2021 kl 15:22
7553
Lest første innlegg igjen, sett på siste kvartalsrapporter og guidingen har godt etter boka sålangt. Denne skal nok mye opp om man har litt horisont. Med så lavt volum går den fort når Q3 bekrefter økte inntekter og videre vekst. For mange er det for kjedelig mellom kvartalene, men den må nok bare ligge i skuffen å godgjøre seg, kikke på aksjen hver 3-4mnd og smile. Som skrevet i første innlegg, dette er et typisk Warren Buffet selskap. Støttekjøper litt på disse nivåene.
Finans360
04.10.2021 kl 08:59
7223
Under 1 måned tilbage nu..
Husk:
Hvis man fraregnede blot een enkelt kunde i omsætningen for hhv. Q2 21 vs. Q2 20 steg omsætningen på resten af porteføljen med 23%
Denne kunde startede langsommere i 21 end forventet.
Hvis man antager at kunden kompenserer for det manglede indkøb i Q3 2021 lander vi på en vækst på 35% for Q3 (+/- 5-10%).
Det matcher virksomhedens 2021-guidance som blev fastholdt ved seneste regnskab
Jeg noterer mig at Ray ved Q2 oplyste at man har god sigtbarhed ind i H2
Husk:
Hvis man fraregnede blot een enkelt kunde i omsætningen for hhv. Q2 21 vs. Q2 20 steg omsætningen på resten af porteføljen med 23%
Denne kunde startede langsommere i 21 end forventet.
Hvis man antager at kunden kompenserer for det manglede indkøb i Q3 2021 lander vi på en vækst på 35% for Q3 (+/- 5-10%).
Det matcher virksomhedens 2021-guidance som blev fastholdt ved seneste regnskab
Jeg noterer mig at Ray ved Q2 oplyste at man har god sigtbarhed ind i H2
Finans360
04.10.2021 kl 09:26
7226
Både top-down-beregning fra guidance og bottom-up-beregning fra porteføljen resulterer i en vækst omkring 35% for Q3 (+/- 5-10%). (jvf. ovenstående)
Med en omsætning på 44,1 mio DKK i Q3 2020 betyder det en omsætning på 55-60 mio DKK i Q3. Hvis omsætningen lander iht. guidance får vi en kraftig stigning fra seneste tids fald under meget lav omsætning.
Napatech foretog en væsentlig opskrivning af working capital i Q2 2021 og mit gæt er at man har lavet en allokering der sikrer en tilstrækkelig beholdning af chips/NICS i tilfælde af fortsat pres på globale supply chains ift. chips. HVIS det generelle salg af standard-servere ikke har været voldsomt bremset globalt pga. supply-chain issues kan Napatechs sats vise sig at være guld værd ift. både prissætning- og volumen ift. solgte NICS.
Med en omsætning på 44,1 mio DKK i Q3 2020 betyder det en omsætning på 55-60 mio DKK i Q3. Hvis omsætningen lander iht. guidance får vi en kraftig stigning fra seneste tids fald under meget lav omsætning.
Napatech foretog en væsentlig opskrivning af working capital i Q2 2021 og mit gæt er at man har lavet en allokering der sikrer en tilstrækkelig beholdning af chips/NICS i tilfælde af fortsat pres på globale supply chains ift. chips. HVIS det generelle salg af standard-servere ikke har været voldsomt bremset globalt pga. supply-chain issues kan Napatechs sats vise sig at være guld værd ift. både prissætning- og volumen ift. solgte NICS.
Redigert 04.10.2021 kl 09:37
Du må logge inn for å svare
nr1 Never lose
04.10.2021 kl 10:10
7268
Det kan virke som en del hobbyinvestorer følger med på SimplyWallSt, da kursen har beveget seg veldig etter deres automatiske analyser: https://simplywall.st/stocks/no/tech/ob-napa/napatech-shares/news/estimating-the-intrinsic-value-of-napatech-as-obnapa-1
Én ting som er verdt å merke seg i denne analysen på Free Cash Flow er at den automatiske antakelsen som er gjort her, er at free cash flow synker hvert år fremover, med en marginal økning etter 2028. I tillegg tar analysen utgangspunkt i at selskapet ikke eksisterer etter 10 år. Det vil si at hvis Napatech ikke klarer å vokse og avslutter virksomheten om 10 år, vil det rettferdiggjøre en aksjekurs på NOK 14,81 i dag (Diskontert til dagens verdi med avkastningskrav på 5,7%). Liker også at de tar med følgende sitat i analysen sin: "Remember though, that this is just an approximate valuation, and like any complex formula - garbage in, garbage out."
Konklusjonen min er at nedsiderisikoen er forsvinnende lav til prisnivået Napatech ligger på i disse dager. Dette kan bli spennende!
Én ting som er verdt å merke seg i denne analysen på Free Cash Flow er at den automatiske antakelsen som er gjort her, er at free cash flow synker hvert år fremover, med en marginal økning etter 2028. I tillegg tar analysen utgangspunkt i at selskapet ikke eksisterer etter 10 år. Det vil si at hvis Napatech ikke klarer å vokse og avslutter virksomheten om 10 år, vil det rettferdiggjøre en aksjekurs på NOK 14,81 i dag (Diskontert til dagens verdi med avkastningskrav på 5,7%). Liker også at de tar med følgende sitat i analysen sin: "Remember though, that this is just an approximate valuation, and like any complex formula - garbage in, garbage out."
Konklusjonen min er at nedsiderisikoen er forsvinnende lav til prisnivået Napatech ligger på i disse dager. Dette kan bli spennende!
handellogik
04.10.2021 kl 10:19
7376
Der har været stille fra dig et stykke tid Finans, godt at ha' dig tilbage!
Jeg notere mig også mht. værdikæderne at det kan blive guld værd.
Jeg talte med Heine Torsgaard et par måneder tilbage, som nævnte at der ikke ville være nogle problemer i 21, forsyningsmæssigt.
Men Finans, hvad tænker du om en eventuel rentestigning blandet med hvad vi ser med Evergrande i Kina?
Personligt tænker jeg ikke Napa vil mærke det synderligt, da de rammer så mange forskellige kritiske sektorere, der sjældent er påvirket af konjukturer, på samme måde som den øvrige offentlighed.
Jeg notere mig også mht. værdikæderne at det kan blive guld værd.
Jeg talte med Heine Torsgaard et par måneder tilbage, som nævnte at der ikke ville være nogle problemer i 21, forsyningsmæssigt.
Men Finans, hvad tænker du om en eventuel rentestigning blandet med hvad vi ser med Evergrande i Kina?
Personligt tænker jeg ikke Napa vil mærke det synderligt, da de rammer så mange forskellige kritiske sektorere, der sjældent er påvirket af konjukturer, på samme måde som den øvrige offentlighed.
Finans360
04.10.2021 kl 10:33
7404
Jeg tror at Napatech ligger rigtigt lunt i svinget ift. dispositionerne i seneste kvartaler.
Jeg tror at man kan regne med at de har det de skal have af varer på hylderne - og mere til. Det kan vise sig at være guld værd hvis andre aktører ikke har været lige så forudseende. Det betyder i praksis at man vil kunne sende større partier ud af huset - uden volumenrabat.
Eneste risiko er en generel afmatning i sektoren for salg af servere. Men jeg betragter den ikke som overhængende ift. Napatechs kommende resultat. Sent i Q3 (slut-august) oplyser Ray at tallene ser gode ud. Indtil videre har han leveret hver gang og han er obs på at investorerne holder øje...
Jeg tror at man kan regne med at de har det de skal have af varer på hylderne - og mere til. Det kan vise sig at være guld værd hvis andre aktører ikke har været lige så forudseende. Det betyder i praksis at man vil kunne sende større partier ud af huset - uden volumenrabat.
Eneste risiko er en generel afmatning i sektoren for salg af servere. Men jeg betragter den ikke som overhængende ift. Napatechs kommende resultat. Sent i Q3 (slut-august) oplyser Ray at tallene ser gode ud. Indtil videre har han leveret hver gang og han er obs på at investorerne holder øje...
Finans360
04.10.2021 kl 11:03
7389
Summa summarum har jeg ro i maven ift. Q3 d. 3/11
De minimale positioner der har forårsaget kursfaldet i seneste tid bliver hurtigt opvejet på den anden side af Q3...
Har nogen set store aktører sælge store beholdninger ud af porteføljen? Nej. Ergo..
Der bliver travlt i indgangspartiet indenfor meget kort tid...inden Q3. Smed imens tid er...
De minimale positioner der har forårsaget kursfaldet i seneste tid bliver hurtigt opvejet på den anden side af Q3...
Har nogen set store aktører sælge store beholdninger ud af porteføljen? Nej. Ergo..
Der bliver travlt i indgangspartiet indenfor meget kort tid...inden Q3. Smed imens tid er...
Redigert 04.10.2021 kl 11:14
Du må logge inn for å svare
Martinskj1
06.10.2021 kl 19:55
6949
Noen som har gjort noen tanker om siste melding hvor Napatech senker forventningene til Q3 noe? Kommer også frem at de forventer en vekst på 31% i 2022. Har troen på lang sikt, til tross for at vi er nede i en sump akkurat nå..
Aksjeamatøren
07.10.2021 kl 08:06
6869
Har fått fylt på under 15kr siste dagene, ser ut til at det er bunn, men enda et stykke til Q3 og det lave volumet gjør kursen mere uforutsigbar.
At det spås mindre vekst i 2022 er en mulighet, men liker hvor ærlige og jordnære ledelsen er, dette skaper tillitt. Og plutselig trylles det nye avtaler opp av hatten og prognosene endres igjen.
At det spås mindre vekst i 2022 er en mulighet, men liker hvor ærlige og jordnære ledelsen er, dette skaper tillitt. Og plutselig trylles det nye avtaler opp av hatten og prognosene endres igjen.
Finans360
07.10.2021 kl 17:24
6802
Hvilken melding refererer du til? Ingen ændringer til guidance. Fortsat samme vækstprognose som hidtil
Redigert 07.10.2021 kl 17:25
Du må logge inn for å svare
Newbie -
07.10.2021 kl 18:29
6817
Vil anta han henviser til uttalelse fra ABG, men det er vel ingen uttalelse fra Napatech så vidt jeg kan se. Napatech opprettholder guidingen og det er med andre ord ingen endringer i caset eller fremtidsutsiktene.
Finans360
07.10.2021 kl 20:32
6822
Ok. Napatech guider ikke på Q3 og ABG’ 2021-estimat matcher fortsat Napatechs
Det er ikke utænkeligt at Napatech og ABG er i lejlighedsvis dialog om forventningerne. Det er alm praksis ml selskaber og analytikere
Hvis det er tilfældet så kan man antage at Napatech slår ABG’s Q3-estimat. Tilgangen ville også matche ledelsens hidtige under-promise/overachieve-tilgang
Det er ikke utænkeligt at Napatech og ABG er i lejlighedsvis dialog om forventningerne. Det er alm praksis ml selskaber og analytikere
Hvis det er tilfældet så kan man antage at Napatech slår ABG’s Q3-estimat. Tilgangen ville også matche ledelsens hidtige under-promise/overachieve-tilgang
Martinskj1
07.10.2021 kl 21:50
6881
Ser jeg var litt kjapp der og refererte feil, beklager den. Uansett greit å notere seg ABGs estimat bak øret. Samtidig fortalte jo Smets at q3 så bra ut sent i august, så vi får bare vente å se. Skulle napatech levere bedre enn estimatet til ABG vil det jo slå ut positivt. Jeg har troen.
aksjenooben
07.10.2021 kl 22:54
6903
Nå har jeg de langsiktige brillene på når det kommer til NAPA så er ikke bekymret for variasjoner i kursen. Slike dipper som vi nå er inne i gir mulighet for god inngang. Har tidligere sagt at det var mulig vi skulle ned på 15-tallet igjen og det har jo stemt bra.
Lavt volum medfører at kursen både overskyter på opp og nedsiden. Det ble handlet flere millioner aksjer på kurser rundt 20 kroner så den går nok opp igjen. Hva har skjedd den siste tiden: Nedsalg av noen store aksjonærer. Småaksjonærer har forlatt skuta. Per 1. oktober er det rett i overkant av 1400 aksjonærer utenfor top 20, og det er lavt. Topp 20 har imidlertid økt eierandelen med 1,5% i samme periode og sitter nå med 81% av aksjene. Det har vært en økning hver uke den siste tida.
Noen har åpenbart troa, og jeg er en av dem.
Lykke til med Q3
Lavt volum medfører at kursen både overskyter på opp og nedsiden. Det ble handlet flere millioner aksjer på kurser rundt 20 kroner så den går nok opp igjen. Hva har skjedd den siste tiden: Nedsalg av noen store aksjonærer. Småaksjonærer har forlatt skuta. Per 1. oktober er det rett i overkant av 1400 aksjonærer utenfor top 20, og det er lavt. Topp 20 har imidlertid økt eierandelen med 1,5% i samme periode og sitter nå med 81% av aksjene. Det har vært en økning hver uke den siste tida.
Noen har åpenbart troa, og jeg er en av dem.
Lykke til med Q3
aksjenooben
11.10.2021 kl 11:36
6658
Topp 20 fortsetter å øke...nå 81,4%.
Andre aksjonærer: 1401.
Bare å gi bort aksjer...topp 20 handler.
Andre aksjonærer: 1401.
Bare å gi bort aksjer...topp 20 handler.
aksjenooben
12.10.2021 kl 16:19
6529
De siste tallene mht. eierskap er fra 8. oktober. Siden forrige oppdatering har topp 20 har økt med ca. 0,5, eller 415000 aksjer. Jeg husker i farta ikke dato på forrige oppdatering.
Den siste handleuka 29. sept. til 6. oktober er det omsatt i underkant av 300 000 aksjer over børs. Mao. er vi i den situasjonen at aktører på topp 20 i praksis soper inn alle aksjene som er til salgs. Det er mao. tydelig at noen store anser NAPA for å være rimelig priset.
I dag er det omsatt hele 9000 aksjer i NAPA. Så vi får se om dette er et signal om reversering.
Den siste handleuka 29. sept. til 6. oktober er det omsatt i underkant av 300 000 aksjer over børs. Mao. er vi i den situasjonen at aktører på topp 20 i praksis soper inn alle aksjene som er til salgs. Det er mao. tydelig at noen store anser NAPA for å være rimelig priset.
I dag er det omsatt hele 9000 aksjer i NAPA. Så vi får se om dette er et signal om reversering.
Aksjeamatøren
12.10.2021 kl 22:43
6511
De store kjøper, lille meg har selv kjøpt litt og litt under 15,-. Bunnen er vel nådd og de utålmodige har snart solgt seg ut på disse lave kursene.
Forresten gikk det en handel på 26279 aksjer kl 11:44:39 utenom børs til kurs 14,65.
Forresten gikk det en handel på 26279 aksjer kl 11:44:39 utenom børs til kurs 14,65.
NilsenB
14.10.2021 kl 10:51
6223
Spørs om ikke bunnen er lavere. Lite kjøpere og lite omsetning.
Får se om topp 20 bare øker mer og mer.
Får se om topp 20 bare øker mer og mer.
Tradinator
14.10.2021 kl 11:17
6354
Må krype til korset å si at jeg forlot Napa på 16 tallet, mest pga dårlig klima rundt om kring og hadde behov for å sikre litt gevinst. Sitter nå å sikler litt igjen da jeg fortsatt har klokketro på selskapet. Skal følge Q3 nøye først. Tror ikke det skjer stort før det. Uansett datt et syv sifret beløp inn på konto etter at de gikk 5,5 ganger fra inngang. Klager ikke, men er lysten på ny inngang om Smets leverer.
Aksjeamatøren
14.10.2021 kl 23:54
6247
Ja, har snittet ned. Anser det som positivt at top 20 øker. Den gikk voldsomt på 1år med 1000% så forståelig at du tok gevinst. Regner med det er det som skjer nå at flere som kom inn på 2tallet sikrer litt gevinst etterhvert som kursen synker, derav lave volumet. Napatech leverer så det er vel egt ikke noe å lure på, men den er lite omtalt. Må si fallet fra 22kr til nå under 14 har vært voldsomt, og skulle kanskje sikra litt selv, men nå er den såpass lav igjen at jeg egt bare fyller på litt til tider. Så ser vi hvor denne er om 2-3år.
Aksjeamatøren
18.10.2021 kl 13:20
5982
Bunnet ut på 13,50? Holdt seg greit på midten av 14tallet siste to dagene. Problemet med det lave volumet om en kjøper seg opp eller selger ned svinger kursen 5-6% (om man har rundt 20k aksjer)
Ser man på alle meldingene tilbake i tråden her er ikke potensialet noe annerledes i dag enn for noen uker/mnd siden. Så det har vel bare blitt en bedre kjøpsanledning.
Olje og shipping aksjene mine går som bare det og er ferdig kjøpt, så plukker jeg litt her siden bunnen er umulig å spå på dette volumet. TA sier vel bunn rundt 11, men tviler vi rekker falle så langt før Q3. Virker som de fleste har sikret seg gevinn.
Ser man på alle meldingene tilbake i tråden her er ikke potensialet noe annerledes i dag enn for noen uker/mnd siden. Så det har vel bare blitt en bedre kjøpsanledning.
Olje og shipping aksjene mine går som bare det og er ferdig kjøpt, så plukker jeg litt her siden bunnen er umulig å spå på dette volumet. TA sier vel bunn rundt 11, men tviler vi rekker falle så langt før Q3. Virker som de fleste har sikret seg gevinn.
Martinskj1
21.10.2021 kl 15:54
5693
Har i dag sett over gamle rapporter og presentasjoner for 2020 og 2021. Med tanke på at Smets gjentok guidingen for 2021 under presentasjonen av Q2, må jeg si jeg er veldig spent på Q3. Hittil i år er driftsinntektene på ca. 93 mill. Estimatet for 2021 ligger på 210-230 mill, noe som vil si at vi skal betydelig opp i inntekter for Q3 og Q4 for å nå dette, sammenlignet med Q1 og Q2. Når Smets gjentar guidingen sent i august, antar jeg Q3 har startet veldig bra. Han bør vel også ha nogen lunde god kontroll over Q4. Kan det være nå Lenovo-avtalen begynner å vises på tallene?
2 uker igjen til Q3 i dag og jeg håper vi får noe positivt etter 3 kjipe måneder. Jeg er ikke den store aksjonæren, men har likevel nok til at nedgangen siden juni har vært kjip. Har vært med siden 3-tallet og overbevist på at vi ikke har sett toppen enda.
2 uker igjen til Q3 i dag og jeg håper vi får noe positivt etter 3 kjipe måneder. Jeg er ikke den store aksjonæren, men har likevel nok til at nedgangen siden juni har vært kjip. Har vært med siden 3-tallet og overbevist på at vi ikke har sett toppen enda.
Seriøs
22.10.2021 kl 14:07
5727
https://finansavisen.no/nyheter/aksjeanalyse/2021/08/20/7723016/analytiker-advarer-en-av-de-mest-risikable-aksjene-pa-oslo-bors
Får noen lest her? Fant denne på NAPA tråd på FA
Får noen lest her? Fant denne på NAPA tråd på FA
Kan overfall ikke ha noe med NAPA å gjøre.
Bare å ta plass nå, stiger kun mot q3, ser vi all time high om 30 dager..
Bare å ta plass nå, stiger kun mot q3, ser vi all time high om 30 dager..
Kortskalle
25.10.2021 kl 17:13
5444
Hvis vi ser på Napatech's halvårsrapport, og deres 3,4% markedsandel i Smartnics, så estimerer de at markedet for smartnics i 2021 er omtrent 1 405 milliarder dollar.
Vil ikke det si at regnestykket kan ses på som 1 405*3,4% = 47,77 millioner dollar i omsetning, grovt 306 millioner dkk?.
Vil ikke det si at regnestykket kan ses på som 1 405*3,4% = 47,77 millioner dollar i omsetning, grovt 306 millioner dkk?.
Finans360
28.10.2021 kl 12:57
5178
Kraftig stigning i Working Capital i Q2.
Ifg. Ray Smets strategisk disposition/beslutning
Baggrund:
Balancen i Q2-regnskabet viser en markant reduktion af 'accounts payable' hvilket indikerer at man med al sandsynlighed har forudbetalt en leverandør (af FPGA.chips/komponenter til SmartNics)
Det stemmer med Rays bemærkning om at sikre supply chain
I lyset af den globale shortage på chips kan dette være en disposition som vil vise sig at være guld værd når regnskabet offentliggøres d. 3/11. Priserne på chips er steget voldsomt
P.S. I øvrigt god timing at Napatech fik indgået aftale med Achronix (chip-producent) tidligere på året..
Ifg. Ray Smets strategisk disposition/beslutning
Baggrund:
Balancen i Q2-regnskabet viser en markant reduktion af 'accounts payable' hvilket indikerer at man med al sandsynlighed har forudbetalt en leverandør (af FPGA.chips/komponenter til SmartNics)
Det stemmer med Rays bemærkning om at sikre supply chain
I lyset af den globale shortage på chips kan dette være en disposition som vil vise sig at være guld værd når regnskabet offentliggøres d. 3/11. Priserne på chips er steget voldsomt
P.S. I øvrigt god timing at Napatech fik indgået aftale med Achronix (chip-producent) tidligere på året..
Redigert 28.10.2021 kl 13:15
Du må logge inn for å svare
Dette blir i overkant spennende syns jeg, tipper vi passerer 20 kr til uka. Stay long.