ADSC, underpriset tankselskap
Vist vi nå tar for oss analysen på hammerinvesting, der verdivurderingen så langt i 2020 vurderes til 22kr pr aksje(kjente faktorer). Da er spørsmålet, hva med resten av 2020, og videre framover. Om vi oppnår 60k usd i snitt resten av 2020, kan selskapet og dets aksjonærer plusse på 12,6 ekstra kr oppå de 22. Det som er kjent , er at PAGE oppfyller det kravet iht 60k usd pr dag ut mesteparten av året(69k pr dag), og at det nå kommer mange on subs i det rateområdet. Da bør en kunne forvente at ADSC oppnår liknende rater for Stratus og Serenade. En ukjent faktor er corona-pandemien. Kommer ett kraftig tilbakeslag og nye lockdowns? Mange tror det. Og da stuper oljeprisen igjen. Så mye kan tale for fortsatt ok rater. Så får vi se hva den resterende levetiden for selskapet bringer til bords. De har også muligheten for salg. Så det er flere muligheter. Men bare for 2020 sett under ett vil utbyttene bare øke i omfang. Minst nå i kv1(2-3kr?), og sannsynligvis minimum 10-12 kr til utover året, dersom de oppnår +/- 60k usdresten av året.
Valuation
So what we know for sure is 13 NOK is in the bank for 5.5 months out of 30. This number is the most important of all because of the certainty of it and it is the basis of the whole safety thesis.
4 NOK for scrap value+working capital-debt. And 5 NOK for optionality. Those are both my fair value estimates and neither are close to being bankable.
In total: 22 NOK.
What then is the value of the remaining 24.5 months of vessel days? Again, remember this is a period with a lot of uncertainty in a space that is already known for high volatility so whatever estimates one arrives at will be extremely uncertain. At some point the current steep contango will no longer be in play and rates will go lower. Judging from analyst reports and adding a layer of conservatism I arrive at the following estimates for TCE rates going forward.
$60,000/day average for the remaining 6.5 months of 2020. OCF 12.60 NOK/share.
https://hammerinvesting.wordpress.com/2020/04/17/ads-crude-carrier-the-low-risk-play-in-a-sea-of-uncertainty/
Valuation
So what we know for sure is 13 NOK is in the bank for 5.5 months out of 30. This number is the most important of all because of the certainty of it and it is the basis of the whole safety thesis.
4 NOK for scrap value+working capital-debt. And 5 NOK for optionality. Those are both my fair value estimates and neither are close to being bankable.
In total: 22 NOK.
What then is the value of the remaining 24.5 months of vessel days? Again, remember this is a period with a lot of uncertainty in a space that is already known for high volatility so whatever estimates one arrives at will be extremely uncertain. At some point the current steep contango will no longer be in play and rates will go lower. Judging from analyst reports and adding a layer of conservatism I arrive at the following estimates for TCE rates going forward.
$60,000/day average for the remaining 6.5 months of 2020. OCF 12.60 NOK/share.
https://hammerinvesting.wordpress.com/2020/04/17/ads-crude-carrier-the-low-risk-play-in-a-sea-of-uncertainty/
Redigert 21.01.2021 kl 09:29
Du må logge inn for å svare
Er vi litt heldige så smeller det rundt kvartalsfremleggelsen.
OPEC nedjusterer oljeforbruket med 907mbpd i stedet for 685mbpd...
https://www.forexlive.com/news/!/opec-sees-2020-global-oil-demand-down-907-mbpd-vs-685-mbpd-prior-20200513
edit:
merk produksjonsøkningen i OPEC i april, før de skulle kutte i mai... Det var på ca. 1.8mbpd
OPEC nedjusterer oljeforbruket med 907mbpd i stedet for 685mbpd...
https://www.forexlive.com/news/!/opec-sees-2020-global-oil-demand-down-907-mbpd-vs-685-mbpd-prior-20200513
edit:
merk produksjonsøkningen i OPEC i april, før de skulle kutte i mai... Det var på ca. 1.8mbpd
Redigert 13.05.2020 kl 17:16
Du må logge inn for å svare
og for helle litt salt i såret til olje-kuene...
https://www.argusmedia.com/en/news/2104694-aruba-awaits-bids-for-precious-oil-storage
Aruba åpner opp sine små tanker for lagring. Hele 40 selskaper har vist interesse for å leie lagringskapasitet hos de... det kan si noe om presset på lagring i tank vil bli i mai og utover i juni.
https://www.argusmedia.com/en/news/2104694-aruba-awaits-bids-for-precious-oil-storage
Aruba åpner opp sine små tanker for lagring. Hele 40 selskaper har vist interesse for å leie lagringskapasitet hos de... det kan si noe om presset på lagring i tank vil bli i mai og utover i juni.
tuja
13.05.2020 kl 17:57
4282
Ja, det blir nok fortsatt stor etterspørsel etter lagringsplass for olje. Og skulle denne karen få rett i sine antagelser om samfunnet åpner for raskt, og det blir en major set-back, da blir det helt konge å være invistert i tank-segmentet. (bedre enn det allerede er). Aksjekursen på ADSC gjenspeiler ikke dagens nåverdi i det hele tatt, basert på inntjening, skrapverdi, eventuelt salgsverdi. Analysen til hammerinvesting har 22kr til mid mai, men ingenting av framtidig inntjeninmg er med i reknestykket. Nå vet vi allerede at PAGE går på 69k usd i 6mnd, og Serenade ut kv2 med 58k usd pr dag. Så venter vi på Stratus. Om contangoen strekker seg ut i tid, vil det bli en god plass å være i ett forventet ruglete børsklima. Bare de 2 slutningene til Page og Serenade gir flere kroner opp på allerede cash i banken(22kr).
https://finansavisen.no/nyheter/makro/2020/05/13/7527853/paul-krugman-slakter-donald-trump-igjen-advarer-mot-depresjon
https://finansavisen.no/nyheter/makro/2020/05/13/7527853/paul-krugman-slakter-donald-trump-igjen-advarer-mot-depresjon
Pervorisk
13.05.2020 kl 18:20
4243
Kanskje bruke litt av overskuddet vårt til å kjøpe noen grisebillige bulkskip🤔
22 000 solgt på underkant av 24 for noen dager siden, det sa jeg på forumet her når jeg gjorde det, du må bare sjekke.
Kjøpte 8500 OET på 61,2 for å ha over 1Q i morgen, det sa jeg også her inne, jeg er ikke mindre positiv enn før til ADSC på disse nivåene, men når den kommer til å ligge over 16 før den beveger på seg så regnet jeg med det ville være mer å hente på å ta OET på de nivåene den kom ned på før 1Q
At Stratus ligger over 16 før den går inn i ny avtale betyr 2 ting.
Den nye raten er lavere enn 78k.
Laycan er slik at de når å ligge over.
Kontrakten inngått den 03.03 på 22k av Serenade ble avsluttet 2 dager før utløp fordi Serenade hadde en ny kontrakt den kunne starte på på 76k
det er den som fullføres nå.
Vi får se hva som skjer. men jeg stoler 100% på mine kilder.
Sitter enda inne med 26k så skjønner ikke at du klager.
Kjøpte 8500 OET på 61,2 for å ha over 1Q i morgen, det sa jeg også her inne, jeg er ikke mindre positiv enn før til ADSC på disse nivåene, men når den kommer til å ligge over 16 før den beveger på seg så regnet jeg med det ville være mer å hente på å ta OET på de nivåene den kom ned på før 1Q
At Stratus ligger over 16 før den går inn i ny avtale betyr 2 ting.
Den nye raten er lavere enn 78k.
Laycan er slik at de når å ligge over.
Kontrakten inngått den 03.03 på 22k av Serenade ble avsluttet 2 dager før utløp fordi Serenade hadde en ny kontrakt den kunne starte på på 76k
det er den som fullføres nå.
Vi får se hva som skjer. men jeg stoler 100% på mine kilder.
Sitter enda inne med 26k så skjønner ikke at du klager.
Redigert 13.05.2020 kl 19:04
Du må logge inn for å svare
tuja
13.05.2020 kl 19:55
4108
Hercules I (2017 - Modern VLSFO) On Subs USG/WCIndia $5,750,000 Phillips 66 Jun 10-14 Koch Demurrage USD 57.5K (TCE: RV USD 46.69K @ 83.5 days / Actual USD 79.09K @ 56.42 days) 11.23 idle days
Nærmere 80k usd i rate. :)
Nærmere 80k usd i rate. :)
NEI
De kan Joakim og Longinbulk ha for seg selv.
Men kan kanskje være lurt å selge en eller 2 suez som leveres til 3Q med god fortjeneste.
De kan Joakim og Longinbulk ha for seg selv.
Men kan kanskje være lurt å selge en eller 2 suez som leveres til 3Q med god fortjeneste.
Ikke sikkert det var så dumt å ta Serenade på en liten tur for 55k før man setter en long 1 åring til 80k senere da? :)
Jasså så Ads får 2 suez i q3 ja:-)))
jeg gir opp, her går det trill rundt i hue på enkelte.
Siden du er så interessert å stadig refererer til meg, kan du gjerne ta deg tiden å lese Gogl tråden, der finner du eksakt ut hvor mye drybulk jeg sitter med og hvor jeg tok proffit i gogl.
jeg gir opp, her går det trill rundt i hue på enkelte.
Siden du er så interessert å stadig refererer til meg, kan du gjerne ta deg tiden å lese Gogl tråden, der finner du eksakt ut hvor mye drybulk jeg sitter med og hvor jeg tok proffit i gogl.
Redigert 13.05.2020 kl 20:56
Du må logge inn for å svare
fattigstakkar
13.05.2020 kl 20:48
3935
Tank stiger på fallende børs i USA. Kan se ut som vi har satt en bunn her.
Struts
13.05.2020 kl 21:02
3881
Et salg rapportert som tyder på LAVERE priser for MODERNE enheter: Sinokor rapporteres å ha solgt et VLCC resalg (Hull no 5473) levering oktober 2020 ex DSME (leveres med Scrubbere) for USD 93,000,000. Kjøper er rapportert å være Thenamaris.
tuja
13.05.2020 kl 21:04
3875
Fra xi:
Svar fra selskapet:
Stratus steamed as usual to Singapore for bunkering after discharging last cargo in S. Korea before heading on 8th May the short distance to Batam for some planned maintenance, which we expect will take approx. one week.
We look forward to reporting Q1 figures and provide and updated backlog for Q2 at the same time when we release in a couple of weeks.
Stratus skal snart på oppdrag igjen. Kun litt vedlikehold, før ny kurs settes. Nice.
:)
Svar fra selskapet:
Stratus steamed as usual to Singapore for bunkering after discharging last cargo in S. Korea before heading on 8th May the short distance to Batam for some planned maintenance, which we expect will take approx. one week.
We look forward to reporting Q1 figures and provide and updated backlog for Q2 at the same time when we release in a couple of weeks.
Stratus skal snart på oppdrag igjen. Kun litt vedlikehold, før ny kurs settes. Nice.
:)
Struts
13.05.2020 kl 21:25
3822
Ok, da vet vi det! Bra det ikke var så omfattende at hun måtte dokke!
Har ingen forståelse for tvilen, som nevnt fikk jeg høre noe rett før mnd skifte April/Mai. Så det er ikke en 70K rate nei,
Litt synd at nesten 50% er lastet av for å ta OET i morgen, samme dag som tank snur.
Men uansett, ikke noe vil være bedre å være i de neste ukene enn tank markedet da rater over 60-70 k begynner å gå langt inn i 3q slik at analytikerene må på banen.
JH holder nok enda på Bulk og selg oil tank men det skal man ikke bry seg om.
Litt synd at nesten 50% er lastet av for å ta OET i morgen, samme dag som tank snur.
Men uansett, ikke noe vil være bedre å være i de neste ukene enn tank markedet da rater over 60-70 k begynner å gå langt inn i 3q slik at analytikerene må på banen.
JH holder nok enda på Bulk og selg oil tank men det skal man ikke bry seg om.
tuja
13.05.2020 kl 22:13
3774
USA sluttet kraftig ned, og mye røde tall. Men tanksegmentet gikk godt i grønt, med Scorpio som best med en oppgang på 8,67%. FRO sluttet på 7,62usd, en oppgang på 3,39%.
:)
:)
Beklager at jeg trodde jeg var på oet tråden, mener selvfølgelig ikke at ads har 2 suez
Det er ikke noe du skriver som er troverdig fordi det inneholder ikke fakta basert innlegg, kun himmel eller helvete ut fra din egen interesse, det er det jeg angriper og vil fortsette med det frem til du kommer med positiv eller negativ oppfatning ut fra din oppfattelse av faktum og ikke bare fordi du skal hause eller pisse på noe.
Det er ikke noe du skriver som er troverdig fordi det inneholder ikke fakta basert innlegg, kun himmel eller helvete ut fra din egen interesse, det er det jeg angriper og vil fortsette med det frem til du kommer med positiv eller negativ oppfatning ut fra din oppfattelse av faktum og ikke bare fordi du skal hause eller pisse på noe.
tuja
13.05.2020 kl 22:34
3710
Trump & co hjelper til så lagerne fylles opp, da de hjelper produsenter som ellers ville konket, og derved tatt bort litt av oversupplyen. Men, fint for contango:
US ENERGY DEPARTMENT WILL BUY UP TO 1 MLN BARRELS OF SWEET CRUDE OIL FOR STRATEGIC RESERVE FROM SMALL TO MIDSIZE DOMESTIC PRODUCERS
US ENERGY DEPARTMENT WILL BUY UP TO 1 MLN BARRELS OF SWEET CRUDE OIL FOR STRATEGIC RESERVE FROM SMALL TO MIDSIZE DOMESTIC PRODUCERS
tuja
14.05.2020 kl 08:51
3455
Knallsterkt resultat fra OET i dag.
OET med EPS på 1.26 og utbytte på 0.50.
OET med EPS på 1.26 og utbytte på 0.50.
Marketwatch
14.05.2020 kl 10:07
3325
Er skuffet over utviklingen i selskapet. Enda mer skuffet må aksjonærene som har vært med siden
begynnelsen til kr 20,- pr aksje. Selskapet ble kort og godt stiftet for å skumme fløten av et forventet
godt marked i to/tre år fremover i forbindelse med innføring av nye utslippskrav fra 1/1-20 Jeg synes
ikke selskapet har klart å ta del i oppsvinget som kom for et par måneder siden. Ett fartøy ligger ledig,
får håpe de får til en lengre kontrakt til gode rater.
begynnelsen til kr 20,- pr aksje. Selskapet ble kort og godt stiftet for å skumme fløten av et forventet
godt marked i to/tre år fremover i forbindelse med innføring av nye utslippskrav fra 1/1-20 Jeg synes
ikke selskapet har klart å ta del i oppsvinget som kom for et par måneder siden. Ett fartøy ligger ledig,
får håpe de får til en lengre kontrakt til gode rater.
Du trenger ikke være skuffet over selskapet, det soper jo inn cash.
Markedet er noe annet. Men det betyr jo lite så lenge caset er kortsiktig og selskapet genererer utbytte til deg.
Håper på litt mer fart i OET i løpet av dagen og tar etter hvert en liten gevinstsikring der og kaster over igjen her.
Jeg håper jo på å komme tilbake med ønsket beholdning under 23:)
Markedet er noe annet. Men det betyr jo lite så lenge caset er kortsiktig og selskapet genererer utbytte til deg.
Håper på litt mer fart i OET i løpet av dagen og tar etter hvert en liten gevinstsikring der og kaster over igjen her.
Jeg håper jo på å komme tilbake med ønsket beholdning under 23:)
tuja
14.05.2020 kl 12:13
3033
Ioanna (2008 - Modern VLSFO) On Subs Spore/China WS 72.50 Unipec May 22-24 Dynacom Demurrage USD 60K (TCE: RV USD 63.01K @ 24.22 days / Actual USD 82.49K @ 19.15 days) 0 idle days
On subs på over 82k usd. Det kommer seg.
:)
On subs på over 82k usd. Det kommer seg.
:)
Det er ett merkelig marked vi er vitne til.
Aksjer som hvis at om at og kanskje en eller annen gang i fremtiden når corona gir seg om 6 mnd eller 2 år vil tjene penger igjen blir priset som pengemaskiner.
Mens aksjer som soper inn sin egen aksjeverdi på 12-16 mnd bli priset som søppel fordi markedet deres kan forverre seg en eller annen gang i fremtiden, usikker på når, men det vil helt sikkert skje.
Aksjer som henger i galgen og er i praksis døde hopper 20-50-200% fordi de enda puster.
Spesielt.
Aksjer som hvis at om at og kanskje en eller annen gang i fremtiden når corona gir seg om 6 mnd eller 2 år vil tjene penger igjen blir priset som pengemaskiner.
Mens aksjer som soper inn sin egen aksjeverdi på 12-16 mnd bli priset som søppel fordi markedet deres kan forverre seg en eller annen gang i fremtiden, usikker på når, men det vil helt sikkert skje.
Aksjer som henger i galgen og er i praksis døde hopper 20-50-200% fordi de enda puster.
Spesielt.
Redigert 14.05.2020 kl 12:24
Du må logge inn for å svare
tuja
14.05.2020 kl 12:25
3018
Enig. Merkelig invisteringsfilosofi. Men, de om det. Hver sitt valg. ADSC øker bunnlinjen for hver dag, i motsetning til mange andre.
:)
:)
0 Idle days tyder på ett stramt marked der det nesten ikke er skip tilgjengelig.
Tipper det er dager til vi ser rater over 100 igjen.
Tipper det er dager til vi ser rater over 100 igjen.
nordnes
14.05.2020 kl 12:29
3018
Du skriver «spesielt» som oppsummering på innlegget ditt, tror du vi står foran et større fall i aksjemarkedene ?
Jeg og syns det er spesielt og foretrekker tørt krutt, men har litt i ADS.
Jeg og syns det er spesielt og foretrekker tørt krutt, men har litt i ADS.
Nummer20
14.05.2020 kl 12:37
2980
Hvis aksjemarked faller tilbake fra dagens nivåer samtidig som ADS klarer å slutte TC med god inntjening, ja da blir det god stemning.
NOELLE
14.05.2020 kl 12:51
2947
Mikrofly, jeg har NULL tiltro til noe av det du skriver. Er neppe alene. Kan du ikke finne deg en annen lekeplass?
Det vil jo være uro, men tror det blir krig før en kollaps på 20-30%
Alle stater med USA`s Fed i spissen trykker penger for å forhindre kollaps, tror ikke verdensmarkedet tåler det, derfor vil alt gjøres for å forhindre det.
I ett fritt marked uten innblanding hadde vi vært i en mye større krise enn 1929 for lenge siden.
Man gjør det som kreves for å holde hjulene i gang nå, så tror jeg at når vi er over corona blir det en massiv nedskrivning av statsgjeld og man fortsetter som før.
Dette er min teori, men selvfølgelig kommer det svingninger, det er derfor jeg er veldig interessert i ADSC selv, solide inntekter til utbytte for dagens prising som er nada.
Risikoen i andre selskap som FRO/OET/Hunt er mye større siden de skal betale ned en stor gjeld på nye skip.
Får mest igjen til minst mulig risiko i ADSC, med ok god mulighet for avkastning i aksjekurs også.
Uansett nå er jo alle priset latterlig, selv om de tjener 6-100 ganger vanlige selskaper i 2020
Alle stater med USA`s Fed i spissen trykker penger for å forhindre kollaps, tror ikke verdensmarkedet tåler det, derfor vil alt gjøres for å forhindre det.
I ett fritt marked uten innblanding hadde vi vært i en mye større krise enn 1929 for lenge siden.
Man gjør det som kreves for å holde hjulene i gang nå, så tror jeg at når vi er over corona blir det en massiv nedskrivning av statsgjeld og man fortsetter som før.
Dette er min teori, men selvfølgelig kommer det svingninger, det er derfor jeg er veldig interessert i ADSC selv, solide inntekter til utbytte for dagens prising som er nada.
Risikoen i andre selskap som FRO/OET/Hunt er mye større siden de skal betale ned en stor gjeld på nye skip.
Får mest igjen til minst mulig risiko i ADSC, med ok god mulighet for avkastning i aksjekurs også.
Uansett nå er jo alle priset latterlig, selv om de tjener 6-100 ganger vanlige selskaper i 2020
Nå var det da ikke jeg som skrev dette da, jeg driter da i om du har null tiltro til hva jeg skriver, jeg skriver fakta for å være motvekt for alle som er inne og roper halleluja på fakta feil og folk som er ute som roper søppel på faktafeil.
Noe spesielt du reagerer på eller er det ALT jeg skriver som ikke passer inn i ditt hode,.
Noe spesielt du reagerer på eller er det ALT jeg skriver som ikke passer inn i ditt hode,.
Marketwatch
14.05.2020 kl 13:22
2766
Om det deles ut utbytte eller ikke, gir jeg blaffen i. Utbytte er uansett kun tilbakebetaling av egenkapital.
Det eneste som interesserer er om selskapet er i stand til å inngå kontrakter som gir en avkastning i aksjen.
For de som var med fra begynnelsen var kostpris pr. aksje kr 20,-. De bør, når selskapet evt. biir nedlagt etter tre år,
minst få tilbakebetalt kr 30,- pr. aksje for å være fornøyd.
Det eneste som interesserer er om selskapet er i stand til å inngå kontrakter som gir en avkastning i aksjen.
For de som var med fra begynnelsen var kostpris pr. aksje kr 20,-. De bør, når selskapet evt. biir nedlagt etter tre år,
minst få tilbakebetalt kr 30,- pr. aksje for å være fornøyd.
Redigert 14.05.2020 kl 13:23
Du må logge inn for å svare
Dette er jo en utbytte aksje som skal dele ut utbytte.
Så lenge ratene er gode og penger kommer inn så er det jo ingen problem.
Hvem hadde drømt om 72k rater i snitt frem til nå når caset ble laget?
Ingen av de som kjøpte til 20.
Så lenge ratene er gode og penger kommer inn så er det jo ingen problem.
Hvem hadde drømt om 72k rater i snitt frem til nå når caset ble laget?
Ingen av de som kjøpte til 20.
NOELLE
14.05.2020 kl 14:19
2618
Tankers International
@TankersInt
Ioanna (2008 - Modern VLSFO) On Subs Spore/China WS 72.50 Unipec May 22-24 Dynacom Demurrage USD 60K (TCE: RV USD 63.01K @ 24.22 days / Actual USD 82.49K @ 19.15 days) 0 idle days
@TankersInt
Ioanna (2008 - Modern VLSFO) On Subs Spore/China WS 72.50 Unipec May 22-24 Dynacom Demurrage USD 60K (TCE: RV USD 63.01K @ 24.22 days / Actual USD 82.49K @ 19.15 days) 0 idle days
Syns den høyre arm i hode skulder formasjonen jeg tidligere advarte om, kommer lavere å lavere nå, like før sell-off til 17?
Redigert 14.05.2020 kl 15:03
Du må logge inn for å svare
tuja
14.05.2020 kl 15:03
2480
NOELLE skrev Ratene tydeligvis på vei opp. Strålende for Stratus
Ja, det kan bli meget bra det. Ellers forstår jeg nada relatert til kursutviklingen. ADSC forsvarer glatt dagens prising, og bedre skal det bli med de slutninger som er inngått. Blir spennende å se hva Stratus gjør av seg etter vedlikeholdet som pågår(ca 1 uke fra de la stilt).
:)
:)
tuja
14.05.2020 kl 15:06
2463
Den formasjonen tror jeg kun er i ditt hode. Og sell-off til 17, når de allerede har minimum 22 i banken. Ser ikke helt hvordan det skal være mulig. Og ratene er også på vei opp. Om det skjer, da selger vedkommende med 5-6kr rabatt(17kr).