Det forventes at Q3 som leggast fram onsdag 27.10 blir Elkem sitt sterkeste kvartal noensinne, og at 2021 blir konsernet sitt beste.

Global mangel på silisium presser no prisnivået til nye høgder. Det er ikkje venta noko ny produksjonskapasitet inn i markedet før høsten 2022, og det er veldig mogleg at denne blir spist opp av den høge etterspørselveksten.

Mine tips:
Q3: EPS: 2kr
Q4: EPS: 4kr

Elkem er ei vekstbedrift som betaler utbytte:
"Elkem will target a dividend pay-out ratio of 30-50% of the group’s net income for the year."

Utbytteutbetaling i 2022 blir då 2,4 - 4 kr, og endå meir i 2023.

Martin Mølsæter i First Fondene seier: ( https://finansavisen.no/nyheter/finans/2021/10/21/7757841/spar-ravareaksjenes-tiar )

– "Kursen er halvparten av Hydro, selv om inntjening pr. aksje (EPS) er høyere i Elkem, sier han.

Han sier de tjener tett på 4 kroner i kvartalet NÅ, det kan bli 10 kroner samlet i 2021 og solid tilbakebetaling til aksjonærene og mener at de kan tjene 12 - 15 kroner/aksjen i 2022."


Kursen er i dag 35,6 kr. Altså 34-42% direkteavkastning i 2022!
Dette er ekstreme tall og indikerar at markedet ikkje har fulgt med. Blir Q3 starten på himmelferd mot 3-sifra kurs?


Litt diverse om Elkem:
Elkem produserer silisium og karbonprodukter, er vertikalt integrert m. eigen kvartsutvinning og leverar i aukande grad spesialprodukt som har høg profittmargin og etterspørselvekst. Dei har over 30 produksjonslokaliteter, med vekt på Europa, Kina og Sør-Amerika.

Elkem er verdensledende på teknologiutvikling innan material science og energigjenvinning, og er nest største produsent av silikonprodukt både i det største markedet Kina, og verden. Pågåande investeringer i Kina vil gjere dei til største produsent der i åra som kjem. Dei har brukt mykje tid, pengar og krefter på å innføre norske standardar på "operational excellence" og sikkerhet i Kina. Dei utvider og gjer store investeringar i Norge òg, i Rana og Bremanger.

Dei seinare åra så har Elkem kjøpt opp fleire spesialprodusentar av silikonprodukt og styrka seg på R&D. Elkem produserar verdens reinaste metalsilisium (ikkje polysilisium) ved Elkem Bremanger i Norge til spesialformål, og det var fagmiljøa til Elkem her som utvikla teknologien som blei til REC og REC Silicon.

Både silisium og silikoner (som er basert på silisium) har en stor årlig etterspørselvekst pga elektrifisering, elbilar, solceller, batteri, romfart, erstatning for plast, økt bruk innen helsesektoren.

Innen karbon (ca. 10% av Elkem) satsast det spesielt på anodematerialer til batteri, og selskapet Vianode vil bli satt opp i ei investering på 10 mrd kr for å dekke store delar av etterspørselen i Europa.

Elkem har lavare energikostnadar, mindre energiforbruk, lavare CO2-utslepp, nyare produksjonslokalitetar, færre ulykker, lavare råvarekostnad og høgare inntjening enn sine globale konkurrentar. Dei har sikra sine straumprisar i Norge på 2020-nivå fram til 2026.

Det er ikkje utenkelig med større oppkjøp for å ytterlegare konsolidere sin markedsposisjon.

Elkem har en sterk ESG-profil og satsar på berekraft m. energigjenvinning, biokull, carbon-capture, hydrogenproduksjon som et biprodukt frå silisiumproduksjon. Dei er gull-sertifisert av EcoVadis (topp 5% av selskap).