Hvem husker ikke det?-hehe.
Iforhold til ifjor.. startet strømkrisa på høsten i Norge og verden over, så klatret Silisiumpriser til Bonanza nivåer.
Iår da? Q1 var Elkems sterkeste hitills.
Strømprisen lå på gjenomsnitt 77øre/kwh i SørNorge ifjor, hva med nå?
Er f-n så mye høyere en 77 øre/kwh! Har forøvrig fastprisavtale på strøm ( hus og hytta), noe Elkem også har.
Men en totalt handlingslamma regjering (hitills), ser ikke ut til å stimulere næringsliv og industrien i Norge.
Med slik kraftkrise i Europa (strøm-gas-olje), samt sanksjoner mot Russland og troligsvis deres Silisium. Russland har vært 2'e største produsent på akurrat Silisium. Burde det være svært store muligheter for prisbonanza pånytt for Silisium nå fremover: Q3 . Bare så det er nevnt Silisium landet aldri på tidligere nivåer, men har vært mere stabilt høyet nivå. Hvor høyet? Q2 rapport 19/7. Elkem har svært gode forutsettninger, for å ta "supersyklusåret " 2021, iforhold til omsetning, driftsresultater og EBITDA.

Konsensus kursmål er for tiden 43 kroner

Teknisk sett ligger det motstand rundt 35

Kortsiktig mål er 35 kroner, men noe sikk-sakk ved 32

Har dere sjekket denne??

DNB Markets’ target price, bear- and bull-case scenarios

ved bullcase der alt går godt, er det 70 som gjelder i 2023, store utbytter
samtidig bør man ikke regne med at det blir hovedcaset dette året,
men at bunnen for denne gangen er satt og noen greie kroner ligger på oppsiden

Det vi ser nå er utvilsomt en vending i chartet og indikatorer. Enig med citius. Men det er for lite volum foreløpig. Jeg tror likevel at 32 kan nås innen få dager. Deretter avhenger mye av 2q.

NRK melder at det er overhengende fare for økonomisk krise i Europa på grunn av høye energipriser og mulig rasjonering: https://www.nrk.no/urix/okonomieksperter_-stromprisene-kan-utlose-en-okonomisk-krise-1.16015426

Da er det vel på tide å selge Elkem? Økonomisk krise høyrest ikkje så bra ut for etterspørselen...

Men vent no litt... Energiprisane vil føre til at andre silisiumprodusentar stenger ned produksjon. Prisane vil halde fram på et svært høgt nivå for å dekke dyrare innsatsfaktorar. Desse innsatsfaktorane er for Elkem svært billige, produsert in-house, samt billige fastprisavtalar på straum (til 2026).

Elkem vil produsere på full gass med høge profittmarginar - mens konkurrentane stenger ned. Samtidig gjennomfører en no store kapasitetsutvidelsar og auka spesialisering på silikon både i Frankrike og i Kina. (Langt mindre energikrevande enn metallsilisium) Og full gass på Vianode, som blir Europa sin einaste produsent av syntetisk anodegrafitt og silisium-grafitt composittar - et utømmelig megamarked.

Selskapet er ca netto i cash. Eg syns det då er veldig spennande at en nylig har gjort avtale om kreditt-fasilitet på 1mrd euro, her kan et store oppkjøp vere sannsynlege.

Elkem og Vianode prosjektet iforhold til ny fabrikk er under status: vent på vedtak!
Fra Q1 rapport skrev de følgende:
Vianode – partnership established
to accelerate growth in battery
materials
▪ On 6 April, Elkem, Hydro and Altor announced a partnership with the
intention to accelerate the growth of Vianode, aiming to become a leading
producer of sustainable battery materials
▪ Hydro and Altor will each have 30% ownership in Vianode, while Elkem will
retain 40% ownership. The transaction is subject to formal approval by all
parties and regulatory approvals
▪ The market for battery materials is growing at an exponential rate and
developing sustainable value chains is critical for the green transformation
▪ An investment decision for a potential first-phase plant at Herøya, Norway,
is expected in the first half of 2022. The investment is estimated at around
BNOK 2. The plant development is pending clarifications related to
framework conditions.
20/6 kom Elkem med oppdatering: https://www.elkem.com/globalassets/corporate/documents/220620-nordea-battery-seminar-vianode-stian-madshus.pdf
27/6 kom Elkem med børsmelding iforhold til finansiering lån: https://www.elkem.com/media/news/article/?itemid=6E943299D8397E20
Så får vi neste oppdatering 19/7, Q2 rapport..
Nå forventer jeg en helt egen presentasjon på Vianode prosjektet og ny fabrikk, hva Elkem tenker fremover..Er jo mange ting som ska til å gi et vedtak på nevnte.
Strømprisen fremover er vel uten tvil noen av Elkem sine forutsettninger for å etablere en helt ny fabrikk og en satsing på det prisnivået. Rundt 8 miljarder kr=?

13.07.2022 10:49:19
ELK: EBITDA 3.699M VENTES I 2.KV 2022
==============================================================

2.KV, MNOK Snitt Median Lav Høy 2021
==============================================================
Omsetning 10.845 10.982 10.267 11.529 7.332
--------------------------------------------------------------
Ebitda 3.699 3.738 3.294 3.984 1.371
--------------------------------------------------------------
Justert driftsres. 3.223 3.258 2.816 3.528 841
--------------------------------------------------------------
Driftsresultat 3.223 3.258 2.816 3.528 859
--------------------------------------------------------------
Resultat før skatt 3.191 3.224 2.751 3.498 789
--------------------------------------------------------------
Nettoresultat 2.491 2.537 2.130 2.737 609
--------------------------------------------------------------
Resultat/aksje (NOK) 3,93 4,01 3,36 4,32 0,95
==============================================================
==============================================================

MNOK 2022 2023 2024 2021
==============================================================
Omsetning 42.329 37.045 37.661 33.717
--------------------------------------------------------------
Ebitda 12.242 6.743 6.751 7.791
--------------------------------------------------------------
Justert driftsresultat 10.342 4.822 4.800 5.899
--------------------------------------------------------------
Driftsresultat 10.319 4.822 4.800 5.785
--------------------------------------------------------------
Resultat før skatt 10.258 4.686 4.686 5.827
--------------------------------------------------------------
Nettoresultat 7.996 3.627 3.628 4.628
--------------------------------------------------------------
Resultat/aksje (NOK) 12,63 5,73 5,73 7,44
-------------------------------------------------------------
Utbytte (NOK) 5,67 2,61 2,61 3,00
==============================================================

Oslo (Infront TDN Direkt): Elkem ventes å legge frem et resultat før skatt på 3.191 millioner kroner for andre kvartal 2022, sammenlignet med 789 millioner kroner samme kvartal året før.
Det viser gjennomsnittet av estimater fra 5 analytikere innhentet av Infront for TDN Direkt.
Ebitda ventes til 3.699 millioner kroner, mot 1.371 millioner kroner året før.
Totale driftsinntekter ventes til 10.845 millioner kroner i andre kvartal 2022, fra 7.332 millioner kroner samme kvartal året før.
Av fem analytikere som har oppgitt anbefaling på aksjen, anbefaler fire av analytikerne kjøp av aksjen. En anbefaler hold. Gjennomsnittlig kursmål er 51,5 kroner, varierende fra 36 til 70 kroner pr aksje.

Selskapet legger frem andrekvartalstall tirsdag 19. juli.
Deltagere: ABG Sundal Collier, DNB Markets, Nordea Markets, Pareto Securities og SEB Equities.

TDN Direkt finans@tdn.no
Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70

© DNB

13.07.2022 15:27:37
ELK: CARNEGIE GJENTAR KJØP, KUTTER KURSMÅL TIL 50 FRA 60
Oslo (Infront TDN Direkt): Carnegie gjentar en kjøpsanbefaling på Elkem, mens kursmålet nedjusteres til 50 kroner fra tidligere 60 kroner.
Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset onsdag.
Meglerhuset forventer enda et sterkt kvartal fra selskapet, men nedjusterer kursmålet for å reflektere at verdsettelsene i sektoren har kommet noe ned i det siste.
Junaid Razak finans@tdn.no

Infront TDN Direkt, +47 22 00 11 55

Elkem er kanskje det mest underprisede selskap på oslo børs per nå, tjener penger som bare rakkern i et rufsete markedet. Grønt kvalitets selskap som har lyktes i alle markedene de opererer i, utsolgt for nesten alt de produserer og selger. De gjestet nordnet podden nå nylig, episode fra idag 14/7: https://open.spotify.com/episode/6IMwKqOxq3y9UjeyD1Bc0c?si=8bd374e22c22496d

Kursen løftet sg idag hvertfall.

https://fortune.com/2022/07/14/solar-projects-could-stop-polysilicon-prices/

Hvordan påvirker dette Elkem?

Elkem produserer vel ikke polysilikon.

Nei, men de produserer råvarene til polysilikon...

Går vel 50% silisium på polysilikon. Silisium produserer hvertfall Elkem.

https://www.elkem.com/globalassets/elkem-asa---norcast-conference---08-june-2022.pdf
Se denne presentasjonen fra 8.juni. Silgrain som er det produktet Elkem leverer til produksjonen av polysilikon utgjør ca 10 % av produksjonen.

Takk. Dette var jo egentlig en superflott presentasjon.

Her kommer det jo frem at silisikon (silicones) og polysilicium er drivere bak økt silisium pris. Og sistnevnte driver stopper iallefall ikke opp i q3.
Det grønne skiftet, kombinert med ønske om å bli uavhengig av energi fra russland durer frem uavhengig av økte renter.

Hvis q2 blir i nærheten av hva analytikerne kommer frem til, og q3 blir ca like bra som q2, ser vi et ganske vanittig år fremfor oss.

Første tradingmaål på 32 er inne!! :-))
Resultater i morgen

Elkem ASA - Merger with Salten Energigjenvinning AS
https://newsweb.oslobors.no/message/567205

Har dere noen formenninger om dette ?

At selskapet ihvertfall ikke pyntes for salg 😁
Det er jo 100% eiet av Elkem så det reduserer vel kanskje backoffice kostnadene noe.

Støtter inference. Det blir mindre admin-kostnader til både revisor, styre, opprettholding av AS etc.

Men det er jo ikke snakk om "gigasummer" i det store og det hele, men det er et positivt tegn at de ønsker å spare kost der de kan

En annen fordel med slik fusjon er at Elkem slipper å måtte oppgi forteneste i datterselskapet ved å utstede eget offisielt regnskap.

Elkem: knuste konsensus
Elkem knuste konsensus og leverte et rekordresultat. EBIDTA ble 3.924 millioner kroner mot forventninger om 3.699 millioner.

Elkem's total operating income for the second quarter 2022 was NOK 12,326 million, which was all-time high and up 68% from the corresponding quarter last year. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) amounted to NOK 3,924 million in the quarter, compared to NOK 1,371 million in the second quarter 2021. Earnings per share (EPS) was NOK 4.67 in the quarter and NOK 8.87 year-to-date.

Ser ut til å være over konsensus dette. Bra!

Meglerhusene vil sikkert senke kursmålene.

Helt utrolig at Elkem fortsatt kun har en markedsverdi på 20 milliarder. Det kan bli 5 kroner i utbytte neste år

KNUSER forventningene!

"Outlook is also good for the next quarter".

Fin dag å ha 50% av portefølgen i Elkem.

Det er mye positivt å lese i rapporten. Resten av året blir også bra.

5 i utbytte?

EPS til no i år er 8.87. Viss en antar litt mindre i andre halvdel, 8, så blir det 16,87kr
Utbyttepolicy er mellom 30-50%, så 5kr er absolutt det lavaste det kan bli. Sannsynlegvis blir det tett på 50% og 8kr.

19.07.2022 07:21:03
ELK: SER STERK ETTERSPØRSEL INN I 3.KV
Oslo (Infront TDN Direkt): Markedssentimentet er påvirket av makroøkonomisk usikkerhet, med inflasjonspress og høyere renter, samtidig som Elkem fortsatt ser sterk etterspørsel inn i tredje kvartal.
Det skriver selskapet i sin kvartalsrapport tirsdag.
Det forventes at etterspørselen etter silikonprodukter i Kina vil forbedres gradvis etter hvert som det lempes på covid-19-restriksjonene. I Europa, Midtøsten, Afrika og USA forventes priser og etterspørsel etter specialties å holde seg stabile. Silisiumprodukter vil fortsette å dra nytte av god etterspørsel og høye priser, fremgår det av rapporten.
Høyere råvarepriser vil gradvis påvirke resultatene. Carbon Solutions fortsetter å dra nytte av sterke markeder, men situasjonen er mer utfordrende med tanke på logistikk og råvareforsyning.

TDN Direkt finans@tdn.no.
Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70

Markedsverdien og kursen burde ligge på det dobble, når Elkem leverer så det griner av det..
12,326 miljarder kr i omsettning, 3,924miljarder kr i fortjeneste,EPS: 4,67kr/aksje. 8,87kr/aksje hitills iår slåerr de ut alle estimater.
Så sterk guiding for Q3.

Nå burde de vurdere ekstraordinært utbytte....

Elkem er et ledende norsk prosess selskap. Over syklusen tjener de litt i dårlige tider, og grisemye i gode tider. De har over syklusen en kapitalavkastning som få norske selskaper kan vise til. De har en ledene posisjon i industrien, og lange kraftkontraktene og høy grad av spesialisering. De er posisjonert i spennende vekstmarkeder. MEN huff huff, dette er jo et topp år i en syklisk aksjer, her gjelder det å selge uansett, alt skal ned. Ledelsen må jo klø seg i hue når selskapet handler med stor rabatt til boka, en av norsk industris mest lønnsomme bok.

Men det er jo gått altfor langt den siste nedprisingen av ELK. P/E ut fra et tenkt årsresultat på f.eks. 15 kr pr. aksje, ligger nå mellom 2 og 3. Ved en dårligere syklus, kan man tenke seg et resultat på halvparten. P/E på 5? Senest i går var det et meglerhus som nedgraderte ELK til et kursmål på 40 kr. Forstå det, den som kan.

"Tilgang til fornybar kraft til konkurransedyktige vilkår er et sentralt krav for bærekraftig oppstrømsproduksjon av silisium og ferrosilisium. Elkem har i kvartalet inngått nye 7-årige kraftkontrakter i Norge med start fra 2027 med et samlet volum på 2,5 TWh. Elkem har nå sikret omtrent 80 % av kraftforbruket i Norge frem til 2026 til konkurransedyktige priser. Konsernsjef Helge Aasen ble i kvartalet utnevnt til leder av en ny bransjeforening i Norsk Industri, som skal arbeide for å sikre konkurransedyktige rammebetingelser for kraftkrevende virksomheter også på lengre sikt." Referat fra Q2 rapport.

Veldig god presentasjon frå Elkem med mange interessante spørsmål: https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20220719_1

- Skal diskutere i styret om ekstraordinært utbytte
- Forventer et Q3-resultat som er relativt likt rekordresultatet i Q2
- Ny kapasitet på silisium-metall utenfor Kina er "interessant"
- God tru på at kapasitetutvidelsen på silicones i Kina vil bli absorbert av markedet
- Kostnadsstrukturen er robust og unik for sektoren, begrensa påvirkning frå auka råvare- og energikostnadar gir høge marginar
- Etterspørselen etter alle Elkem sine produkt i Q3 er høg, en er utsolgt og kunne solgt meir dersom ein hadde produksjonskapasiten

Kunne nesten sendt positiv pw på disse tallene for q2.

Tipper når disse aksjeanalytikere har fått summet seg .., får vi presentert nye estimater og kursmål på Elkem. Må vær flaut for vedkommende, som antydet omsetning på litt over 7 miljarder kr og Ebitda på 780 miljoner kr..

Kommer nok nye analyser og kursmål fra 60-100kr her snart. Helt vill inntjening Elkem har og er utsolgt for det meste inn i neste kvartal også. Selskapet er priset til knapper og glansbilder.

Dette har ligget i kortene siden 2018. Et av de sikreste bet på Oslo Børs. Her er det bare å akumulere ved hver "ragnarokk ", den kommer alltid tilbake og i tillegg leverer bedre og bedre utbytte. Et veldrevet selskap er bare fornavnet 👍

Analytikere kan du få billig av meg spesielt han med nedgradering av elk i spb1 markets.og flere andre.Virker som amatørene på ose er smartere enn mange av disse overbetalte.

Analytikere bør løpe i skammekroken her som så ofte ellers. Elk opp nærmere 16% kan jeg knapt huske har skjedd. Bunnsolid selskap som kjører på , med bunnsolid ledelse. Ser ikke ut til at tidligere opsjoner som uten unntak har bremset kursutvikling slår inn denne gang.

Helt enig at meglerhus i Norge som dekker Elkem virker nesten som bruker sin makt og påvirker med negative analyser for å gjøre det mulig for kunder å ta posisjoner på lavere kurser. Det strider totalt imot hva Elkem åpent predikerer til markedet at det ser lysere ut en på lenge. Elkem sin markedsverdi bør være 30 milliarder.

8 milliarder på bok !!

Jeg mener at mange av de anbefalingene spb1 markets gir er ren svindel og at de burde vært straffet for manipulasjonsforsøk.

Sterke saker levert i dag!!

Det som er imponerande er at dei alltid jobbar hardt for å identifisere og gjennomføre kostnadskutt, sjølv om selskapet vokser, ansetter fleire, og overskuddet er rekordhøgt.

SEB hever kursmålet fra 70 til 75,de har visst litt mer peiling enn noen av de norske analytikerne?

Så bra ! Nå må vi se 50 snart. Link ?

https://finansavisen.no/nyheter/industri/2022/07/20/7902304/meglerhus-hoyner-kursmalet-pa-elkem
👍😊

Riktig!
Ordspråket sier: "Det er ikke de store inntekter man blir rik av, men de lave kostnader".
Stragisk utrolig viktig i nedgangstider, men gir jo også en kraftig gearing oppover ved oppgangstider som vi ser nå.
Noe konkurrenter kan sjå langt etter, imponerende ledelse i Elkem, dette er gjort over flere år. Så fokuset på vekst og lønnsomhet.