Estimat Q1 basert på tilgjengelig informasjon

Slettet bruker
ADS 24.03.2020 kl 16:24 57055

Jeg har satt opp et estimat på hva vi kan vente oss i mai 2020 når q1 resultatene blir offentliggjort. Dette er positiv lesning.

Q4: Q1
Revenue 12381 26350
Net revenue 6640 20500
Vessels days 215 263
TCE 30900 78000
Operating expenses 12094 12900
Operating profit 286 13450
Net profit -470 12750
EPS -0,02 0,55
Dividend 0,09 0,30
Cash flow 3576 17000
Cash position 5306 10700

I et normalt marked ville aksjekursen minmum forsvart kr 30 med yield på 10%. Om vi kommer dit før 1. juni vet ikke jeg, men et utbytte på kr 3 til 3,30 litt basert på usd vekslingskurs og aksjekurs idag på kr 19. Da sier jeg kjøp.

Lykke til
Redigert 21.01.2021 kl 07:56 Du må logge inn for å svare
FREIDLAND
07.04.2020 kl 17:12 4549

Helt ulogisk at selskaper som ADS ikke går opp når andre selskaper som mest sannsynlig går konk skyter opp.
Markedet er jo helt tullerusk
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
FREIDLAND
07.04.2020 kl 17:28 4569

Fikk denne av en kompis som kjenner en med kontakter.

" folks want to play crude from the long side, USO AUM up huge despite face-ripping contango here. I think catalyst is next 2 boats late April/early May. If storage economics hold up they can put another boat on at 6-9mos $75kish and shoot for $125K+ spot contract on the 3rd, I think 50nok is a minimum."
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
tuja
07.04.2020 kl 18:30 4518

Høres ikke urimelig ut. ADSC er underpriset deluxe mtp ratene de har inngått, og snittratene de hadde i kv1. Og tank er fortsatt "in".
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
Solux
07.04.2020 kl 18:39 4577

Hei dere, er investert tungt i tank og ads. Men bare ser det er noen litt urealistiske forventinger om utbytte, så klemmer sammen en kort kommentar, så får folk ta det som de ønsker.
1. Ads har en Cash breakeven på 18-19K, og ikke 15.
2. Ads har nå i Q1 et forfall på 9musd for scrubber og båt installasjoner. Denne kommer dessverre til å spise opp utbyttet for Q1, men hvor vi får tatt regningen. Anser selv 0.8-1kr utbytte i tillegg på dagens kontrakter.
3. Ads har også sikret seg en god inntjening i Q2. Men igjen, ads har som kanskje få vet en policy om at de ikke kan betale mer enn en gitt sum i utbytte pr år før gjelden når 27.5musd. Gjelden er i dag 37.5 og derfor kommer dessverre også Q2 til å bli lavt til ingen utbytte i mine antagelser da de betaler overskuddet ned på gjelden. Ca 10 musd.
4. Ja pengene er tjent inn og kost sentre vi skulle hatt uansett er tatt før alle har antatt og vi kan heller forvente et bra utbytte på kanskje 3-5kr i Q3 om kontraktene holder dagens rater og TC 6 mnd medberegnet. Fra dette får vi alt av overskudd og skrapverdier tilsier da ca 10-11kr.
5. Uansett hvordan vi vrir og vender på kost/gjeld betaling så må dette gjøres. Så utbyttet i 2020, tipper jeg blir maks 4-8kr alt etter rater i h2.

Bare en fyi post, er som sagt lastet selv med lavt snitt, men bare så ikke kortsiktige investorer tror 20kr utbytte i år. Dette er et long case, da aksjen også er super lav likviditet i og høy spread
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
FREIDLAND
07.04.2020 kl 19:10 4536

Fra han som vet ting :

"One adjustment to Div is mandatory debt paydown. Each quarter first $2m goes to div. Free cash above that split 50/50 div/debt paydown until $10m of debt paid down (from $37M to $27M, or $9M/boat). I think they did +/-$4M towards the debt in Q1, will almost certainly do $6M in Q2 and then pay 100% fcf/quarter from there. So I'm coming up with $.80/share in the bag so far, divs rising strongly for balance of year even if rates come down significantly as debt paydown behind them"
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
FREIDLAND
07.04.2020 kl 19:11 4533

Så rundt 10 kr :)
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
NOELLE
07.04.2020 kl 19:20 4541

Ja, må nok korrigere til nærmere 10 enn 20, uansett vanvittig bra!
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
tuja
07.04.2020 kl 19:45 4515

Takker. Er som musikk i mine ører uansett. +/- 10kr i dividend, og kraftig nedbetaling på gjeld er supert.

:)
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
Solux
07.04.2020 kl 19:50 4502

Bare å regne, du kommer til maks 7kr som jeg sier..
det er 1/3 av 10kr og 30% mindre enn 10kr. Vesentlig.
Og blir ratene svake over påsken så blir det 5kr. Som er 50% mindre enn 10kr. Så rett skal være rett
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
Solux
07.04.2020 kl 19:51 4517

Jeg kommer til 1.3kr Q1, 2.5kr Q2. Og da ca 2kr Q3. Q4 anser jeg kanskje 1-2kr om det ikke blir utrolig dårlig
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
Kjelrensaren
07.04.2020 kl 20:37 4455

Hvor har du det fra at ADS har en break-even på 18-19 k? De selv "reklamerer" jo med en såkalt "low break even" ( https://www.adscrude.com/wp-content/uploads/2019/09/ADS_Crude_Carriers_presents_at_Pareto_Conference.pdf )

I tillegg til dette, så skriver f.eks. Finansavisen at de har en break-even på 12,5 k ( https://finansavisen.no/nyheter/shipping/2019/11/21/7474996/tankrederi-med-svakt-tredje-kvartal-kan-bli-en-utbyttemaskin )
Joakim Hannisdahl operer også med en break-even i rundt disse summene i sine rapporter.

Mener også det stod i forrige rapport at gjelden var på rett over 30 musd?
EDIT: Ser nå at du har rett angående gjelden!

Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
Kjelrensaren
07.04.2020 kl 20:44 4447

Nå er ikke jeg ekspert på dette, men i Q4 ble det jo 0,09 usd i utbytte. Da hadde ADS 215 av 276 mulige vesseldays med en gjennomsnitt på rundt 30 k. De betalte i tillegg ned 13,5 mill på gjeld for scrubbere.
Hvis jeg ikke husker feil så har vel 72 k i gjennomsnitt i Q1, samt fullbooket på antall vesseldays? I tillegg mindre å betale ned på scrubberne enn i Q4? Da er min første tanke at utbytte skulle bli litt mer enn 1,3 kr, men for all del, jeg kan ta feil.
Gjerne korriger meg om jeg tar feil, tar dette litt på gefylen.
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
nordnes
07.04.2020 kl 20:53 4429

Her ligger en børsmelding fra slutten av mars;

ADS Crude Carriers commercial update

https://newsweb.oslobors.no/message/499861
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
tuja
07.04.2020 kl 20:57 4431

Meget bra. Og tank er "on the run" nordover i USA. FRO er snart i pluss.
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
MorganKane
07.04.2020 kl 21:14 4430

Utbytte blir betydelig større enn hva dere antyder. I diverse presentasjoner står det at for hver 10 000 usd over break even gir dette 0,47 usd/aksje i pluss/år. Hvis vi renger om til per kvartal gir 10 000 over break even xa 0,12 usd/aksje i pluss. I q1 er vi vel ca 60 000 over break even. Dvs, 0,72 usd/aksje. Dvs en yield på ca 30% per q. Not bad, not bad at all....
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
MorganKane
07.04.2020 kl 21:14 4432

Utbytte blir betydelig større enn hva dere antyder. I diverse presentasjoner står det at for hver 10 000 usd over break even gir dette 0,47 usd/aksje i pluss/år. Hvis vi renger om til per kvartal gir 10 000 over break even xa 0,12 usd/aksje i pluss. I q1 er vi vel ca 60 000 over break even. Dvs, 0,7 usd/aksje. Dvs en yield på ca 30% per q. Not bad, not bad at all....
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
Solux
07.04.2020 kl 22:10 4360

Mange som slenger ut mye rart her nå, husk jeg er aksjonær og sitter med en del.
Det er forskjell på break even og cash break even, hvor siste alltid er høyest og siste også som er viktigst for oss da dette er et kortsiktig 2.5 års bet på tank rater. Så ca 18.000 er snitt cash break Even på ads. Alt over dette tjener vi i netto inntjening.

Q1 fks 75 dager x 3 x 60.000 (ca) = 1.26kr
Selskaps aksjer 24.5mill
Dollar 9.5
- 9musd scrubber kost
- dividende policy (over 2 musd 50/50 Split)
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
Solux
07.04.2020 kl 22:12 4368

Så er fortsatt en stund til gode utbytter kommer og redd OPEC også lager festen i Q3/4 litt mer kjedelig. Men bra med en lang TC.

Det over viser rater på 78.000 dagens spot ca
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
riskypick
07.04.2020 kl 22:37 4322

På Oslo børs sine sider står det 23,4 mill utestående aksjer. Ads opererer med 15k cash break even hvorav 2k er renter. Tror denne kostnaden er lavere nå pga libor er ned. 3k avskrivning/nedskrivning. Så trodde jeg kanskje at fuel var billigere nå siden olja er billig,men vet ikke. Dvs de 9k i opex kanskje lavere?
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
Solux
07.04.2020 kl 22:51 4299

Scrubbere og økt gjeld øker. Men de har lav CBE.
23.4 stemmer men 24.5 fullt utvannet
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
riskypick
07.04.2020 kl 23:12 4264

Fra q4 punkt 6 under notes...
The Company has no dilutive or potential dilutive shares.
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
FREIDLAND
08.04.2020 kl 00:47 4165

Et par nye kontrakter nå så smeller det skikkelig.
Har troen på minimum 50 kr her ila kort tid
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
ruda
08.04.2020 kl 06:03 4077

Her er det mange forståsegpåere. Dette kan gå begge veier, men ved gode rater på de neste slutninger gir gull, men i motsatt fall i null. Vent å se. Kanskje får vi positive meldinger som er avgjørende for hva utbytte blir.
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
FREIDLAND
08.04.2020 kl 07:42 4024

Burde kun gå 1 vei kun med de kontrakter vi allerede har :) 📈
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
CapitaL
08.04.2020 kl 08:18 3980

Jeg forholder meg fortsatt til den CBE Hannisdahl opererer med..
Bunkerskost er halvert siden januar.. Selvfølgelig må man regne inn drivstoffbesparelsene.

https://shipandbunker.com/prices/apac/sea/sg-sin-singapore#VLSFO
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
Solux
08.04.2020 kl 08:26 3966

Gjør det, det som er andre siden av lav bunker er tap på scrubber investering. Når bunker faller er tapet større.
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
Struts
08.04.2020 kl 08:30 3959

Utbytte for q4 var 0.7 kroner. Da var markedet om ikke nederst i utedoen, så i hvert fall rimelig på potta i forhold til nå. Hva sola som skinner (og da tenker jeg selvfølgelig ikke på deg Capital) spår om er meg revnende likegyldig. Her blir det utbyttefest, come hell and high water!
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
CapitaL
08.04.2020 kl 08:32 3969

Nei, innsparingen er mindre.. blir feil å kalle det tap. Spreaden er nå $70.. Hvordan du får scrubberbesparelsen på $70 pr. tonn til å bli et tap får stå for din regning;)
200 dollar mindre pr tonn når skipet bruker opptil 70 tonn eller noe ved full last blir noen kroner det også..
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
riskypick
08.04.2020 kl 08:39 3989

Solux skriver mye rart. Han har 24,5 mill aksjer fullt utvannet. Sannheten er at det er ikke noen utvannende aksjer å spore. Vi blir nok stående på 23,4 mill aksjer(hvertfall utifrå q4 info).
Det meste har gått ads sin vei på kostnadssiden i q1,både bunkers(betydelig lavere) og libor er lavere i forhold til 2019.
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
tuja
08.04.2020 kl 11:14 3846

Fortsatt fine rater på on subs:

Smiti (2005 - Modern VLSFO) On Subs AG/WCIndia WS 150.00 IOC Apr 25 Seven Islands Shipping Ltd [Basrah Port Costs Owner's Account] Demurrage USD 38K (TCE: RV USD 121.17K @ 17.22 days / Actual USD 116.31K @ 17.95 days) 1.48 idle days
Redigert 20.01.2021 kl 23:09 Du må logge inn for å svare
Solux
08.04.2020 kl 11:57 5953

Anbefaler folk å regne selv, siden få ser ut til å gjøre nettopp det.
Q4 var jo fantastisk, så de som sier det var dårlig aner jo ikke hva de snakker om.
Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
Kjelrensaren
08.04.2020 kl 12:04 5929

Q4 var meget bra med 30 k i gjennomsnitt, men Q1 2020 kan man nå fort gange med to.
Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
Struts
08.04.2020 kl 12:12 5915

Nemlig! Hvem er denne Solux? Nettopp tilbake fra Luxor i Egypt kanskje. Nuvel, ligner litt på en eller anal-ytiker som var innom en stakket stund. Jaja, er ikke så trygg jeg heller, men ADSC er det man kaller en "no-brainer". Det blir utbytte herfra til månen og påsken 2021. Sannsynligvis påsken 2022 også før skraphaugen kaller. Får jo betalt da også.
Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
NOELLE
08.04.2020 kl 12:13 5912

og Q2 blir enda bedre :)
Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
CapitaL
08.04.2020 kl 12:18 5890

Q4 fantastisk? Javel, et tap på 0,5 musd er ikke hva jeg vil kalle fantastisk... Jeg husker ikke nøyaktig i farten, men mener det var snakk om ca 60 vesseldays som gikk tapt pga verftsopphold, og 30-32 k i oppnådde rater. I tillegg gikk det med $13m i nedbetaling av scrubber og klassing. Restanse $9m betales i Q1.
Q1 blir atskillig bedre med 85k for 70% av vesseldays, så et snitt på 70k for hele kvartalet er ikke urimelig å anta..
Utbyttet bestemmes for øvrig av situasjonen etter kvartalets utløp. Q4 gikk med tap på 2 cent pr aksje, men utbyttet ble 9 cent..

Men ja, jeg er enig i at folk bør regne selv;)

Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
tuja
08.04.2020 kl 12:35 5846

Vel talt. Sikkert greit å ikke ta alt for god fisk blant nye forumdeltagere. Bør da ikke være tvil om at både kv1 og kv2 blir solide tall i forhold til kv4. Og der fikk vi (omregnet til n.kr) nærmere 1kr i utbytte. Så 2-3kr pr kvartal burde være helt innafor. Ellers, GOD PÅSKE til hele gjengen.

:)
Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
Kjelrensaren
08.04.2020 kl 12:47 5824

Mener vi faktisk var litt uheldige med det utbytte for Q4. Ganske sikkert på at vi fikk 0,79 kr eller noe sånt. Men enig, lukter nærmere 2-3 kr i mitt hode hvertfall for Q1 og 2.

God påske, tankbaroner. :)
Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
Struts
08.04.2020 kl 13:02 5796

I lige måde! Dersom du har samme beholdning som sist du skrev om det, så nærmer vi oss topp 20! Eh, ok - jeg har "litt" (35') å ta igjen, men sikkert en haug andre her som har i bøtter og spann - kanskje forumet er nå på rundt ASK Capital i Grimstads beholdning?
Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
CapitaL
08.04.2020 kl 13:11 5776

Årets mest spennende påskekrim blir nok Opec-møtet i morgen.. ADS 10% opp eller ned på tirsdag, er årets påskenøtt;)
God påske!

Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
tuja
08.04.2020 kl 15:37 5673

Fra xi:

At $8.20/bbl, May/July contango is now larger than it was when oil was at its low before #Trumpstweet, and we haven't even had the OPEC+ meeting yet.
One day people will realize how much money tankers are making until contango eases
Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
NOELLE
09.04.2020 kl 05:36 5438

Det blir enighet om kutt etter alle solemerker, men for lavt ifht til det som trengs for et skikkelig oppsving i olja tror jeg...Corona pandemien viser tegn til å stabilisere seg. Begge deler støtter en gradvis forbedring av verdensøkonomien. Støttende for shipping på sikt. ADS er og blir en utbyttemaskin frem til slutten av 2022, da blir det enten skraping eller innen den tid reklassifisering. Skulle ADS gå ned 10% på det vil det være et godt kjøpspunkt. Det mange glemmer er at VLCC ratene på denne tiden av året vanligvis ligger rundt 20k USD dagen, nå ligger spot på 6 til 7 ganger det! Ble for noen dager siden sluttet en 3 års VLCC kontrakt på 48k USD dagen, bare nevner det :) Det forteller oss mye om store markedsaktører sitt syn på markedet i årene som kommer.

ADSC har sikret seg langt ut i Q2...Så kommer høst og vinter med økte rater historisk..

Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
fattigstakkar
09.04.2020 kl 09:49 5364

Jeg tenker på samme måte. Er ikke like sikker på at corona-krisen er over for verdensøkonomien på lang tid og derfor shorter jeg indeksene som en hedge, men hvis krisen blir så kortvarig som børsene nå tror, vil tank få gode år i tillegg til den ekstraordinære inntekten de får disse kvartalene.
Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
tuja
09.04.2020 kl 11:09 5379

Fortsatt fine rater on subs:

Princess Alexia (2004 - +15 Years VLSFO) On Subs AG/ECIndia WS 190.00 IOC Apr 23-24 Hellenic Tankers [+15 years old vessel] Demurrage USD 145K (TCE: RV USD 219.85K @ 30.21 days / Actual USD 229.25K @ 29.33 days) 5.13 idle days

Og Rystad tror at selv med kutt, vil oljeprisen falle tilbake pga stor oversupply uansett:

https://e24.no/olje-og-energi/i/g7nRvA/spaar-oljeprisfall-selv-med-opec-kutt-stille-foer-stormen

Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
NOELLE
09.04.2020 kl 11:49 5349

Blir vel et kutt ( 10- 15 mill bpd? ), realtivt kort oppgang til 40-USD for Brent...SÅ faller den tilbake, kraftig ved rullering av prisen ved månedskiftet om 2 uker?
Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
Met1976
09.04.2020 kl 11:59 5338

Får Rystad rett mtp overproduksjon/fallende etterspørsel vil jo 10-15mill ikke være i nærheten av nok-og med lagre som allerede begynner å bli fulle rundt om ser jeg ikke bort fra at contango situasjonen fortsetter- for min del kan ADS hyre alle båtene ut levetiden til 50-60k/dag, det sikrer utbytter langt over aksjekursen prdd...
Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
tuja
09.04.2020 kl 16:24 5239

Polymnia I (2011 - Modern VLSFO) On Subs AG/WCIndia WS 230.00 MRPL Apr 16 Dynacom Demurrage USD 195K (TCE: RV USD 257.27K @ 17.65 days / Actual USD 257.97K @ 17.71 days) 2.43 idle days

25 OIL TANKERS FLOATING OUTSIDE EUROPEAN PORTS DUE TO DELAYS IN DISCHARGES - REFINITIV EIKON DATA, SOURCES

REFINERIES ASK TO DELAY DISCHARGES AS THEY DON'T HAVE STORAGE FOR MORE OIL - SOURCES
Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
NOELLE
09.04.2020 kl 17:40 5184

FRO opp nesten 8 % i US :) Kan bli en bra tank dag Tirsdag om dette holder til neste uke :)
Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
spekulator
09.04.2020 kl 17:44 5176

Frontline 8,50 dollar nå.Har vært i 8,60 i dag.
Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare
mancity
09.04.2020 kl 20:08 5079

Antar ved lagring er break-even betydelig lavere enn 15000 usd
Redigert 21.01.2021 kl 06:58 Du må logge inn for å svare