Analytiker Joseph Spak i UBS tar over dekningen av bilsektoren i meglerhuset og starter med dobbel kjøpsanbefaling på to store bilprodusenter.
Før Spak tok over dekningen av bilsektoren hadde UBS salgsanbefaling på Ford og hold på General Motors. Begge aksjene har underprestert S&P 500 i år.
UBS-analytikeren har satt kursmålet for Ford på 15 dollar, hvilket gir en oppside på over 20 prosent fra sluttkursen i går. Ford-aksjen stiger i førhandelen, men har underprestert markedet så langt i år med en oppgang på 7,1 prosent mot S&P 500s 16,2 prosent.
Spak mener at Fords forretningsområde, spesielt det kommersielle segmentet, bør vise mer motstandskraft enn forventet.
Analytikeren sier også at Fords software bør gi langsiktig oppside og understreker at selskapet har potensial til å hente mer enn 20 milliarder dollar i inntekter gjennom oppgraderinger og prisøkninger.
Utbytter i horisonten
På den annen side har GM-aksjen «bekymringer priset inn og overdrevet etter vår mening», sa han.
– Den nordamerikanske delen av virksomheten bør kunne opprettholde marginer mellom 8 og 10 prosent siden prisrisikoen allerede er forventet. GM har gjort mer enn mange konkurrenter for å forbedre batteri- og råvaresupplykjeden, noe som bør gi fremtidige utbytter, sier Spak.
Begge aksjene handles til 2,5 ganger EV/EBITDA for 2025, noe Spak sier er i den lave enden av deres handlingsrekkevidde på grunn av bransjens syklus og risikoene knyttet til elektriske kjøretøy.
GM-aksjen er opp 1,1 prosent i førhandelen før markedet åpner i dag, men er ned 0,5 prosent så langt i år. Spaks kursmål på 44 dollar gir en oppside på over 30 prosent.
