På lenken nedenfor står det litt om sammenhengen mellom de konvertible obligasjonene og aksjene som ble shortet: "De går ofte inn i slike instrumenter da de mener den lange aksjeopsjonen er kraftig underpriset i den konvertible obligasjonen. De snur seg umiddelbart rundt og prøver å selge en tilsvarende aksjeopsjonen igjen i aksjemarkedet til en mye høyere pris. Siden det ikke eksisterer et opsjonsmarkedet for så lange aksjeopsjoner konstruerer de sin egen syntetiske aksjeopsjon som de selger i aksjemarkedet. Det gjør de ved å shorte et antall aksjer, dvs selge aksjer de ikke har. Da må de passe på hver dag å justere antall aksjer de er short frem til opsjonen forfaller. Hvis aksjekursen stiger må de shorte flere aksjer siden aksjeopsjonen blir mer verdt i den konvertible obligasjonen og motsatt hvis aksjekursen faller."

Slik jeg forstår det er ikke åpenbart at disse shorterne kommer i en 'skvis' selv om aksjekursen stiger: Når aksjekursen stiger, stiger også verdien av aksjeopsjonene. Jeg tenker at dette er relevant informasjon til mange av forumdeltagerne som ser for seg at det sitter noen shortere der ute som har svetteringene hvor størrelsen korrellerer med aksjekursen.

Dersom noen av forumdeltagerne har kompetanse og lyst til å bedrive litt voksenopplæring her og eksemplifisere hvordan disse mekanismene fungerer så ville det vært veldig lærerikt for flere enn meg.

https://www.firstfondene.no/aktuelt/2020/konvertible-obligasjoner-er-bra-for-investorer-og-desperate-selskaper