Meltwater - 90% oppside
Tenker at dette virker lovende. Er nå det optimale tidspunktet å kjøpe seg inn her mon tro?
https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2021/10/11/7750859/dnb-markets-ser-oppside-pa-90-prosent-i-meltwater
https://finansavisen.no/tema/MWTR
https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2021/10/11/7750859/dnb-markets-ser-oppside-pa-90-prosent-i-meltwater
https://finansavisen.no/tema/MWTR
MASTERCLASS
18.11.2021 kl 21:45
4743
Litt lesestoff før børsen åpner i morgen:
Meltwater: Notice of extraordinary general meeting on 3 December 2021
https://newsweb.oslobors.no/message/547315
AMG
18.11.2021 kl 18:03
4825
Har ikke folk alltid blåst i kursmål? Om en investerer i enkeltaksjer basert på kursmål fra meglerhus kan man like greit holde seg unna børsen, for da har man rett og slett ikke peiling på hva man driver med. Og hvis kalkulatoren din er i orden så finner du fort ut at aksjen begynner å bli ganske rimelig på disse nivåene.
MASTERCLASS
18.11.2021 kl 17:05
4802
Melltwater startet dette året med en sluttkurs på 54 kr. Etter et fall på over 30% til 37 kr frem til ultimo juli var Pareo ute og spådde en potensiell 5-dobling https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2021/07/19/7707603/pareto-securities-oyner-stor-oppside-i-meltwater-aksjen. DNB har også lansert Meltwater som en mangedoblingskandidat.
Det er jo faktisk umulig å ta dette seriøst, selv om noen åpenbart gjør det. Nå er kursen 29,50 (ned nye 20% fra i sommer og cirka halvering fra årsskiftet), og de som har trodd på vrøvlet fra disse kjeltring-husene har brent seg skikkelig. Disse hysteriske og fullstendig latterlige hausse-"analysene" fra meglerhusene blir litt som et omvendt ulv, ulv-rop. Til slutt er det ingen som tar det seriøst, og kursene kollapser til realistiske nivåer!
Er det det vi ser i Meltwater nå? Aksjonærene blåser i meglerhusenes kursmål,og begynner å bruke hodet og regne selv? Basert på hva Meltwater har presentert av tall de siste kvartalene har jeg ingen problemer å se kursen under 20 kr om 12-15 måneder. På et eller annet tidspunkt må de begynne å levere, og det tidspunktet nærmer seg.
topp20
18.11.2021 kl 15:10
4978
Det er mulig noen analytikere hadde tenkt seg en noe høyere EBITDA, men fra mitt ståsted kom det ingen overaskelser i q3.
- jeg sier takk for panikken og får nå kjøpt aksjer på 29 tallet
- jeg sier takk for panikken og får nå kjøpt aksjer på 29 tallet
AMG
18.11.2021 kl 14:49
5018
Hvis du leser regnskapet en gang til, så ser du at posten "Sales & Marketing" kombinert med "R&D" spiser opp et potensielt overskudd. I teorien kunne Meltwater levert et solid resultat ved å redusere disse, men for å drive kommunisert topplinjevekst er dette investeringer selskapet selv velger å ha høye.
Redigert 18.11.2021 kl 15:05
Du må logge inn for å svare
MASTERCLASS
18.11.2021 kl 14:48
5033
Jeg har tatt en liten kikk på Q3-rapporten, og er enig i at det er mange grunner til å være litt skeptisk her. Spesielt selskaper som overselger adjusted EBITDA, eller "driftsresultat før all dritten vi ikke ønsker å snakke om"! Virker ikke på meg som Meltwater er så veldig interessert i å kommunisere det som ikke er så positivt. Det går som regel bra en stund, men alle selskaper blir på et eller annet tidspunkt innhentet av virkeligheten - som er hva som blir liggende igjen på bunnlinjen.
Og per nå er et det null og niks i Meltwater. Omsetningsveksten i år er jo ikke akkurat eksepsjonelt høy, og så langt så vokser jo driftskostnadene mer enn inntektene. Det har jo også gått fra positiv til negativ cash flow på driften de siste kvartalene.
Jeg kjenner ikke selskapet eller bransjen godt nok til å uttale meg om utsiktene, men det er i hvert fall ingen tvil om at de har en lang vei å gå før de er i nærheten av å levere tall som forsvarer en børsverdi på 9 milliarder kroner! Jeg vil betegne Meltwater som en risiko-aksje - også på kurs 30 kroner.
oboy88
18.11.2021 kl 13:38
5140
Ikke helt enig i at tilnærmet all info var tilgjengelig før Q3-tallene. Bare se på Paretos estimat-utvikling på EBITDA. På sensommeren forventet de 47musd i EBITDA i år, stigende til 64 neste år. I oktober ble estimatene nedjustert til hhv 25 og 51. Og etter Q3-oppdateringen nedjusterte de videre til 6 og 46. Både Pareto og DNB ga også uttrykk for at EBITDA-guidance for 2021 impliserte en god del svakere Q4 enn de hadde ventet og hva som var kommunisert tidligere.
Dessuten tror jeg investorer bør være klar over at det er stor forskjell på EBITDA og reell lønnsomhet. Meltwater snakker konsekvent om adjusted EBITDA, hvor de blant annet tar bort "one-time expenses". De har 7 strake kvartaler med slike "one-time expenses"..... Totalt er 27musd tatt ut av EBITDA fordi det er såkalt engangskostnader. Nesten 4musd i kvartalet, eller 35 millioner kroner. Jeg går ut fra at de som kritiserer meg for å snakke ned aksjer vet at elementer som husleie ikke tas med i EBITDA? Men dette skal uansett betales (og belastes regnskapet på et tidspunkt), og det samme med aktiverte utviklingskostnader. Totalt hittil i år har selskapet 19musd i avskrivinginger og amortiseringer, og 29musd i aksjebaserte kostnader.
Meltwater er et interessant case, og jeg på en god del nøkkeltall er de "billige". Men helt siden børsnoteringen har de presentert tall som har fått dem til å se bedre ut enn de er. Den sannheten har kommet gradvis til syne etterhvert som tiden har gått. Det kan godt hende at dette blir bra en gang, og at rekken med store minustall på bunnlinjen av årsresultatene avsluttes. Men før det skal de vokse veldig mye, og med veksttakten de har nå så tar det veldig lang tid før det blir noe igjen til aksjonærene.
Dessuten tror jeg investorer bør være klar over at det er stor forskjell på EBITDA og reell lønnsomhet. Meltwater snakker konsekvent om adjusted EBITDA, hvor de blant annet tar bort "one-time expenses". De har 7 strake kvartaler med slike "one-time expenses"..... Totalt er 27musd tatt ut av EBITDA fordi det er såkalt engangskostnader. Nesten 4musd i kvartalet, eller 35 millioner kroner. Jeg går ut fra at de som kritiserer meg for å snakke ned aksjer vet at elementer som husleie ikke tas med i EBITDA? Men dette skal uansett betales (og belastes regnskapet på et tidspunkt), og det samme med aktiverte utviklingskostnader. Totalt hittil i år har selskapet 19musd i avskrivinginger og amortiseringer, og 29musd i aksjebaserte kostnader.
Meltwater er et interessant case, og jeg på en god del nøkkeltall er de "billige". Men helt siden børsnoteringen har de presentert tall som har fått dem til å se bedre ut enn de er. Den sannheten har kommet gradvis til syne etterhvert som tiden har gått. Det kan godt hende at dette blir bra en gang, og at rekken med store minustall på bunnlinjen av årsresultatene avsluttes. Men før det skal de vokse veldig mye, og med veksttakten de har nå så tar det veldig lang tid før det blir noe igjen til aksjonærene.
topp20
18.11.2021 kl 11:43
5209
Det som overasker meg er at tilnærmet all info var allerede tilgjengelig forut for q3.
- salgstallene var allerede annonsert
- kostnadene var på linje med q2 - ingen negative overaskelser.
Jeg skjønner at investorer ikke er interessert i en EBITDA margin på 5%, den kostnadsøkning vi har sett i 2021 må sees i lys av at dette er en investering i vekst. i q2 hadde man ikke noe problem med å forstå dette. Men nå plutselig virker dette å være en diskusjon.
Oppkjøpene Linkfluence og Klear er helt riktige. Owler har jeg litt mer vanskelig for å forstå, men det er godt mulig at dette produktet vil etterspørres av Meltwater sine kunder.
Jeg har gått fra 25,000 aksjer til 45,000 siden q3 og tenker å kjøpe 5,000 til før cap markets day i morgen. Det betyr ikke all verden, men hadde vært gøy å fått de på 29 tallet. Men omsetningen har roet seg litt ned så vi har kanskje bunnet ut allerede
- salgstallene var allerede annonsert
- kostnadene var på linje med q2 - ingen negative overaskelser.
Jeg skjønner at investorer ikke er interessert i en EBITDA margin på 5%, den kostnadsøkning vi har sett i 2021 må sees i lys av at dette er en investering i vekst. i q2 hadde man ikke noe problem med å forstå dette. Men nå plutselig virker dette å være en diskusjon.
Oppkjøpene Linkfluence og Klear er helt riktige. Owler har jeg litt mer vanskelig for å forstå, men det er godt mulig at dette produktet vil etterspørres av Meltwater sine kunder.
Jeg har gått fra 25,000 aksjer til 45,000 siden q3 og tenker å kjøpe 5,000 til før cap markets day i morgen. Det betyr ikke all verden, men hadde vært gøy å fått de på 29 tallet. Men omsetningen har roet seg litt ned så vi har kanskje bunnet ut allerede
oboy88
18.11.2021 kl 11:21
5225
Veldig enig i at det neppe kommer innsidesalg her nede. Derimot er det noen venture investorer som skal ut på et tidspunkt, men om de aksjene blir plassert så tror jeg det blir mottatt veldig positivt av markedet.
Hilsen SAAS-baisseren...
Hilsen SAAS-baisseren...
YNWA250505
18.11.2021 kl 09:50
5372
Om vi får innsidesalg på kr 30 så selger jeg alt jeg har. Kjøpte forresten litt til i stad. Det blir bare litt for fristende på dette nivået.
kroif
18.11.2021 kl 09:45
5391
Først har tro på at denne skal opp, men;
Noen varsler insidekjøp, jeg tror heller det kommer innsidesalg.
Mange insideeiere har 1 år låsing av aksjer i forbindelse med noteringen, noen ønsker kanskje å lette litt på sitsen etter 20 års drift?
Notering hovedlisten i år kan øke kjøpstrykket fra fond osv, hva tenker dere om den effekten?
Noen varsler insidekjøp, jeg tror heller det kommer innsidesalg.
Mange insideeiere har 1 år låsing av aksjer i forbindelse med noteringen, noen ønsker kanskje å lette litt på sitsen etter 20 års drift?
Notering hovedlisten i år kan øke kjøpstrykket fra fond osv, hva tenker dere om den effekten?
Denne fyren flyr rundt og baisser på all norsk SaaS som en hobby. Bare å titte på første side av innleggene hans. Har ikke peiling på Melt eller hva som skjedde der, men nå begynner norsk SasS å bli ekstremt oversolgt
Takk for bra info om nøkkel tall
AMG
18.11.2021 kl 01:05
5613
Hvorfor ser du på organisk vekst? Den reelle veksten er mye større (og akselererende). 11% YoY for Q2 og 15% YoY for Q3.
Redigert 18.11.2021 kl 01:28
Du må logge inn for å svare
Kjøp
18.11.2021 kl 00:48
5627
Alle vet vel at det er et vekstselskap de har investert i her? Her blir det brukt masse penger på utvikling og markedsføring for å kjøre opp ARR og bygge selskapet. Det klarer Meltwater fint. Her må vi være litt langsiktig.
Meltwater (Buy, TP: NOK76.00) - Growth comes with costs
Meltwater yesterday published its Q3 results with headline figures (adjusted for one-offs) mostly in line with our forecasts and consensus (Q3 ARR pre-announced in October). Updated guidance for somewhat lower profitability in 2021 than we expected could be seen as a negative by the market, but we see the prioritising of growth near-term as a clear positive. We reiterate our BUY and NOK76 target price, and expect Friday’s CMD to be a share price catalyst.
Meltwater (Buy, TP: NOK76.00) - Growth comes with costs
Meltwater yesterday published its Q3 results with headline figures (adjusted for one-offs) mostly in line with our forecasts and consensus (Q3 ARR pre-announced in October). Updated guidance for somewhat lower profitability in 2021 than we expected could be seen as a negative by the market, but we see the prioritising of growth near-term as a clear positive. We reiterate our BUY and NOK76 target price, and expect Friday’s CMD to be a share price catalyst.
Redigert 18.11.2021 kl 00:52
Du må logge inn for å svare
YNWA250505
17.11.2021 kl 23:37
5709
På kort sikt hjelper det lite, men det er det som skal til for å lykkes og jeg tror mer på ledelsen en deg
oboy88
17.11.2021 kl 23:26
5719
Det påstås til stadighet at Meltwater vokser så mye, men da lurer jeg på om folk klarer å lese tatt overhodet. De vokser 6-7% organisk på årlig basis. Er det "stor suksess"? Gjennomsnittlige bøttefabrikker vokser raskere. "Kostnadene kunne de lett skrudd av nå". Nix, da dør hele investeringscaset.
Jeg utelukker ikke at dette kan bli bra en gang, men sannheten er at selskapet har vært en stor skuffelse siden de gikk på børs. Det er få tegn til umiddelbar bedring. Hjelper lite å omsette en krone mer om det koster 2 kroner.
Jeg utelukker ikke at dette kan bli bra en gang, men sannheten er at selskapet har vært en stor skuffelse siden de gikk på børs. Det er få tegn til umiddelbar bedring. Hjelper lite å omsette en krone mer om det koster 2 kroner.
YNWA250505
17.11.2021 kl 21:56
5838
Kostnader som kommer i tillegg? Dette er et vekstselskap som bruker masse penger (Kostnader) på å vokse og d gjør de med stor suksess. Meltwater vil bli gigantiske og er allerede ledende i verden. ALLE seriøse selskaper vil bruke Meltwater og de vil vokse og tjene svært mye penger i fremtiden. Kostnadene kunne de lett skrudd av nå, men strategien er vekst vekst og vekst. Bare å glede seg til fredag
nyigamet
17.11.2021 kl 21:25
5904
Takker :) den skal jeg få med meg. Bommet litt ...kom inn litt tidlig, men kommer ikke til å selge de ... 'X' k jeg fikk på lenge👍 OTL i dag. Blir spennende fremover. Tipper/tror insider melding om kjøp kommer ;)
oboy88
17.11.2021 kl 20:37
79454
En direkte svak rapport, ikke rart at kursen faller. Kostnadene stiger raskere enn omsetningen, og guidingen for Q4 tilsier at dette aksellererer fremover. Hjelper heller ikke på tilliten at selskapet fokuserer utelukkende på "justert EBITDA", når det er en hel masse kostnader som kommer i tillegg. Etterhvert ser folk gjennom slik BS, blir som leppestift på en gris.
Målt på ARR og omsetning er MWTR billigere enn sammenlignbare selskaper. Det er bare at organisk vekst er beskjeden, og veien til reell lønnsomhet synes lang. Tror aksjonærene først og fremst skal håpe på at hele eller deler av sjappa blir solgt.
Målt på ARR og omsetning er MWTR billigere enn sammenlignbare selskaper. Det er bare at organisk vekst er beskjeden, og veien til reell lønnsomhet synes lang. Tror aksjonærene først og fremst skal håpe på at hele eller deler av sjappa blir solgt.
YNWA250505
17.11.2021 kl 19:57
79567
https://attendesource.com/profile/web/index.cfm?PKwebID=0x85292e616&varPage=home
Fredag kl 9. Og nei jeg kjøpte ikke idag. Lastet "dessverre" en del før dagens ras som i mine øyne er idiotisk og svært kortsiktig tankegang. Jobber med å frigjøre kapital og håper jeg rekker det før neste innsidekjøp som jeg tror kommer snart.
Fredag kl 9. Og nei jeg kjøpte ikke idag. Lastet "dessverre" en del før dagens ras som i mine øyne er idiotisk og svært kortsiktig tankegang. Jobber med å frigjøre kapital og håper jeg rekker det før neste innsidekjøp som jeg tror kommer snart.
nyigamet
17.11.2021 kl 19:17
79668
optimist68 skrev Høy omsetning så må være noen store som selger seg ut
Ble 'ny aksjonær' i dag. Det er riktig info.som ligger ute om at det er kapitaldag på fredag?
Eventuelt noen som vet kl.slett og har weblink?
Eventuelt noen som vet kl.slett og har weblink?
Redigert 17.11.2021 kl 19:19
Du må logge inn for å svare
MASTERCLASS
17.11.2021 kl 16:46
79943
optimist68 skrev Høy omsetning så må være noen store som selger seg ut
Alt er releativt. Selv om det er mye høyere omsetning enn vanlig, så kan jo ingen store ha solgt seg ut når 99,5 % av alle aksjer er urørt i dag. (forutsatt at det har vært litt trading i dag også).
Så spørsmålet er jo heller hva som vil skje videre hvis en eller flere av aksjonærene som eier minst 1 % (3 millioner aksjer) er like skuffet som de som solgte i dag, og vil selge seg ned/ut de neste dagene/ukene?
Innsiderne er helt sikkert villig til å ta imot noe, og jeg tipper det uansett kommer meldinger om innsidekjøp om ikke lenge. Lyseggen kan jo faktisk tjene stort på rene støttekjøp. Helt hypotetisk hvis han kjøper 2 millioner aksjer (60 mill. kr) en av de nærmeste dagene når kursen har stabilisert seg. Da stiger jo fort kursen 2-3 kroner, og med 130 millioner aksjer så blir han 250-400 millioner kroner "rikere" med en innsats på 60 mill. Det er jo en grei avkastning!
AMG
17.11.2021 kl 15:32
80198
Selskapet fokuserer utelukkende på vekst - noe som betyr at de tar fra bunnlinjen for å øke topplinjen.
"Q3 adjusted EBITDA includes planned investments in R&D and sales and marketing. This is in line
with the Company’s plan to accelerate certain investments to drive revenue."
Av omsetningen (Q3) på $103M utgjorde "COGS" kun $26M. Utgiftene for "Sales & Marketing" og "R&D" var $57M.
Som vi ser er OPEX-posten høy. Denne kan enkelt reduseres betydelig, men det er ikke i tråd med vekststrategien som prioriteres.
En prising på kun ca. 3X/ARR for et verdensledende selskap i kraftig vekst er veldig lavt spørr du meg.
"Q3 adjusted EBITDA includes planned investments in R&D and sales and marketing. This is in line
with the Company’s plan to accelerate certain investments to drive revenue."
Av omsetningen (Q3) på $103M utgjorde "COGS" kun $26M. Utgiftene for "Sales & Marketing" og "R&D" var $57M.
Som vi ser er OPEX-posten høy. Denne kan enkelt reduseres betydelig, men det er ikke i tråd med vekststrategien som prioriteres.
En prising på kun ca. 3X/ARR for et verdensledende selskap i kraftig vekst er veldig lavt spørr du meg.
Redigert 17.11.2021 kl 15:56
Du må logge inn for å svare
topp20
17.11.2021 kl 14:39
80346
Kom igjen da - la meg få litt mer på på 31 tallet. Her er det ingen ting å tvile på.
I presentasjonen igår ble kostnadsdiskusjonen (og ebitda guidingen) konkludert med at det ikke var noe vedvarende høyere kostnader, men ifm notering og m&a hovedsaklig
I presentasjonen igår ble kostnadsdiskusjonen (og ebitda guidingen) konkludert med at det ikke var noe vedvarende høyere kostnader, men ifm notering og m&a hovedsaklig
omac
17.11.2021 kl 11:58
80623
Er vel bare å komme seg over på hovedindeksen og håpe folk er mer mottakelig der, ganske begredelig med -12%
Akagunners
17.11.2021 kl 10:56
80797
Her er det noen store som har hatt en plan om et nedsalg tydeligvis. Det i seg selv trenger ikke å ha noe med det fundamentale.
MASTERCLASS
17.11.2021 kl 10:19
80923
Nei, verden er ikke normal. Børsene er på all time high og er overmoden for en kraftig korreksjon, men så lenge sentralbankene kjører på med nytt dop til finansmarkedene så vil det nok dure å gå litt til.
Ja, mulig den vil komme tibake til 52, men Bjørnsen "garanterte" dobling da kursen var 52, vs. kursmål over 100 kr. Det kan jeg love er bare å glemme i overskuelig fremtid.
In Time
17.11.2021 kl 10:13
80970
Dølle skrev Fjellheim, har du link...
YNWA250505
17.11.2021 kl 10:08
81020
Verden er jo ikke akkurat "normal" for tiden, men at kursen vil komme til kr 52 er jeg faktisk skråsikker på. Å kjøpe på 30 kroner er jo årets julegave. Selskapet har masse cash og er verdensledende. Fremtiden er stor
topp20
17.11.2021 kl 10:02
81057
Glem analytikerne - lag ditt eget regneark. Jeg har ett regneark der jeg tracker veksten måned for måned, kvartal for kvartal. Dette går veien så ta det med ro - og hvos du har noe likvider så er det bare å kjøpe
MASTERCLASS
17.11.2021 kl 09:54
81108
Ja, mange som nå dessverre erfarer hva disse "analysene" og kursmålene fra meglerhusene er verdt. Hvor er den "sikre" doblingen fra 52 kroner som Christoffer Wang Bjørnsen i DNB Markets spådde for et drøyt halvår siden?
Analyser har jo noe for seg i solide selskaper som har kommet seg trygt gjennom opp- og nedturer i flere tiår, men for relativt ferske såkalte vekstselskaper så er disse "analysene" en lett blanding av latterlig, tragisk og kriminelt.
YNWA250505
17.11.2021 kl 09:18
81279
Stop los ride dette vel? Faktisk noe av d dummeste jeg har sett på børsen. Enten vil noen riste i treet eller så er d en større aktør som bare ville ut. Merkelige greier
Dølle
17.11.2021 kl 09:11
81304
Fjellheim skrev Merkelig utvikling. Var ikke dette et bra resultat ?
Fjellheim, har du link...