Kan ikke du holde deg til der du hører hjemme ser det ut som :-)
Oceanteam så du er på feil tråd her, eg personlig gir blaffen i oceanteam eg står her samme med andre.

Hverken bra for øya eller hjertet …:-). Greit med litt humor ….

Tipper de har jobbet frem en forlengelse av stand still avtalen til slutten av August, det er det eneste fornuftige i dagens situasjon der dollar kursen og FED er svært ubereinlige i en periode. Vil deretter tro de gir videre utsettelse ut September/Q2 for deretter å ta en ny evaluering av situasjonen. I mens tener Dof stadig mer penger til å betale ned på lån og renter. Kundene ser ut til å være fornøyd med situasjonen og har forståelse. Bankene og en stor anndel av obligasjonseierne samt de fleste aksjonærene i Dof ønsker ikke noe gjelds konvertering, emisjon. Blir spennende å lese teksten i meldingen i morgen om noe er endret fra sist..

Markedet øker skipsverdiene, inflasjonen øker skipsverdiene og ratene, nye rater skal mye høyere p.g.a. markedet og inflasjonen spiser litt av lånene :)
Dette må da gå bra :)

Ja jeg tror også det, husk det er ikke bare vi og DOF som kan nyte godt av en standstil til August men også bankene som kan sikre at deres penger kommer og i solid pluss. vinn vinn. Men for all del, blir det en løsning i morgen er det jo bare å sprette champagnen

Hadde passet fint da siden det er lille lørdag :P

Det er grunn til å tro at vi vil få en bedre løsning av långiverne etter 2 kvartal og gjerne også etter 3-kvartal så jo lenger dette utsettes jo bedre etter min mening. Eksempelvis har ratene for skip som Scandi Icland steget fra 70 000kr til 2 mill per dag og da blir det galskap å konkludere ved å se på gamle tall. Er nok mange andre bransjer slik som tek, Esg og eiendom som bankene bør frykte mye mer at kan få betalingsproblemer fremover. Var kritisk for DOF for 1-2 år siden så gjeldskonvertering har nok vært en del av vurderingen frem til nå. Er derimot mindre og mindre sannsynlig at noen nå etter at markedet har bedret seg kraftig hevder at alt håp om å betjene en konkurransedyktig rente og tilsvarende avdragsvilkår som gitt til konkurrenten er umulig til tross for at ratene og skipsverdiene stiger kraftigere enn noen gang historisk. Hvis noen kommer med et uhensiktsmessig forslag for dagens småaksjonærer vil det bare bli nedstemt av småaksjonærene som representerer over 68% av eierne. Det er ingen fare for at myndighetene eller storbankene vil prøve å ødelegge for DOF eller prøve å konke dof slik at man mister ordreboken og påfører selskapet og Norske skattebetalere enorme tap og mister enorme fremtidige skatteinntekter. Det vil de bare tape på selv og derfor er dette ikke sannsynlig at skjer. DOF bør be om halvert rente og markedstilpassede avdragsvilkår slik myndighetene har gitt SOFF og det må gjelde fra da SOFF fikk disse vilkårene for 2 år siden..

Det ser ut til at småaksjonærene ikke forstår enkle ting som hva kreditorene ønsker. Kreditorene i DOF Subsea ønsker IKKE AKSJER i DOF ASA. DOF ASA antas insolvent i så sterk grad at det er komisk.

Det beste for kreditorene i DOF Subsea er at det blir cross default og at DOF Subsea går til nye Chapter 11 - reglene i Norge. Da tar kreditorene over alt og blir eneaksjonærer i DOF Subsea AS. Mislighold antas kunne komme allerede denne uken, hvis ikke det blir løsning. Da blir DOF ASA kanskje rammet av cross default, og aksjonærene i DOF ASA kan redde insolvens ved å gå inn med friske midler. Hvor mye penger har du på konto ?

Chapter 11 prosess tar normalt et år å få gjennomført. De som følger med på de enorme økningene vi nå har i skipsverdier og rater vet at man da i mellomtiden har et selskap som lett betjener renter og avdrag.

Dette avsnittet fra 1Q 19 mai gjør at det er lurt å vente med å kjøpe nå. https://newsweb.oslobors.no/message/562609

Finance

· Even though the markets have improved, the Group is not in a position to pay
its debts without a significant conversion of debt into equity and thereby
continue as a going concern.
· The Group's financial position is not sustainable, and the equity is lost.
· The restructuring proposal currently discussed with the creditors include
conversion of a significant amount of debt to equity and soft terms of the
existing loan facilities. The dialogue with the lenders is constructive, but a
refinancing solution is not yet in place.

Ulven, jeg regner med du er trygt ute her?

Blei de plutselig stopp her

Hvorfor ikke grave tilbake til 2018 finner mye negativt der, ikke at det har noe med dagens situasjon å gjøre. Denne tråden er død og kun for trolling og undergraving.

hehe..

Nei jeg er med.

Men har selvfølgelig satt av nok "stål" til å være med på en rep emi. Dette er "en relativt kalkulert" risiko fra min side. Litt spenning må man ha. Kjedelig med BORR og PGS som bare går og "står" for snart å gå igjen.

Jeg tror også man må ty til konvertering og emisjon. Spørsmålet blir bare "hvordan denne pakken" nå er/blir skrudd sammen. Og det får vi snart vite.

Ser ut som de begynte å ta se opp litt med handel her no

Som kreditor håper jeg naturligvis DOF-aksjonærene stemmer NEI til eventuelt restruktureringsforslag. Da overtar kreditorene selskapet gratis i henhold til de nye norske Chapter 11 reglene, og dagens aksjonærer nulles.

Umulig å si fra utsiden hva en restruktureringsavtale blir. En fair restruktureringsavtale hadde vært for eksempel:
DOFASA-gjeld: 5 milliarder i gjeld konverteres til 10 øre.
DOF SUBSEA-gjeld: 1 milliard i gjeld konverteres til 10 øre
Dagens aksjonærer får fortrinnsrett til å gå inn med 6 milliarder i cash for å løse ut kreditorene.

Det blir helt sikkert ikke det som blir forslaget, men aksjonærer som tror de tjener på å stemme ned eventuelle smuler kreditorene har gått med på, vil nok oppleve den finansielle ekvivalensen av gourmet-desserten SMULTRING.

Meldinger fra Dof kommet altid utenom åpningstid. Vi kan vel forvente at det kommer noe i 16.30 -17.00 tiden.

Her tror eg nok du tar feil, den nye loven ble laget for å hindre konkurser som følge av korona krise, inntekt svikt. Den har vært svært lite annvendt i Norske Konsern og dette skal skyldest den mangler flere elementer i forhold til den Amerikanske modellen.
Vi vet at Dof asa har stilt garantier mens hoved problemet ligger i Dof Rederi. De har eget styre. Muligens vil Dere kunne foreta en slik prosess mot Dof Rederi, men skal pantet i Dof asa slettes eller gjeld konverteres kommer Dere ikke utenom EGF. Norsk rett har de vært de siste 10 årene en praksis der målet har vert styrke minioritets aksjonærenes rettsikkerhet som alt for ofte har måtte bære et uforholdsmessig stort tap på sin investering i forhold til kreditorer som har kunnet konvertere gjeld til svært lave kurser. Dette har vært mulig ettersom banker, store finansielle aktører, fam. selskap har eigd over 3/4 av aksjene. I Dof er dette omvendt og de private aksjonærene har makt og vilje til å stemme ned et hvert forslag som vil foringe verdiene. Kanskje det er på tide å legge grådigheten på hyllen og heller glede seg over at nå er både oljekrisen, og korona over. Dof EBITDA er snart på 2014 nivå og impairment skal tilbakeskrives. Hvilken rett vil godkjenne gjeldskonvertering så lenge kontant strømmen fra selskapet er mer en stor nok til å dekke renter og avdrag.? E. K vil bli 9-10 mrd når impairment er tilbakeskrevet og dette plikter selskapet å gjøre, ellers vil Finanstilsynet rydde opp. Eg er overbevist at hver aksjonær vil lese og sette seg inn i forslaget som kommer, men ingen godtar å bli ranet av aktører som aldri får nok på bekostning av små aksjonærene. Ut fra det som er kommunisert fra selskapet vedrørende gjeldskonvertering er det svært stor sannsynlighet for at avtalen blir nedstemt. Hva som vil følge av dette har en ingen problem med å akseptere, en får igjen 22% av tapet og det er greit.

https://www2.deloitte.com/no/no/pages/legal/articles/ny-midlertidig-lov-for-a-forhindre-unodvendige-konkurser.html

https://www.bi.no/forskning/business-review/articles/2021/01/ny-norsk-chapter-11-lov-skulle-hindre-unodige-konkurser.-hittil-har-den-berget-to-selskaper/

Det er gode linker Syvert1

Det er viktig å huske at gjelden ligger delvis i DOF ASA og delvis i DOFSUBSEA AS.

DOF ASA er basket case, og insolvent herfra til månen. Aksjene i DOF ASA er i hovedsak en opsjon på at bankene i DOF ASA konverterer gjeld til aksjer. Og en bitteliten opsjon på upside i DOFSUBSEA AS utover gjelden.

DOFSUBSEA AS er et eget selskap som trolig var insolvent for 1 år siden, som kanskje i dag ikke er insolvent, men som såvidt jeg har forstått mildt sagt har betalingsvansker, og risikerer å komme i full default i morgen hvis ikke obligasjonseierne gjør en deal med ledelsen i DOF SUBSEA AS. Kreditorene i DOF SUBSEA AS ønsker naturligvis konvertering til aksjer i DOFSUBSEA AS, ikke DOF ASA.

Så mitt håp som kreditor i DOF SUBSEA AS, er at dersom det blir forslag om gjeldskonvertering fra obligasjonsgjeld i DOF SUBSEA AS til aksjer i DOF ASA til en kurs over 10 øre (og ikke aksjer i DOF SUBSEA AS), at aksjonærene i DOF ASA stemmer NEI, slik at vi kan kjøre norske Chapter 11 regler på DOF SUBSEA AS og kreditorene i praksis overtar DOF SUBSEA AS.

Dette blir spennende. Håper DOF-aksjonærene stemmer ned et kompromiss.

ighlights of the restructuring include:

· A substantial conversion of debt into equity (NOK 5.7 billion) across all
major silos within the Group.
· A material reduction in the amount of reinstated debt and the terms of the
reinstated debt being revised to provide liquidity for operations and a
significant runway prior to final maturity of the reinstated debt
· Based on prevailing foreign exchange rates, the aggregate amount of
reinstated debt will be approximately NOK 13.0 billion.
· This represents a substantial reduction from approximately NOK 18.7
billion of pre-transaction debt claims.
· Approximately NOK 675m of the DOFSUB Group bonds will be reinstated into a
new bond recovery instrument maturing in December 2027.

· The consolidation of most bilateral facilities at DOFSUB Group to create a
single syndicated loan.
· Upon completion of the Restructuring, the existing shares in DOF shall
represent 4% of the issued shares in DOF, converting bondholders would represent
53.33% of the shares in DOF, whereas the holders of all other conversion
liabilities would represent 42.67% of the shares in DOF, in each case on a fully
diluted basis.
· As part of the transaction, a process for identifying a world class board
with industrial, strategic, finance and international expertise has been
initiated.

The Restructuring Agreement has been entered into with a majority of the Group's
key stakeholders, including all of the Group's secured finance providers (except
for BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Ecônomico e Social, which has
separately indicated that it supports the Restructuring) (collectively, the
"Senior Finance Parties") and an ad hoc group of bondholders in DOF Subsea's
three bond issues controlling in aggregate approx. 40 per cent. of the total
outstanding principal amount of the bonds (the "Ad Hoc Group").

DOF's largest single shareholder Møgster Offshore AS and Helge A. Møgster, which
in aggregate controls 31.6% of the shares in DOF, have separately confirmed that
they support the Restructuring.

"The agreement that has been reached is a key milestone in the restructuring of
our balance sheet. I am grateful to all our employees, customers, partners,
suppliers, creditors and shareholders for their continuing support through this
process. The vital concessions from creditors will give us a more sustainable
debt level. With this firm financial footing and our continuing best-in-class
fleet and operational capabilities, DOF is positioned to maintain its leadership
position in the market" says CEO Mons Aase.

Da ble nåværende aksjer i Dof omtrent verdiløs!

Der kom meldingen om avtale. Håper DOF-aksjonærene stemmer nei, så kan DOF SUBSEA kreditorene ta over DOF SUBSEA AS i tråd med de nye Chapter 11 reglene i Norge.

Nytter det å stemme mot forslaget?

Ja da daua doffen...

I allefall den doffen vi kjente fra gammelt av. Vi får bare "koke suppe" på skallet og håpe på at "denne suppa" blir spiselig til slutt. Så vil jeg også minne dere på at den "noe så utskjelte" "hifidude" fikk rett til slutt. Så man skal ikke si at man ikke ble advart, hehe

Teknisk er Doffen også vraka. Vi får se hvordan dette spilles ut og på hvilke kurs konverteringen blir satt. For egen del er dette en kalkulert risiko. Spenningen blir hvordan dette "noe spekulative C-momentet" ender.

Kommentarene dine like dødt som tråden, Dof sitter på ordrebok på 17 milliarder. Og gikk ikke konkurs slik du påsto Per. Du kan bare innrømme at du tok feil. Nå får vi se hvordan rekonstruering ender opp med, ting er ikke ferdig her, lang tid til 31. oktober.

Med 1,2 i kurs tilsvarer det 10 milliarder i akjeverdi etter restrukturering. Dyrt eller billig? Jeg tror den fortsatt er dyr på børs i dag.

Hvordan regner du til 10 milliarder? 1.2 er markedsverdi på 379,75 millioner (I dag). Få deg en kalkulator.

Suppehue av dimensjoner

Her er nok ikke siste ord sakt,det er nok lenge til dette er over.Nå vet folk hva bunnen er ,så her kan man kjöpe å hvere med på å få en bedre lösning.

Helt klart og med den nye lovgivning på chap 11 skal den ivareta aksjonerene. Her kan de ikke bryte loven.

§ 10-4.Aksjeeiernes fortrinnsrett
(1) Ved forhøyelse av aksjekapitalen ved aksjetegning mot innskudd i penger har aksjeeierne fortrinnsrett til de nye aksjene i samme forhold som de fra før eier aksjer i selskapet.
(2) Aksjeeiernes fortrinnsrett kan ikke settes til side i vedtektene. Har selskapet flere aksjeklasser, kan vedtektene likevel bestemme at aksjeeierne ved forholdsmessig kapitalforhøyelse innen hver aksjeklasse bare skal ha fortrinnsrett til aksjer innen den aksjeklasse de fra før har aksjer i.
(3) Blir fortrinnsretten ikke nyttet fullt ut, har de aksjeeiere som har brukt sin fortrinnsrett, og som vil overta en større andel av aksjene, rett til å tegne den andelen av kapitalforhøyelsen som ikke er tegnet. De aksjer det gjelder, skal i så fall fordeles mellom disse aksjeeierne mest mulig i forhold til det antall tegningsretter hver av dem har nyttet. Styret kan likevel beslutte at ubrukte tegningsretter skal selges til de øvrige aksjeeierne slik at verdien kommer de aksjeeiere til gode som ikke har nyttet sin tegningsrett. Dersom selskapet har vedtektsbestemmelse som nevnt i annet ledd annet punktum, gjelder bestemmelsen i dette ledds første og annet punktum for hver aksjeklasse, likevel slik at aksjer som ikke er tegnet av aksjeeierne i én aksjeklasse, også kan tegnes av aksjeeierne i andre aksjeklasser.
(4) En fortrinnsrett ved kapitalforhøyelse som er knyttet til en aksje, kan ikke av aksjeeieren skilles fra aksjen før kapitalforhøyelsen er besluttet.

Dette er jo bare vas Kalkylen

Dof går ikke konkurs nei, men det er jo kreditorene som spiser hele kaka og legger igjen et par smuler til eksisterende aksjonærer..

Dette gikk akkurat slik Dof varslet at det skulle gå

1,2 x 316 456 167 - 379 747 400 verdi nå. Dersom det kommer 25 ganger så mange aksjer så er vi på 9 493 685 010.
Er ikke dette rett ?

Hvis du tror Norsk lov er vås, så får du vente å se.

Det er korrekt hvis DOF velger å bryte loven mot aksjonærene, dette er jo bare en enveis avtale for å berge sitt eget skinn. Siste ord er ikke sakt i denne saken, tror meg, det vil komme en mot reaksjon. Det er ikke nødvendig å konvertere så mye gjeld til aksjer det er jo bare idiotisk.

All honnør til aksjonærgruppen for motstand mot forslaget, håper dere vinner frem med en mer spiselig løsning enn den som kom på bordet idag.

Realiteten er desverre sånn at når gjeld blir misligholdt som dette så kan kreditorene gjøre som de vil

Et par nylige eksempel er sdrl og prs, det endte lite bra for aksjonærene..

Det er aksjonærene som eier Dof og det kreves 2/3 flertall for å vedta avtalen. Eierne består for det meste av private aksjonærer 68% som alle vil bli betydelig utvannet og ikke minst bli fratatt oppsiden i aksjen. Vi vet ratene nå er høyere en 2014, Dof vil klare å betale avdrag og renter på lånene. Ingen vil forstå hvorfor Dof skal konvertere store mengder lån i dagens situasjon når betalingsevnen til Dof asa lån/ebitda er det dobbelte av hva Solstad har og de har ikke meldt et slikt behov men ser positivt på det hele.
Dette må Dof bevise retten om at er nødvendig og det skjer på en måte som i dagens marked ikke vil gi eierne en unødig stor del av konsekvensene gitt dagens marked. De må også ta inn i beregningen at Dof har ca. 10 mrd som skal tilbakeskrives i impairment. Dof er ikke Seadrill, PRS der flertallet av eierne var instutionelle investorer, banker.
En hver må vurdere om en vil stemme for eller mot dette forslaget som innebærer at verdiene blir betydelig mindre verdt.