Target 30 kroner. Fokus Prospect A og B
Startskuddet går i dag for det enorme utviklingspotensialet som ligger i selskapets leteportefølje. Arctic tar opp kursmål i dag til 30 kroner. Som de skriver er prospect a og b Company makers på Dussafu. Snakker vi 50-250 kroner +++?
Management building the company brick by brick, and there are more opportunities than ever before
Panoro Energy has been through a transformational year that has included a production ramp-up from ~400 boe/d to ~3,000 boe/d, exploration success in Gabon and two transactions in Tunisia. These steps demonstrate the qualities of a management that is determined and knows where it wants to take the company. We find the company trading cheap relative to its risked NAV standing at ~31 NOK/sh (P/NAV x0.52), and believe this is an excellent time to buy into what could be the early days of a long-lasting organic growth story.
Limited impact of revised 2019 oil price estimate: Our oil price forecast remains unchanged for every year except 2019, which is revised down from $75 to $65. This revision hits our sales estimate for Panoro by 13%, which is undramatic when we look at the big picture.
NAV increased by ~5 NOK/sh, driven by more granularity on the Salloum discovery and Prospect A&B at Dussafu: We have explicitly estimated the value of the Salloum discovery, as Panoro intends to fast track it into production, with likely production start in mid-2019. We value Salloum at 5.2 NOK/sh, where we assume 5 mmbbl net to Panoro, which are all high margin barrels as the infrastructure largely is in place. Furthermore, we lift our valuation of the “Greater Dussafu Area” by 1.0 NOK/sh, because we believe the prospective resource estimate at Prospect A&B (~480 mmboe gross unrisked and prospective) should carry more weight than first anticipated, given that the estimate is based on recent (2014) high quality 3D seismic. Since the last report, we have also accounted for Tullow’s back-in right, which reduces Panoro’s interest in the Dussafu licence from 8.3% to 7.5%, effectively lowering the NAV by 1.5NOK/sh NAV.
Significant upside opportunities tend to arise where Panoro is present: At Dussafu, we can expect Tortue phase 2 to reach first oil in Q1 2020, and in conjunction with the four production wells being drilled, Panoro expects to drill two exploration wells. The second exploration well, scheduled for Q2 2020 could potentially target Prospect A or B, which, if successful, obviously would be a company maker. In Tunisia, adding production from the Salloum well is priority one, but based on seismic surveys, the company sees potential for another 250 mmboe in prospective gross, unrisked resources in the license. We also observe that the well-respected French private oil company Perenco has secured a neighbouring licence bordering to the North, which we view as a quality stamp for offshore Tunisia.
NAV-derived target price upped from 26 to 30 NOK/sh: Our NAV-derived target price amounts to 30 NOK/sh, and hence we re-iterate our Buyrecommendation.
Management building the company brick by brick, and there are more opportunities than ever before
Panoro Energy has been through a transformational year that has included a production ramp-up from ~400 boe/d to ~3,000 boe/d, exploration success in Gabon and two transactions in Tunisia. These steps demonstrate the qualities of a management that is determined and knows where it wants to take the company. We find the company trading cheap relative to its risked NAV standing at ~31 NOK/sh (P/NAV x0.52), and believe this is an excellent time to buy into what could be the early days of a long-lasting organic growth story.
Limited impact of revised 2019 oil price estimate: Our oil price forecast remains unchanged for every year except 2019, which is revised down from $75 to $65. This revision hits our sales estimate for Panoro by 13%, which is undramatic when we look at the big picture.
NAV increased by ~5 NOK/sh, driven by more granularity on the Salloum discovery and Prospect A&B at Dussafu: We have explicitly estimated the value of the Salloum discovery, as Panoro intends to fast track it into production, with likely production start in mid-2019. We value Salloum at 5.2 NOK/sh, where we assume 5 mmbbl net to Panoro, which are all high margin barrels as the infrastructure largely is in place. Furthermore, we lift our valuation of the “Greater Dussafu Area” by 1.0 NOK/sh, because we believe the prospective resource estimate at Prospect A&B (~480 mmboe gross unrisked and prospective) should carry more weight than first anticipated, given that the estimate is based on recent (2014) high quality 3D seismic. Since the last report, we have also accounted for Tullow’s back-in right, which reduces Panoro’s interest in the Dussafu licence from 8.3% to 7.5%, effectively lowering the NAV by 1.5NOK/sh NAV.
Significant upside opportunities tend to arise where Panoro is present: At Dussafu, we can expect Tortue phase 2 to reach first oil in Q1 2020, and in conjunction with the four production wells being drilled, Panoro expects to drill two exploration wells. The second exploration well, scheduled for Q2 2020 could potentially target Prospect A or B, which, if successful, obviously would be a company maker. In Tunisia, adding production from the Salloum well is priority one, but based on seismic surveys, the company sees potential for another 250 mmboe in prospective gross, unrisked resources in the license. We also observe that the well-respected French private oil company Perenco has secured a neighbouring licence bordering to the North, which we view as a quality stamp for offshore Tunisia.
NAV-derived target price upped from 26 to 30 NOK/sh: Our NAV-derived target price amounts to 30 NOK/sh, and hence we re-iterate our Buyrecommendation.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Trond.heim
21.01.2019 kl 10:56
7738
Viser til Spitzers innlegg 18.1: Oppsummering fra PAS, etter Londonpresentasjonen:
• Plans to drill four wells this year, which potentially could include one of
the large high-impact prospects (Prospect A or Prospect B) on the
Dussafu block that each has an unrisked potential of more than 200
mill boe. This is positive in our view and will if realised likely be firmed
up within the next couple of months.
Dersom dette er korrekt gjengitt fra Pareto, så er det en spennende forsering av prospekt A+B.
Det er videre veldig spennende når de indirekte sier at reserveanslagene de opererer med sannsynligvis er MYE høyere i realiteten. De viser til tall fra ETAME.
Jeg får en mistanke om at det er disse opplysningene som har bidratt til interessen fra Kistefoss as ( Sveaas) og andre pengesterke investorer som deltok i emisjonen.
• Plans to drill four wells this year, which potentially could include one of
the large high-impact prospects (Prospect A or Prospect B) on the
Dussafu block that each has an unrisked potential of more than 200
mill boe. This is positive in our view and will if realised likely be firmed
up within the next couple of months.
Dersom dette er korrekt gjengitt fra Pareto, så er det en spennende forsering av prospekt A+B.
Det er videre veldig spennende når de indirekte sier at reserveanslagene de opererer med sannsynligvis er MYE høyere i realiteten. De viser til tall fra ETAME.
Jeg får en mistanke om at det er disse opplysningene som har bidratt til interessen fra Kistefoss as ( Sveaas) og andre pengesterke investorer som deltok i emisjonen.
piff
21.01.2019 kl 10:36
7731
Tar og en tid før en ser hva som legger seg på bunnlinjen . er noen slanter pen skal tilbakebetale sin gjeld til oppratøren også.
Men er klokkeklar på hvilken rettning pen skal på sikt her.
Men er klokkeklar på hvilken rettning pen skal på sikt her.
gunnarius
21.01.2019 kl 10:15
7805
Beer skrevInnlegget er slettet
Ad oljeprisen vs. aksjekurs - det synes faktisk å være dagens svingninger i oljeprisen som påvirker aksjekursen mer enn det reelle nivået og tilhørende konsekvenser for aksjekursen. Tyder vel på mer traderorientert enn langsiktig impuls. Så lenge PEN har gått fra 400 f/d januar 2018 til ~2.500 f/d januar 2019 bør oljeprisen slå ut - i det minste på bunnlinjen. Uansett bør høyere oljepris medvirke til større interesse for aksjen og stigning på sikt. Folk sitter stort sett rolig og det øretrilles på mikrovolum i handelen. Vi har fremdeles til gode å se hvordan salgsinteressen vil være ved den tid det meldes noe hyggelig av betydning eller om oljeprisen gjør et vesentlig sprang.
Redigert 21.01.2019 kl 10:17
Du må logge inn for å svare
Beer
21.01.2019 kl 10:06
7827
Der sitter så mye tradere i denne aksjen at det er ikke moro lengre. Idioter må komme seg ut ifra denne.
De vet ikke noe om potensialet her.
De vet ikke noe om potensialet her.
Trond.heim
21.01.2019 kl 10:01
7855
Aksjen responderer mindre på stigning av oljepris, enn slik vi kanskje forventet.
Benyttet Tullow sin opsjon til å øke eierandelen i Dussafu og i såfall hva må de betale PEN?
Presentation Jun 2018:
---
Permit process underway for extension/renewal
(potential penalty of up to USD 12m if commitments not met)
---
PANORO’S BUSINESS PLAN FOR ASSETS
---
Currently, to drill exploration well plus deeper well extension (cost of USD 12m
stipulated in commitment)
Permit and ongoing commitment in process of being amended and extended/renewed
from December 2018
---
Presentation Sept 2018:
---
Permit process underway for extension/renewal (potential penalty of up to USD 12m
if commitments not met or transferred to new period)
---
Presentation Now 2018:
---
Currently working towards permit renewal and renegotiation of unfulfilled work obligations (current
expiry December 2018 with cost of $12 million stipulated in contract)
---
Presentation Jan 2019:
---
Salloum-West prospect well (to be drilled subject to renewal negotiations)
---
hmmm kan ikke greje den med de $12m.
Jeg forstår det sådan at der er uopfyldte 2018 forpligtelser på ca. $12m:
--to drill exploration well plus deeper well extension (cost of USD 12m
stipulated in commitment)--
Der er nu fare for at JV skal betale disse $12m i penalty?
Vi må håbe på en billigere løsning for extention end $12m
hmm... hvis man nærlæser ser man jo at fra
Presentation Now 2018
“
Currently working towards permit renewal and renegotiation
”
Dvs. Nu er JV og Gov. igang med forhandlingerne.
Og fra
Presentation Jan 2019
“
Salloum-West prospect well (to be drilled subject to renewal negotiations)
”
Nu er der kun snak om 1 well for extension.
Hmm…spændende...
God og Pen weekend
---
Permit process underway for extension/renewal
(potential penalty of up to USD 12m if commitments not met)
---
PANORO’S BUSINESS PLAN FOR ASSETS
---
Currently, to drill exploration well plus deeper well extension (cost of USD 12m
stipulated in commitment)
Permit and ongoing commitment in process of being amended and extended/renewed
from December 2018
---
Presentation Sept 2018:
---
Permit process underway for extension/renewal (potential penalty of up to USD 12m
if commitments not met or transferred to new period)
---
Presentation Now 2018:
---
Currently working towards permit renewal and renegotiation of unfulfilled work obligations (current
expiry December 2018 with cost of $12 million stipulated in contract)
---
Presentation Jan 2019:
---
Salloum-West prospect well (to be drilled subject to renewal negotiations)
---
hmmm kan ikke greje den med de $12m.
Jeg forstår det sådan at der er uopfyldte 2018 forpligtelser på ca. $12m:
--to drill exploration well plus deeper well extension (cost of USD 12m
stipulated in commitment)--
Der er nu fare for at JV skal betale disse $12m i penalty?
Vi må håbe på en billigere løsning for extention end $12m
hmm... hvis man nærlæser ser man jo at fra
Presentation Now 2018
“
Currently working towards permit renewal and renegotiation
”
Dvs. Nu er JV og Gov. igang med forhandlingerne.
Og fra
Presentation Jan 2019
“
Salloum-West prospect well (to be drilled subject to renewal negotiations)
”
Nu er der kun snak om 1 well for extension.
Hmm…spændende...
God og Pen weekend
Redigert 19.01.2019 kl 17:58
Du må logge inn for å svare
gunnarius
18.01.2019 kl 17:02
7765
Fikk bekreftet fra selskapet at Prospekt A er for dypt for Jack up, men site surveys suggest B er ok. More work being done on this with BW
Se på oljeprisen folkens, nå nettopp passerte vi $62.
Aksjen kunne nok i rettferdighetens navn ha lagt på seg en ekstra 50-øring i dag, men pytt, pytt. Dette tar vi igjen - og sikkert mer til i neste uke.
Se på oljeprisen folkens, nå nettopp passerte vi $62.
Aksjen kunne nok i rettferdighetens navn ha lagt på seg en ekstra 50-øring i dag, men pytt, pytt. Dette tar vi igjen - og sikkert mer til i neste uke.
Fluefiskeren
18.01.2019 kl 16:57
7777
Det var Helloween det, Alby. Han måtte spise sin ?, men husker ikke hva det gjaldt. Tror ikke jeg har sagt det noengang, men jeg snakket om å spise ribba mi rå på julaften. Heldigvid slapp jeg det. ?
Alby
18.01.2019 kl 16:54
7790
God helg til dere alle.
PS. Jeg tror ikke FF har hatt, dette har vi vært innom før. :-)
Fluefiskeren
18.01.2019 kl 16:40
7827
Jo. Jeg mener det er meningsløst. BWO er som kjent operatør og de hevder noe annet. Under to uker gammel er deres rapport. Lite sannsynlig at de lar seg styre av Panoro. Her må det være en misforståelse. Selvsagt prioriterer de ikke A og B foran fase2 på Torture.
Dessuten har vi jo fått Panoros presentasjon fra Pareto konferansen. Har lagt den ut her nylig. Ikke et ord om dette her. Pareto må ha misforstått. Den eneste muligheten til dette er som jeg sier over at de borer parallelt. Det er vel særdeles lite sannsynlig.
Dessuten har vi jo fått Panoros presentasjon fra Pareto konferansen. Har lagt den ut her nylig. Ikke et ord om dette her. Pareto må ha misforstått. Den eneste muligheten til dette er som jeg sier over at de borer parallelt. Det er vel særdeles lite sannsynlig.
Redigert 18.01.2019 kl 16:55
Du må logge inn for å svare
toddB
18.01.2019 kl 15:54
7900
Håper fokuset er å få opp produksjonen tidligst mulig, så regner med at produksjonsbrønnene kommer først, A og B kommer når det kommer, tror vi er inne i en litt stille periode før stormen. Tror 2 halvdel av 2019 blir fint for oss Aksjonærer.
Trond.heim
18.01.2019 kl 14:59
7991
Fluefisker : Du skriver "Det viser hvor totalt meningløst det blir å snakke om A eller B i 2019."
Du hevder altså at selskapets presentasjon : Pareto i London er total meningsløs, der de uttaler ( i følge Spitzer):
• Plans to drill four wells this year, which potentially could include one of
the large high-impact prospects (Prospect A or Prospect B) on the
Dussafu block that each has an unrisked potential of more than 200
mill boe. This is positive in our view and will if realised likely be firmed
up within the next couple of months.
Her snakker de ikke om 4 prod.brønner og to app brønner, men 4 brønner. Jeg forstår denne uttalelsen i retning av at rekkefølgen av de planlagte brønnene kan endres slik at A+B kan avdekkes tidligere enn planlagt
Du hevder altså at selskapets presentasjon : Pareto i London er total meningsløs, der de uttaler ( i følge Spitzer):
• Plans to drill four wells this year, which potentially could include one of
the large high-impact prospects (Prospect A or Prospect B) on the
Dussafu block that each has an unrisked potential of more than 200
mill boe. This is positive in our view and will if realised likely be firmed
up within the next couple of months.
Her snakker de ikke om 4 prod.brønner og to app brønner, men 4 brønner. Jeg forstår denne uttalelsen i retning av at rekkefølgen av de planlagte brønnene kan endres slik at A+B kan avdekkes tidligere enn planlagt
Fluefiskeren
18.01.2019 kl 14:46
8746
Juice og Trond.heim
Tror mange bommer på tidslinjen. Hvis vi skal stole på Borr Drilling (og hvorfor skulle vi ikke det?) så er Norve først tilgjengelig i juli. Det kan gå kortere tid og det kan gå lengre tid.
Ifølge siste BWO presentasjon
fra denne måneden er programmet fremover dette:
Investment Decision made by the board for Tortue Phase 2 project
4 additional subsea production wells in the Tortue field tied back to the FPSO with a budget of USD 275 million
Internal estimate 2P gross reserves for Tortue field Phase 1 and Phase 2 (6 wells) of 30 to 40 million bbls (excl. contingent resources)
Phase 2 copy of phase 1 project in all respects
Tortue Phase 2 Drilling Program will include two appraisal wells in Greater Ruche Area and an option for two additional appraisal wells
Minner om at boring av fase 1 tok 6-7 måneder uten uhell.
Da rekker vi ikke knapt engang to Dussafu produksjonsbrønner i inneværende år.
Fase 2 innholdet videre altså 2-4 avgrensingsbrønner i Rucheområdet. Avgrensingsbrønner og letebrønner går litt raskere å bore enn produksjonsbrønner, men det skal vanskelig gjøres å være ferdig med dette i 2020.
Det viser hvor totalt meningløst det blir å snakke om A eller B i 2019. Da må i tilfelle planene forandres veldig eller at man bruker to rigger. Selv med to rigger rekker de ikke det tror jeg.
I tillegg til dette får vi ihvertfall en brønn i Tunisia får vi tro.
Personlig har jeg det ikke travelt når det gjelder prospektene A og B. Bedre å bore mindre prospekter først inkludert avgrensningbrønner på Moubaka og Walt Witham samt prospektet nordvest for Ruche. Ved funn på de fleste av disse vil kursen gå uansett, da får vi håpe at stigningen ifm A og B kommer fra et mye høyere kursnivå. Det vil være et mareritt om rekkefølgen byttes hvis A og B er tørre hvis de bores allerede nå. Jeg er langsiktig og kan vente flere år fortsatt på disse to potensielle kjempene. Det er vel heller ikke umulig som jeg antydet at man får en semi for A og B som kan bores samtidig med med de andre (oppjekkbar) skjønt jeg tviler.
Tror mange bommer på tidslinjen. Hvis vi skal stole på Borr Drilling (og hvorfor skulle vi ikke det?) så er Norve først tilgjengelig i juli. Det kan gå kortere tid og det kan gå lengre tid.
Ifølge siste BWO presentasjon
fra denne måneden er programmet fremover dette:
Investment Decision made by the board for Tortue Phase 2 project
4 additional subsea production wells in the Tortue field tied back to the FPSO with a budget of USD 275 million
Internal estimate 2P gross reserves for Tortue field Phase 1 and Phase 2 (6 wells) of 30 to 40 million bbls (excl. contingent resources)
Phase 2 copy of phase 1 project in all respects
Tortue Phase 2 Drilling Program will include two appraisal wells in Greater Ruche Area and an option for two additional appraisal wells
Minner om at boring av fase 1 tok 6-7 måneder uten uhell.
Da rekker vi ikke knapt engang to Dussafu produksjonsbrønner i inneværende år.
Fase 2 innholdet videre altså 2-4 avgrensingsbrønner i Rucheområdet. Avgrensingsbrønner og letebrønner går litt raskere å bore enn produksjonsbrønner, men det skal vanskelig gjøres å være ferdig med dette i 2020.
Det viser hvor totalt meningløst det blir å snakke om A eller B i 2019. Da må i tilfelle planene forandres veldig eller at man bruker to rigger. Selv med to rigger rekker de ikke det tror jeg.
I tillegg til dette får vi ihvertfall en brønn i Tunisia får vi tro.
Personlig har jeg det ikke travelt når det gjelder prospektene A og B. Bedre å bore mindre prospekter først inkludert avgrensningbrønner på Moubaka og Walt Witham samt prospektet nordvest for Ruche. Ved funn på de fleste av disse vil kursen gå uansett, da får vi håpe at stigningen ifm A og B kommer fra et mye høyere kursnivå. Det vil være et mareritt om rekkefølgen byttes hvis A og B er tørre hvis de bores allerede nå. Jeg er langsiktig og kan vente flere år fortsatt på disse to potensielle kjempene. Det er vel heller ikke umulig som jeg antydet at man får en semi for A og B som kan bores samtidig med med de andre (oppjekkbar) skjønt jeg tviler.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Trond.heim
18.01.2019 kl 14:21
8798
Fluefisker: Du trenger ikke spise hatten din når vi andre skal drikke champagne i slutten av året. Selskapet er , som oss, veldig interessert om A og B innfrir. 200 mill.fat x 2 er kjempespennende utsikter. Jeg har skrevet tidligere: Forstår egentlig ikke hvorfor de ikke går direkte til " rosinen i pølsa" og starter med å avdekke p. A +B
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
gunnarius
18.01.2019 kl 13:39
8873
Er ikke så bekymret for lisensforlengelsen i Tunisia. For prosessen er trolig kommet så langt ved den tid den formelle forlengelsen foreligger, at det kun er å trykke på boreknappen. På den annen side, så vil forlengelsen innebære en vesentlig og betryggende riskavklaring.
På Dussafu ruller og går det. Er interessert i å få vite hvem som blir off taker. Glencore skal angivelig være en av tilbyderne, Kan det bli noe prosjektfinansiering den veien?
Er egentlig Aje som er det største spørsmålet. Sitter ikke med detaljkunnskap, men etter en del henvendelser vedr. progress på Aje feltet, er min forståelse at det må til en JV restrukturering. Og da antar jeg dette bl.a. innebærer M&A aktiviteter.
Gitt det forholder seg slik MXO har nevnt, så var angivelig funding for boring av to brønner klar for 2019 og det måtte avventes denne simuleringsstudien. Er temmlig sikker på at studien nå er klar. Derfor blir spørsmålet:
Hva kan ha endret seg siden MXO presenterte fremdriftsplaner som innebar funding allerede var klar eller mulig. Uansett idioti å unnlate videre Turonian boring basert på at en dobling i prod. ville ha halvert opex og skapt god cash flow for alle partnerne. Nettopp slik cash som partnerne behøver - og kunne bli reinvestert i videre utbygging på Aje.
Gitt det forelå en eller annen form for videre boring i 2019 og funding hertil, hvorfor da change a winning team?
Har egentlig ikke annet svar enn at Aje lisensen tar rubbel og bit, dvs. gass og olje, på en gang og ser mulighet til funding ved at det ommøbleres innad i lisensen. Dvs. får inn nye investorer/rpartnere med muskler og med bedre operasjonell erfaring. Tror den gass forpliktelsen og utbygging i den nylige forlengelsen på 20 år veier så tungt at Aje lisensen bare må røske opp i daukjøttet og fjerne svulst-partnerne. Dvs. trolig at EER, MXO og PEN blir erstattet.
Kanskje New Age også, selv om dette selskapet hentet kapital ved en lånefasilitet på USD 425 mill. medio 2016. Imidlertid skal denne lånefasiliteten dekke alle av New Age sine assets. Og blir det gassutbygging på Aje duger neppe denne lånefasiliteten for New Age fullt ut.
Uansett kan en slik JV restrukturering, dersom den gjennomføres, medføre renere linjer og en ståda som deretter trolig vil medøre en sterkere og mer samkjørt lisens. Kan muligens medføre at PEN ser på Aje med nye øyne, men neppe. Dvs. PEN hiver seg trolig på aller første M&A tog.
Mine tanker kan ha rot i virkeligheten, fordi det er besnærende å notere at PEN nærmest behandler sitt Aje asset som ikke-eksisterende, særlig hva angår produksjon - nåværende som fremtidig. Faktisk synes ikke Aje være med i de videre planene for selskapet. Det nevnes kun Tunisia og Gabon. Spørsmålet er bare hvor langt PEN har kommet i en M&A prosess?
Trolig vil første nytt komme fra MXO, som egentlig har trøblet det grusomt til for seg selv ved sin navlebeskuende informajson til egne aksjonærer og i markedet.
På Dussafu ruller og går det. Er interessert i å få vite hvem som blir off taker. Glencore skal angivelig være en av tilbyderne, Kan det bli noe prosjektfinansiering den veien?
Er egentlig Aje som er det største spørsmålet. Sitter ikke med detaljkunnskap, men etter en del henvendelser vedr. progress på Aje feltet, er min forståelse at det må til en JV restrukturering. Og da antar jeg dette bl.a. innebærer M&A aktiviteter.
Gitt det forholder seg slik MXO har nevnt, så var angivelig funding for boring av to brønner klar for 2019 og det måtte avventes denne simuleringsstudien. Er temmlig sikker på at studien nå er klar. Derfor blir spørsmålet:
Hva kan ha endret seg siden MXO presenterte fremdriftsplaner som innebar funding allerede var klar eller mulig. Uansett idioti å unnlate videre Turonian boring basert på at en dobling i prod. ville ha halvert opex og skapt god cash flow for alle partnerne. Nettopp slik cash som partnerne behøver - og kunne bli reinvestert i videre utbygging på Aje.
Gitt det forelå en eller annen form for videre boring i 2019 og funding hertil, hvorfor da change a winning team?
Har egentlig ikke annet svar enn at Aje lisensen tar rubbel og bit, dvs. gass og olje, på en gang og ser mulighet til funding ved at det ommøbleres innad i lisensen. Dvs. får inn nye investorer/rpartnere med muskler og med bedre operasjonell erfaring. Tror den gass forpliktelsen og utbygging i den nylige forlengelsen på 20 år veier så tungt at Aje lisensen bare må røske opp i daukjøttet og fjerne svulst-partnerne. Dvs. trolig at EER, MXO og PEN blir erstattet.
Kanskje New Age også, selv om dette selskapet hentet kapital ved en lånefasilitet på USD 425 mill. medio 2016. Imidlertid skal denne lånefasiliteten dekke alle av New Age sine assets. Og blir det gassutbygging på Aje duger neppe denne lånefasiliteten for New Age fullt ut.
Uansett kan en slik JV restrukturering, dersom den gjennomføres, medføre renere linjer og en ståda som deretter trolig vil medøre en sterkere og mer samkjørt lisens. Kan muligens medføre at PEN ser på Aje med nye øyne, men neppe. Dvs. PEN hiver seg trolig på aller første M&A tog.
Mine tanker kan ha rot i virkeligheten, fordi det er besnærende å notere at PEN nærmest behandler sitt Aje asset som ikke-eksisterende, særlig hva angår produksjon - nåværende som fremtidig. Faktisk synes ikke Aje være med i de videre planene for selskapet. Det nevnes kun Tunisia og Gabon. Spørsmålet er bare hvor langt PEN har kommet i en M&A prosess?
Trolig vil første nytt komme fra MXO, som egentlig har trøblet det grusomt til for seg selv ved sin navlebeskuende informajson til egne aksjonærer og i markedet.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
JUICEitUP
18.01.2019 kl 13:07
8950
Det er det samme som gjentas til stadighet. Det er fine planer, men uten status på progress så har det liten verdi. Jeg vil gjerne ha svar på mine kommentarer over. Først da kan vi begynne å tillegge/fjerne selskapsverdier.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
18.01.2019 kl 11:50
9100
Bra, men skal spise hatten min om det blir boret noe på prospektene A og B dette år.
Forøvrig bra kursutvikling så langt idag. Ender vi på 16,5 eller høyere så er det det høyeste siden 16. november.
Forøvrig bra kursutvikling så langt idag. Ender vi på 16,5 eller høyere så er det det høyeste siden 16. november.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Spitzer
18.01.2019 kl 11:45
9117
PAS oppsumering fra konferansen i London:
Panoro Energy – CEO John Hamilton
• On the recent acquisition in Tunisia, the company highlights that the
stable low cost production base will provide significant free cash flow
with an expected payback of 3.5 years at Brent USD 65/bbl.
• Further, the company sees potential to utilise the infrastructure to
develop existing discoveries and increase infill drilling to unlock
additional value from the assets.
• Plans to drill four wells this year, which potentially could include one of
the large high-impact prospects (Prospect A or Prospect B) on the
Dussafu block that each has an unrisked potential of more than 200
mill boe. This is positive in our view and will if realised likely be firmed
up within the next couple of months.
• Panoro has a 100% success rate on the three exploration wells drilled
on the Dussafu block this far.
• The company also see additional upside on its existing discoveries and
producing fields, highlighting that the Tortue lookalike ETAME field
initially had 20 mill boe of 2P reserves and today is expected to
produce a total of 150 mill boe.
• Continues to assess M&A opportunities to further accelerate growth.
Panoro Energy – CEO John Hamilton
• On the recent acquisition in Tunisia, the company highlights that the
stable low cost production base will provide significant free cash flow
with an expected payback of 3.5 years at Brent USD 65/bbl.
• Further, the company sees potential to utilise the infrastructure to
develop existing discoveries and increase infill drilling to unlock
additional value from the assets.
• Plans to drill four wells this year, which potentially could include one of
the large high-impact prospects (Prospect A or Prospect B) on the
Dussafu block that each has an unrisked potential of more than 200
mill boe. This is positive in our view and will if realised likely be firmed
up within the next couple of months.
• Panoro has a 100% success rate on the three exploration wells drilled
on the Dussafu block this far.
• The company also see additional upside on its existing discoveries and
producing fields, highlighting that the Tortue lookalike ETAME field
initially had 20 mill boe of 2P reserves and today is expected to
produce a total of 150 mill boe.
• Continues to assess M&A opportunities to further accelerate growth.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
gunnarius
17.01.2019 kl 20:01
9539
Alby skrev Nå er det stille rundt.
Ikke så underlig Alby, for det meste handler om en oljepris, som bør gå litt videre oppover. Rundt $61 per fat er egentlig OK for Panoro, men den kan bli bedre. Dette er jeg temmelig sikker på at OPEC+ (dvs. inkl. Russland) vil ta snarlig grep om. I mellomtiden har OPEC fått erfart skiferens reelle tyngde, slik at det kan korrigeres tilsvarende.
Kleber inn noen meldinger fra twitter i kveld. Ta disse med litt forbehold, men samlet sett viser dette at OPEC+ har planlagt møter som trolig vil fange opp den surplus som eventuelt måtte finnes på vårparten.
Mitt bet går på at shale USA ikke vil produsere så mye ekstra som det er antatt. Jo visst blir det mer enn for 2018, men ikke så uhorvelig at oljeprisen bare på dette kan gå litt oppover. Skulle som sagt dette ikke bli tilfelle, vil trolig OPEC+ korrigere. Bare det i seg selv at OPEC+ allerde nå skisserer møteplan vil trolig holde oljeprisen i sjakk frem til de planlagte møtene:
OPEC Meetings 2019: #OOTT Feb: ministers finalize OPEC+ Charter (interesting bc Russia signaled it's not into formalizing the grp) March 17-18: OPEC+ in Baku (oil production) April 17-18: OPEC & OPEC+ in Vienna (consider charter & oil production) June 25: OPEC ordinary meeting
#OPEC PLANS ORDINARY MEETING IN VIENNA TENTATIVELY ON JUNE 25, IN ADDITION TO EXTRAORDINARY APRIL MEETING -THREE OPEC SOURCES: RTRS. #OOTT
17 Jan - 10:58:37 AM [RTRS] - OPEC+ TO HOLD MEETINGS TO SET OIL POLICY ON APRIL 17-18 IN VIENNA - OPEC WEBSITE
Kleber inn noen meldinger fra twitter i kveld. Ta disse med litt forbehold, men samlet sett viser dette at OPEC+ har planlagt møter som trolig vil fange opp den surplus som eventuelt måtte finnes på vårparten.
Mitt bet går på at shale USA ikke vil produsere så mye ekstra som det er antatt. Jo visst blir det mer enn for 2018, men ikke så uhorvelig at oljeprisen bare på dette kan gå litt oppover. Skulle som sagt dette ikke bli tilfelle, vil trolig OPEC+ korrigere. Bare det i seg selv at OPEC+ allerde nå skisserer møteplan vil trolig holde oljeprisen i sjakk frem til de planlagte møtene:
OPEC Meetings 2019: #OOTT Feb: ministers finalize OPEC+ Charter (interesting bc Russia signaled it's not into formalizing the grp) March 17-18: OPEC+ in Baku (oil production) April 17-18: OPEC & OPEC+ in Vienna (consider charter & oil production) June 25: OPEC ordinary meeting
#OPEC PLANS ORDINARY MEETING IN VIENNA TENTATIVELY ON JUNE 25, IN ADDITION TO EXTRAORDINARY APRIL MEETING -THREE OPEC SOURCES: RTRS. #OOTT
17 Jan - 10:58:37 AM [RTRS] - OPEC+ TO HOLD MEETINGS TO SET OIL POLICY ON APRIL 17-18 IN VIENNA - OPEC WEBSITE
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Alby
17.01.2019 kl 15:26
9815
Nå er det stille rundt.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
17.01.2019 kl 14:42
9912
Ståa er at BWO har rapportert st Tullow har benyttet seg av retten sin.
Dette skriver PEN i januarpresentasjonene sine :
«Tullow indicating intent to farm in (subject to documentation)»
Dette skriver PEN i januarpresentasjonene sine :
«Tullow indicating intent to farm in (subject to documentation)»
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
bmw5
17.01.2019 kl 14:37
9927
Forhandlingene med tullow får vi ingen opplysninger om før forhandlingene er ferdig underskrevet. Det dreier seg om store penger til Pen. Med hensyn til AJE så tror jeg det kommer positive nyheter snart. Kanskje noen selger seg ut, kanskje Pen kjøper seg opp. Spennende blir det samt penger i pen kassa
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
mimsa
17.01.2019 kl 11:38
10313
Hva er ståda med Tullow vedrørende Dussafu burde også nevnes.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
JUICEitUP
17.01.2019 kl 11:28
10329
Re Trond.heim
Tja - Oppdaering og oppdatering. Det meste som stod i disse presentasjonene var vel kjent for de fleste. Ikke mye nytt, spesielt ikke av kursdrivende karakter. Det vi burde få vite mer om ASAP er følgende;
- Godkjenning av lisensforlengelse i Tunisia. Det ser ut til at all videre fremdrift i Tunisia står og faller på en slik lisensforlengelse. I den grad denne ikke snart kommer på plass må alle planer om boring av brønner og ca. tidspunkt for first oil fra nye brønner utsettes. Hva er status på disse forhandlingene?
- AJE. Hva i alle verdens dager er det de driver med der. Ingen info og FID, ingen info. om seismikk tolkningen og ingen info. om to nye oljebrønner som det visstnok planlegges med. Hva er status på dette feltet?
- Dussafu. Hvordan går det med planleggingen av 4 nye brønner i Fase 2 og de 2 planlagte avgrensingsbrønnene. Har lenge vist at det er dette som er planen videre, men her var det jo snakk om fast track development da mye av tilkoblingsutstyret samt FPSO på plass, Hva er status på jobben som gjøres her.
Det er dette vi burde fått vite mer om da det er dette som virkelig betyr noe. Planer er fint om de følges, men uten status er planene omtrent verdiløse.
Tja - Oppdaering og oppdatering. Det meste som stod i disse presentasjonene var vel kjent for de fleste. Ikke mye nytt, spesielt ikke av kursdrivende karakter. Det vi burde få vite mer om ASAP er følgende;
- Godkjenning av lisensforlengelse i Tunisia. Det ser ut til at all videre fremdrift i Tunisia står og faller på en slik lisensforlengelse. I den grad denne ikke snart kommer på plass må alle planer om boring av brønner og ca. tidspunkt for first oil fra nye brønner utsettes. Hva er status på disse forhandlingene?
- AJE. Hva i alle verdens dager er det de driver med der. Ingen info og FID, ingen info. om seismikk tolkningen og ingen info. om to nye oljebrønner som det visstnok planlegges med. Hva er status på dette feltet?
- Dussafu. Hvordan går det med planleggingen av 4 nye brønner i Fase 2 og de 2 planlagte avgrensingsbrønnene. Har lenge vist at det er dette som er planen videre, men her var det jo snakk om fast track development da mye av tilkoblingsutstyret samt FPSO på plass, Hva er status på jobben som gjøres her.
Det er dette vi burde fått vite mer om da det er dette som virkelig betyr noe. Planer er fint om de følges, men uten status er planene omtrent verdiløse.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Trond.heim
17.01.2019 kl 09:42
10506
Alby: Det er neppe mye å melde så lenge ting går som forutsatt. Panoro har oppdatert markedet to ganger allerede i januar.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Alby
17.01.2019 kl 09:02
10597
Meldingstørke ?
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Trond.heim
17.01.2019 kl 06:59
10778
Vi nærmer oss kr. 20.- pr. Aksje, stigning mot 20 går raskere enn stigning fra kr. 10. Dette er mer fasinerende dess flere aksjer en har, fordi summene vokser så fort. Forklaringen er banal. Dersom aksjen stiger 2% ved aksjekurs 10.- blir sluttkursen 10.20.
Dersom aksjen stiger 2% fra kroner 16, blir sluttkursen 16.32. Forskjellen på 32 øre stigning i stedet for 20 øre er tross alt 60%.
Derfor kan vi glede oss , i tiden framover, at aksjekursen målt i kroner, gjør stadig større byks. Stigende oljepris virker som en curlingkost for å få aksjen dit den hører hjemme. Ha en fin børsdag.
Dersom aksjen stiger 2% fra kroner 16, blir sluttkursen 16.32. Forskjellen på 32 øre stigning i stedet for 20 øre er tross alt 60%.
Derfor kan vi glede oss , i tiden framover, at aksjekursen målt i kroner, gjør stadig større byks. Stigende oljepris virker som en curlingkost for å få aksjen dit den hører hjemme. Ha en fin børsdag.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
16.01.2019 kl 21:32
11035
Gunnarius
Klipper ut litt
«EPA, which is developing the rule alongside the US Transportation Department, said no final decisions have been made. But the 0.5pc/yr increase would translate into fuel-economy targets for new cars and trucks rising by just 1.1 miles/USG over a seven-year period. That compares with an average increase of 9.7 miles/USG by 2026 under existing standards.»
Noe av det første Trump gjorde som president var å sparke sjefen for EPA (Envromental Protection Agency). Årsak? Jo han trodde på klimaforskerne når de hevdet at vi mennesker kan føre til et varmere klima. Derfor ansatte han en «klimaskeptiker» isteden. Der og da forstod jeg fullt og helt hva Trump stod for. EPA har mistet en del av sin troverdighet.
Klipper ut litt
«EPA, which is developing the rule alongside the US Transportation Department, said no final decisions have been made. But the 0.5pc/yr increase would translate into fuel-economy targets for new cars and trucks rising by just 1.1 miles/USG over a seven-year period. That compares with an average increase of 9.7 miles/USG by 2026 under existing standards.»
Noe av det første Trump gjorde som president var å sparke sjefen for EPA (Envromental Protection Agency). Årsak? Jo han trodde på klimaforskerne når de hevdet at vi mennesker kan føre til et varmere klima. Derfor ansatte han en «klimaskeptiker» isteden. Der og da forstod jeg fullt og helt hva Trump stod for. EPA har mistet en del av sin troverdighet.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
gunnarius
16.01.2019 kl 21:08
11096
Skal ikke så mye usikkerhet eller avvik til før det slår ut i oljeprisen:
16 Jan 2019 | 17:17 UTC—
Washington
White House told US refiners Venezuela oil sanctions under consideration: sources
https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/oil/011619-white-house-told-us-refiners-venezuela-oil-sanctions-under-consideration-sources
16 Jan 2019 | 17:17 UTC—
Washington
White House told US refiners Venezuela oil sanctions under consideration: sources
https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/oil/011619-white-house-told-us-refiners-venezuela-oil-sanctions-under-consideration-sources
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
gunnarius
16.01.2019 kl 20:22
11202
Idar1 skrev Takk, ser veldig likt ut ja
Trump og USA legger tydeligvis ikke opp til mindre bilbruk om dette forslaget vedtas:
US rethinks plan to freeze fuel economy: Senator
16 Jan 2019 18:21 GMT
The discussion comes as the Trump administration works to complete changes to the standards by the end of March, to provide time for automakers to adjust cars and trucks they will sell in model year 2021. The administration last year proposed to freeze fuel-economy standards starting next year at 37 miles/USG through 2026, which it expects will increase fuel consumption by 500,000 b/d.
EPA, which is developing the rule alongside the US Transportation Department, said no final decisions have been made. But the 0.5pc/yr increase would translate into fuel-economy targets for new cars and trucks rising by just 1.1 miles/USG over a seven-year period. That compares with an average increase of 9.7 miles/USG by 2026 under existing standards.
Democrats say relaxing the rules will increase greenhouse gas emissions, the country's reliance on oil and fuel costs for consumers. The administration expects freezing the standards will result in the emissions of 872mn metric tonnes of CO2 over the lifetimes of the vehicles, which is equivalent to about one-eighth of US greenhouse gas emissions.
"We import 2.5mn b/d from Opec," senator Ed Markey (D-Massachusetts) said. "Do you think that is just something we should accept by not increasing fuel-economy standards?"
Kun utdrag, for mer:
https://www.argusmedia.com/pages/NewsBody.aspx?id=1829194&menu=yes?utm
US rethinks plan to freeze fuel economy: Senator
16 Jan 2019 18:21 GMT
The discussion comes as the Trump administration works to complete changes to the standards by the end of March, to provide time for automakers to adjust cars and trucks they will sell in model year 2021. The administration last year proposed to freeze fuel-economy standards starting next year at 37 miles/USG through 2026, which it expects will increase fuel consumption by 500,000 b/d.
EPA, which is developing the rule alongside the US Transportation Department, said no final decisions have been made. But the 0.5pc/yr increase would translate into fuel-economy targets for new cars and trucks rising by just 1.1 miles/USG over a seven-year period. That compares with an average increase of 9.7 miles/USG by 2026 under existing standards.
Democrats say relaxing the rules will increase greenhouse gas emissions, the country's reliance on oil and fuel costs for consumers. The administration expects freezing the standards will result in the emissions of 872mn metric tonnes of CO2 over the lifetimes of the vehicles, which is equivalent to about one-eighth of US greenhouse gas emissions.
"We import 2.5mn b/d from Opec," senator Ed Markey (D-Massachusetts) said. "Do you think that is just something we should accept by not increasing fuel-economy standards?"
Kun utdrag, for mer:
https://www.argusmedia.com/pages/NewsBody.aspx?id=1829194&menu=yes?utm
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Idar1
16.01.2019 kl 17:42
11400
Takk, ser veldig likt ut ja
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
16.01.2019 kl 16:33
11540
Her var det liv......
Her er ihvertfall rapporten fra dagens Paretokonferanse hvis noen skulle være interessert. Ved en rask titt ser jeg ingen forskjeller fra den som kom tidligere i måneden. Det var vel heller ikke å forvente.
http://www.panoroenergy.com/wp-content/uploads/2019/01/Panoro-Corporate-Presentation_Jan-2019-Pareto-conference-London.pdf
Her er ihvertfall rapporten fra dagens Paretokonferanse hvis noen skulle være interessert. Ved en rask titt ser jeg ingen forskjeller fra den som kom tidligere i måneden. Det var vel heller ikke å forvente.
http://www.panoroenergy.com/wp-content/uploads/2019/01/Panoro-Corporate-Presentation_Jan-2019-Pareto-conference-London.pdf
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
16.01.2019 kl 13:49
11802
Trenden er oppover. På vanlig PEN-vis er det ikke hysterisk oppgang som f.eks i IOX som har steget 40 % siden romjulen. Så vidt jeg kan skjønne uten noen positiv melding. Så får vi bare håpe at PEN forsetter ferden oppover. Jeg foretrekker at det skjer jevnt og trutt.
Vi får håpe det snart kommer beskjed om at forlengelsen av lisensen er fornyet. Det er vel først da at de inngår endelig avtale om denne riggen som det foreløpig kun er en HOT på. Håper det skjer raskt og uten komplikasjoner, skjønt raskt er vel å overdrive uansett. Har vært aksjonær i APCL hvor det er blitt et mareritt for å beholde lisensene så det har gitt meg litt nerver. Tror ikke det samme skjer i Tunisia riktignok. Det står nok ingen Majors klare til å overta heller tror jeg.
Tror dette blir første trigger.
Vi får håpe det snart kommer beskjed om at forlengelsen av lisensen er fornyet. Det er vel først da at de inngår endelig avtale om denne riggen som det foreløpig kun er en HOT på. Håper det skjer raskt og uten komplikasjoner, skjønt raskt er vel å overdrive uansett. Har vært aksjonær i APCL hvor det er blitt et mareritt for å beholde lisensene så det har gitt meg litt nerver. Tror ikke det samme skjer i Tunisia riktignok. Det står nok ingen Majors klare til å overta heller tror jeg.
Tror dette blir første trigger.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Daggers
16.01.2019 kl 12:46
11927
Stuper og stuper??
Ned 30 øre.
Er vant til at kursen går ned litt hver gang jeg kjøper. Tok nye 10000 i dag på kurs 16,60.
Ned 30 øre.
Er vant til at kursen går ned litt hver gang jeg kjøper. Tok nye 10000 i dag på kurs 16,60.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
mimsa
16.01.2019 kl 12:40
11954
Det blei stille nå som PEN stuper.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Alby skrev Så får vi se om vi inntar 17 tallet i dag.
Antar at det kan bli en fin utvikling fremover for PEN aksjen. Oljeprisen innhenter seg og går vel etterhvert mot 70 dollar per fat fordi OPEC+ trenger det. Q4/18 bør bli et greit resultat for PEN sin del med inntekt fra Tortue fra første lifting + inntekter generert på OMV lisensene i Tunisia tilbakedatert til å gjelde fra 1. Januar 2018. Fair pris på 30 kroner per aksje kalkulert av erfarne analytikere borger jo også bra.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Alby
16.01.2019 kl 08:17
12423
Så får vi se om vi inntar 17 tallet i dag.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Black Peter
15.01.2019 kl 20:39
12766
Jeg tenker de mener i løpet av dagen de skal holde presentasjonen, altså i morgen.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
karlman
15.01.2019 kl 19:55
12860
Det har vel ikke kommet dagens presentasjon enda.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Alby
15.01.2019 kl 18:21
13012
Har vi nå noen sperrer som kan brems e Pen ?? Eller er himmelen blå ?
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
bmw5
15.01.2019 kl 15:08
13228
Panoro Energy to present at Pareto Securities' E&P Conference on 16 January 2019
7:00
Oslo, 15 January 2019 - Panoro Energy ASA (OSE Ticker: "PEN") will present at Pareto Securities' E&P Conference in London on 16 January 2019.
A copy of the presentation will be made available during the course of the day on our website at www.panoroenergy.com.
>
About Panoro Energy
Panoro Energy ASA is an independent E&P company based in London and listed on the Oslo Stock Exchange with ticker PEN. The Company holds high quality production, exploration and development assets in Africa, namely the Dussafu License offshore southern Gabon, OML 113 offshore western Nigeria, and the TPS operated assets, Sfax Offshore Exploration Permit and Ras El Besh Concession, offshore Tunisia.
For more information visit the Company's website at www.panoroenergy.c
7:00
Oslo, 15 January 2019 - Panoro Energy ASA (OSE Ticker: "PEN") will present at Pareto Securities' E&P Conference in London on 16 January 2019.
A copy of the presentation will be made available during the course of the day on our website at www.panoroenergy.com.
>
About Panoro Energy
Panoro Energy ASA is an independent E&P company based in London and listed on the Oslo Stock Exchange with ticker PEN. The Company holds high quality production, exploration and development assets in Africa, namely the Dussafu License offshore southern Gabon, OML 113 offshore western Nigeria, and the TPS operated assets, Sfax Offshore Exploration Permit and Ras El Besh Concession, offshore Tunisia.
For more information visit the Company's website at www.panoroenergy.c
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare
Pirato
15.01.2019 kl 13:32
13361
Takk for svar.
Redigert 21.01.2021 kl 04:13
Du må logge inn for å svare