MPCC Bull 2022
Denne tråden er stengt for nye innlegg.
11.04.2022 kl 10:05
Da den gamle tråd ble stengt 1.10.21 med 10.513 innlegg og 2.007.448 leserklikk, åpnes ny.
Forrige tråd brakte oss fra 26.11.20 kr 4,96 til kr 21,20.
Må også legge til at vi i løpet av perioden har fått vår egen logo, hatt medlemsmøte på Tjøme og Mpc har laget en offisiell Caps, "first and only edition". Firmaet var stolte over å være det eneste containerrederiet i verden med egen «fan-club».
Alle skal jo sammenlikne seg med noe, så derfor nevnes pr dags dato:
OSEBX: 1164,43, MPCC: kr 21,20 (NN 11.798) og siden en del av oss er med i ER: € 3,80 (NN 751). (NN= antall aksjonærer i Nordnet)
Suksessen skyldes de 100 speidere som jobber sammen, og ikke mot hverandre.
Så om du er long, short eller ute, kom med saklig info :) Ibsen er saklig info :)
Link til første tråd: https://finansavisen.no/forum/thread/120245/view, siste side: https://finansavisen.no/forum/thread/120245/view/0/0?page=266
Helg11`s regneark: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1a3YdATxno422KLYmlJAnTShft2cEaPunfYXI1AEQrTk/edit#gid=124036591
NetromK`regneark:. https://docs.google.com/spreadsheets/d/1cB_QoA8qM2piK6ZDoPqkuZ1phPwNEy4ubnGDd8x8khU/edit#gid=0
New Contex: https://www.vhbs.de/index.php?id=28&L=1
Operational update 18.1.2022: https://www.mpc-container.com/files/Public/17513/3488076/220118-market-and-company-update.pdf
https://www.marinetraffic.com/
Teknisk analyse: Market screener: https://m.marketscreener.com/quote/stock/MPC-CONTAINER-SHIPS-ASA-40531046/charts/
Link til 21-22 mai treffet i Stavanger: https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSe_DLhlRW-ZWTDbvi4c8mhezuE_VAeqLHzJM6RIzm0HkKgiig/viewform?fbclid=IwAR1u1kYGZVh7cAz8oWLKeKQ_v_eU0_pkbZ3vj6kIG9avvzJxoA_cr_DlOXI
Forrige tråd brakte oss fra 26.11.20 kr 4,96 til kr 21,20.
Må også legge til at vi i løpet av perioden har fått vår egen logo, hatt medlemsmøte på Tjøme og Mpc har laget en offisiell Caps, "first and only edition". Firmaet var stolte over å være det eneste containerrederiet i verden med egen «fan-club».
Alle skal jo sammenlikne seg med noe, så derfor nevnes pr dags dato:
OSEBX: 1164,43, MPCC: kr 21,20 (NN 11.798) og siden en del av oss er med i ER: € 3,80 (NN 751). (NN= antall aksjonærer i Nordnet)
Suksessen skyldes de 100 speidere som jobber sammen, og ikke mot hverandre.
Så om du er long, short eller ute, kom med saklig info :) Ibsen er saklig info :)
Link til første tråd: https://finansavisen.no/forum/thread/120245/view, siste side: https://finansavisen.no/forum/thread/120245/view/0/0?page=266
Helg11`s regneark: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1a3YdATxno422KLYmlJAnTShft2cEaPunfYXI1AEQrTk/edit#gid=124036591
NetromK`regneark:. https://docs.google.com/spreadsheets/d/1cB_QoA8qM2piK6ZDoPqkuZ1phPwNEy4ubnGDd8x8khU/edit#gid=0
New Contex: https://www.vhbs.de/index.php?id=28&L=1
Operational update 18.1.2022: https://www.mpc-container.com/files/Public/17513/3488076/220118-market-and-company-update.pdf
https://www.marinetraffic.com/
Teknisk analyse: Market screener: https://m.marketscreener.com/quote/stock/MPC-CONTAINER-SHIPS-ASA-40531046/charts/
Link til 21-22 mai treffet i Stavanger: https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSe_DLhlRW-ZWTDbvi4c8mhezuE_VAeqLHzJM6RIzm0HkKgiig/viewform?fbclid=IwAR1u1kYGZVh7cAz8oWLKeKQ_v_eU0_pkbZ3vj6kIG9avvzJxoA_cr_DlOXI
Redigert 16.03.2022 kl 21:33
Du må logge inn for å svare
PSI- Investor
20.01.2022 kl 19:31
5784
I en bedrift der man lever av kurtasje går man jo en trist fremtid i møte dersom alle kundene skulle bli sittende rolig med alle sine midler plassert i MPCC.
På en skala fra 9-10 så får analytikerne i dnb en flott 9’er av meg
På en skala fra 9-10 så får analytikerne i dnb en flott 9’er av meg
Londonmannen
20.01.2022 kl 19:24
5804
Og som øyeblikksbilde er det klart at denne aksjen fortsatt er kraftig underpriset.
På ekstraordinær generalforsamling vil dert bli gitt adgang for styret å slette 351k aksjer. I tillegg vil selskapet få anledning å kjøpe flere aksjer for sletting. Men ogaså her vil nok ledelsen gjøre sin matematikk og se hva som lønner seg best for oss aksjønærer.
Og det er nettopp denne fantastiskle omtanken for aksjonærenes beste som tiltaler meg med CB. Jeg har aldri vært borti et selskap med en leder som har slik rørende omtanke for eierne. Og jeg er ikke i tvil om at MPC vil være et særdeles utmerket sted å ha sine penger investert de nærmeste årene. Sannsynligheten er nok større for at det øyeblikksbilde Kbkristi viser oss vil bli ytterligere forbedret, enn at det blir forverret.
På ekstraordinær generalforsamling vil dert bli gitt adgang for styret å slette 351k aksjer. I tillegg vil selskapet få anledning å kjøpe flere aksjer for sletting. Men ogaså her vil nok ledelsen gjøre sin matematikk og se hva som lønner seg best for oss aksjønærer.
Og det er nettopp denne fantastiskle omtanken for aksjonærenes beste som tiltaler meg med CB. Jeg har aldri vært borti et selskap med en leder som har slik rørende omtanke for eierne. Og jeg er ikke i tvil om at MPC vil være et særdeles utmerket sted å ha sine penger investert de nærmeste årene. Sannsynligheten er nok større for at det øyeblikksbilde Kbkristi viser oss vil bli ytterligere forbedret, enn at det blir forverret.
Kbkristi
20.01.2022 kl 19:06
5888
Lian har vel ikke fulgt godt nok med i timen. Han har tatt alle skip under samme paraply.
Innen bulk kan jo et krakk komme over natten. Ref demningbristen i Brasil.
Det er nok mange måter å spekulere ut en framtidig kurs på, så kanskje min er like feil som betalte analytikeres:
I følge Strutselista, er gjenværende skips verdi kr 45,80 pr aksje. Så hvorfor selges ikke alt man kan selge?
Constantin sier de veier hvert skip for salg kontra kontrakt. Ergo mener selskapet at det er høyere verdier der.
I tillegg har vi et ventet utbytte i nær framtid som allerede er inntjent på ca kr 4. Det skulle bringe verdien opp på nesten kr 50.
Selskapet sitter antagelig også på 80 MUSD i cash, som vil utgjøre kr 1,60 pr aksje.
Så kan vi trekke fra gjelda på 235 MUSD som utgjør ca kr 4,70 pr aksje.
Summa sumarum skulle dette bli ca kr 47. Disse kronene tror jeg selskapet klarer å gi oss aksjonærer, og antagelig mer.
Selskapet sitter også med 25% av utbytte, og bruker de det til nedbetaling av gjeld, så har vi 5 kroner til.
Derfor er ikke jeg i nærheten av salgsknappen på 30 tallet.
Constantin sier de ikke skal kjøpe nye skip, så alt vil vel tilfalle aksjonærene til slutt.
Og jada Struts, jeg skjønner promt delivery :) Tallene vil også forandre seg, det er et øyeblikksbilde slik det fortoner seg for meg i kveld.
Innen bulk kan jo et krakk komme over natten. Ref demningbristen i Brasil.
Det er nok mange måter å spekulere ut en framtidig kurs på, så kanskje min er like feil som betalte analytikeres:
I følge Strutselista, er gjenværende skips verdi kr 45,80 pr aksje. Så hvorfor selges ikke alt man kan selge?
Constantin sier de veier hvert skip for salg kontra kontrakt. Ergo mener selskapet at det er høyere verdier der.
I tillegg har vi et ventet utbytte i nær framtid som allerede er inntjent på ca kr 4. Det skulle bringe verdien opp på nesten kr 50.
Selskapet sitter antagelig også på 80 MUSD i cash, som vil utgjøre kr 1,60 pr aksje.
Så kan vi trekke fra gjelda på 235 MUSD som utgjør ca kr 4,70 pr aksje.
Summa sumarum skulle dette bli ca kr 47. Disse kronene tror jeg selskapet klarer å gi oss aksjonærer, og antagelig mer.
Selskapet sitter også med 25% av utbytte, og bruker de det til nedbetaling av gjeld, så har vi 5 kroner til.
Derfor er ikke jeg i nærheten av salgsknappen på 30 tallet.
Constantin sier de ikke skal kjøpe nye skip, så alt vil vel tilfalle aksjonærene til slutt.
Og jada Struts, jeg skjønner promt delivery :) Tallene vil også forandre seg, det er et øyeblikksbilde slik det fortoner seg for meg i kveld.
velkjent
20.01.2022 kl 18:11
6171
Lett å forstå at slike "eksperter" føler behov for å unnskylde seg overfor kundene, når de har tabbet seg ut. Selv med halverte rater, vil jo containerrederiene tjene bedre enn de fleste andre selskap på børsen, så hvor er fokuset på EPS; det som teller når et selskap er mer eller mindre gjeldfritt?
Helg11
20.01.2022 kl 17:44
6330
Før euforien tar oss helt, tenkte jeg det kunne være greit å slippe inn noen innspill fra noen bekymrede stemmer:
https://www.freightwaves.com/news/tricky-time-for-shipping-stocks-course-corrections-ahead
The question for red-hot container stocks: “How much credit is the market giving to persistently stronger [rate] duration?” said Nolan.
“Rates at these levels are unsustainable. At some point they’ll come down. You see this in a lot of aspects of transportation [equities] right now, where things are elevated but they’re not going to stay elevated, so how much is the market willing to chase them? It’s a tricky time to be a transportation investor.”
Citi analyst Chris Wetherbee agreed. “Probably the biggest risk when we think about containers is investors expecting that roll in rates and discounting it aggressively ahead of time, because that’s always the way transport broadly works, and shipping as well. In terms of being early-cycle and highly cyclical, people will discount peak valuations and peak earnings and put more [emphasis] on what they expect to be more normalized midcycle earnings.”
According to Jorgen Lian, analyst at DNB Bank, “The difficult question is: What is being priced into these equities today and how could they react once things turn? The one thing I do know is that in shipping, once things turn, it happens fast. The equity markets tend to [price in] a lot of negativity once the arrow starts to point in the wrong direction. “Things are looking stellar and have continued to be very strong for longer than we thought,” continued Lian. “Any indicators as to when that might end have been very elusive, so as things stand, the supercycle we’re seeing today just seems to continue. But that being said, a lot of positivity has been priced in and my take is that once things start to turn, you will start to discount in the substantial fleet growth that’s coming into the market in 2023 and 2024.”
En klokke som har stoppet er jo riktig to ganger i døgnet. ;-)
https://www.freightwaves.com/news/tricky-time-for-shipping-stocks-course-corrections-ahead
The question for red-hot container stocks: “How much credit is the market giving to persistently stronger [rate] duration?” said Nolan.
“Rates at these levels are unsustainable. At some point they’ll come down. You see this in a lot of aspects of transportation [equities] right now, where things are elevated but they’re not going to stay elevated, so how much is the market willing to chase them? It’s a tricky time to be a transportation investor.”
Citi analyst Chris Wetherbee agreed. “Probably the biggest risk when we think about containers is investors expecting that roll in rates and discounting it aggressively ahead of time, because that’s always the way transport broadly works, and shipping as well. In terms of being early-cycle and highly cyclical, people will discount peak valuations and peak earnings and put more [emphasis] on what they expect to be more normalized midcycle earnings.”
According to Jorgen Lian, analyst at DNB Bank, “The difficult question is: What is being priced into these equities today and how could they react once things turn? The one thing I do know is that in shipping, once things turn, it happens fast. The equity markets tend to [price in] a lot of negativity once the arrow starts to point in the wrong direction. “Things are looking stellar and have continued to be very strong for longer than we thought,” continued Lian. “Any indicators as to when that might end have been very elusive, so as things stand, the supercycle we’re seeing today just seems to continue. But that being said, a lot of positivity has been priced in and my take is that once things start to turn, you will start to discount in the substantial fleet growth that’s coming into the market in 2023 and 2024.”
En klokke som har stoppet er jo riktig to ganger i døgnet. ;-)
Kbkristi
20.01.2022 kl 16:41
6668
Skal vi regne på oppnådde kursmål, Argus, så vil jeg nå si at får vi f.eks kr 30 i utbytte de neste 4 år og kursen står i 30! Da har vi jo oppnådd fantastiske kr 60 :)
Slettet brukerskrev Var det ikke noen som skrev at teknisk analyse viste neste motstand var på 56kr?
"Noen" er meg! Jeg har ved flere anledninger vist til at neste betydelige støtte ligger på kr. 52-53.Og det rimer godt med de fundamentale estimatene til de tre musketerene som er nevnt på denne tråden!
Jeg er forøvrig svært godt fornøyd med denne ukens positive begivenheter. Kursen er rimelig stabil over kr. 30 og har vist at de tekniske kjøpssignalene ikke var bare et blaff.
Når utbytte blir utbetalt, er det viktig at man er klar over at dette ikke alltid gjenspeiles i chartene og går i fradrag i kursen. Da er det viktig å ta disse i betraktning når man skal vurdere om kursmålet blir nådd. Eller mer konkret: Dersom kursmålet er på kr. 53 og det utbetales utbytte med kr. 8 i løpet av ett år, kan kursen kanskje korrigeres med f.eks. kr. 4 i stedet for kr. 8. Da er det viktig at man legger til kr. 4 i kursen for å finne ut om det faktiske kursmålet er nådd.
Var det forståelig? Er ikke helt sikker. Kanskje noen kan forklare dette bedre enn meg.....
Helg11
20.01.2022 kl 16:01
6875
Sitting Bull skrev Noen som erindrer hvilke kursmål de opererte med for ett år siden da?
Sitting Bull! :-)
Jeg husker at DnB hadde kursmål på 11,20 kr og et Bull scenario på 16 kr.
Jeg husker at DnB hadde kursmål på 11,20 kr og et Bull scenario på 16 kr.
Sitting Bull
20.01.2022 kl 15:44
6997
Noen som erindrer hvilke kursmål de opererte med for ett år siden da?
Mener at det salget ikke er med de 3,- , nei.
Helg11
20.01.2022 kl 15:29
7089
Har blitt tipset om at CB besøker BYNN podcast "soon":
Fra Twitter: @ChrisVonheim
Happy to share that Constantin Baack will join our show soon. MPC Container Ships has been a great trade for many over the last years. What will the future bring...
Any questions for Constantin? Let us know.
Fra Twitter: @ChrisVonheim
Happy to share that Constantin Baack will join our show soon. MPC Container Ships has been a great trade for many over the last years. What will the future bring...
Any questions for Constantin? Let us know.
Nettopp, og dermed kommer det antagelig 2,85-2,90 kr først, og så +/-0,33 for AS Patricia senere (som du påpekte i går), og i tillegg utbytte for Q421. Totalt minst 4 kr.
Kbkristi
20.01.2022 kl 14:57
7295
AS Patricia er ikke overlevert til ny eier og er heller ikke med i førstkommende xo utbytte.
Utbytte for henne kommer vel i april/mai.
Utbytte for henne kommer vel i april/mai.
Redigert 20.01.2022 kl 14:59
Du må logge inn for å svare
TheGambler
20.01.2022 kl 14:53
7317
Mulig nevnt før, men New Contex og ratene gjer eit kraftig hopp. Opp over 5% siden tirsdag.
https://www.container-land.com/index.php?id=2-3-0-1011
https://www.container-land.com/index.php?id=2-3-0-1011
PSI- Investor
20.01.2022 kl 14:29
7368
Skulle de ikke overlevere det sist solgte skipet først i mars da? Har ikke tid til å sjekke det der nå, men jeg tror ikke det er med i de 3,- kr
plonnum
20.01.2022 kl 14:13
7462
Utbyttet for det siste skipet (AS Patricia) er vel inkludert i kr 3,- antydningen? Ref side 9 i presentasjonen.
PSI- Investor
20.01.2022 kl 13:56
7570
Så er dagens rater på plass i Helg11's regneark, og nå er forventet EPS i årene fremover som følger med dagens dollarkurs 8,79:
2022: 8,80
2023: 10,15
2024: 11,22
Totalt overskudd pr aksje for disse tre år blir da kr 30,17!
Dersom 75% deles ut i utbytte blir det totalt kr 22,62 i utbytte for disse tre år, og pr kvartal i gjennomsnitt kr 1,88!
Og da er de lovede kr 3,- i XO samt utbytte for q4 2021 i tillegg, det samme er et eventuelt utbytte for det sist solgte skipet
2022: 8,80
2023: 10,15
2024: 11,22
Totalt overskudd pr aksje for disse tre år blir da kr 30,17!
Dersom 75% deles ut i utbytte blir det totalt kr 22,62 i utbytte for disse tre år, og pr kvartal i gjennomsnitt kr 1,88!
Og da er de lovede kr 3,- i XO samt utbytte for q4 2021 i tillegg, det samme er et eventuelt utbytte for det sist solgte skipet
Redigert 20.01.2022 kl 13:58
Du må logge inn for å svare
Var det ikke noen som skrev at teknisk analyse viste neste motstand var på 56kr?
PSI- Investor
20.01.2022 kl 13:41
7604
Litt morsomt at du la det ut, og som vi ser så innebærer altså et kursmål på 35,- (snittet på analytikernes kursmål er 35,4) ikke mer enn at man regner PE på 4 på forventet 2022 resultat.
Det er ikke mye!
Potensialet burde være godt over 35, håper det er Pentad som treffer nærmest!
Det er ikke mye!
Potensialet burde være godt over 35, håper det er Pentad som treffer nærmest!
Helg11
20.01.2022 kl 13:30
7561
Og så analytikerne:
TARGET PRICE (Arctic) 33.00 kr
TARGET PRICE (Fearnley) 37.00 kr
TARGET PRICE (DnB) 33.00 kr Bull: 44,4 kr, Bear: 16,50 kr
TARGET PRICE (Clarksons) 40.00 kr
TARGET PRICE (Pareto) 34.00 kr
TARGET PRICE (Arctic) 33.00 kr
TARGET PRICE (Fearnley) 37.00 kr
TARGET PRICE (DnB) 33.00 kr Bull: 44,4 kr, Bear: 16,50 kr
TARGET PRICE (Clarksons) 40.00 kr
TARGET PRICE (Pareto) 34.00 kr
Helg11
20.01.2022 kl 13:29
7516
Dette er de offisielle MPCC Bull 2022 kursmålene (live fra regnearket, side 1):
USD NOK Comments
TARGET PRICE (based on NAV YE22) $6.16 54.13 kr # Struts
TARGET PRICE (based on YE22 P/E=7) $6.95 61.13 kr # PSI-investor
TARGET PRICE (based on NAV YE25) $9.84 86.47 kr # Pentad
USD NOK Comments
TARGET PRICE (based on NAV YE22) $6.16 54.13 kr # Struts
TARGET PRICE (based on YE22 P/E=7) $6.95 61.13 kr # PSI-investor
TARGET PRICE (based on NAV YE25) $9.84 86.47 kr # Pentad
Kaga
20.01.2022 kl 12:51
7782
Company Description: VOR CAPITAL LLP is located in LONDON, United Kingdom and is part of the Other Financial Investment Activities Industry. VOR CAPITAL LLP has 8 employees at this location and generates $17.67 million in sales (USD). (Employees figure is estimated).
2019: The sources did not say how much Borealis was committing but one said it would bring Vor Capital’s total assets under management to roughly $100 million.
2019: The sources did not say how much Borealis was committing but one said it would bring Vor Capital’s total assets under management to roughly $100 million.
Ref https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/NO0010791353
Det er ikke altid at brente barn skyr ilden ...
Hvor mye tåler VOR CAPITAL LLP ... ?
Det er ikke altid at brente barn skyr ilden ...
Hvor mye tåler VOR CAPITAL LLP ... ?
Hegu
20.01.2022 kl 12:34
7828
Et kig på markedet, container samt banker - TA og fundamentalt på Maersk og MPCC:
https://www.proinvestor.com/boards/100302/Et-kig-paa-markedet-container-samt-banker
https://www.proinvestor.com/boards/100302/Et-kig-paa-markedet-container-samt-banker
Redigert 20.01.2022 kl 12:35
Du må logge inn for å svare
MPCC går som gruppen her har predikert det siste året.
https://finansavisen.no/nyheter/finans/2022/01/20/7805474/meglere-kaster-seg-pa-mpc-euforien
https://finansavisen.no/nyheter/finans/2022/01/20/7805474/meglere-kaster-seg-pa-mpc-euforien
nike
20.01.2022 kl 11:23
5474
Som følge av at DNB i sin oppdaterte MPCC-analyse datert 19. januar har innarbeidet ny informasjon fra «opertional update» anslår Jørgen Lien, assistert av Markus Trygvason Lanesskog og Sander Borgli, fraktinntektene ca 6 % høyere enn Pareto anslo i sin oppdatering fra 7. januar.
DNB anslår driftsresultatet (EBITDA) 5 – 6 % høyere enn Pareto og utbyttekapasiteten (DPS) beregnet ca 80 – 90 øre (10 cent) høyere.
Jeg finner ingen forklaring på at DNB likevel konkluderer med et kursmål 1 krone under Pareto sitt.
Kanskje Lien det ligger i en forsiktig natur hos Jørgen Lien?
Ellers merker jeg meg at følgende om flåteverdien:
«a fleet value at start-2026e equal to the historical 10-year average (2010–2019).
We estimate a current NAV of NOK44/share»
Denne antakelsen oppfatter jeg som det svakeste ved DNB sin analyse, både sett på bakgrunn av usikkerheten om kommende miljøkrav til containerskip og befrakternes villighet til å inngå nye kontrakter på superrater ut 2025 og lengre.
DNB anslår driftsresultatet (EBITDA) 5 – 6 % høyere enn Pareto og utbyttekapasiteten (DPS) beregnet ca 80 – 90 øre (10 cent) høyere.
Jeg finner ingen forklaring på at DNB likevel konkluderer med et kursmål 1 krone under Pareto sitt.
Kanskje Lien det ligger i en forsiktig natur hos Jørgen Lien?
Ellers merker jeg meg at følgende om flåteverdien:
«a fleet value at start-2026e equal to the historical 10-year average (2010–2019).
We estimate a current NAV of NOK44/share»
Denne antakelsen oppfatter jeg som det svakeste ved DNB sin analyse, både sett på bakgrunn av usikkerheten om kommende miljøkrav til containerskip og befrakternes villighet til å inngå nye kontrakter på superrater ut 2025 og lengre.
Her er det lansert en ny digital indikator iht forstyrrelsene i supply chain til enhver tid;
«North American ports are responsible for approximately 80% of global disruptions»
https://splash247.com/new-teu-waiting-days-indicator-highlights-the-severity-of-global-container-congestion/
PSI- Investor
20.01.2022 kl 10:00
6095
Så vidt jeg skjønner av den artikkelen her så har de ikke klart å få opp aktiviteten på kveld/ natt i havnene i USA selv om gebyrer er økt:
Så nå settes prisene ned igjen
Over the course of the seven weeks since the TMF’s temporary adjustment was implemented, and with outreach to the entire supply chain and all of its users, the proportion of gate activity during the day shift versus the night shift did not change from where it has been averaging since 2018.
https://www.hellenicshippingnews.com/temporary-adjustment-of-the-tmf-ends-at-ports-of-los-angeles-and-long-beach/
Edit: Takk for Fernly- analysen!
Synes de setter NAV og skipsverdier pussig lavt, men der er jo fint det er noe å gå på til neste gang de skal oppdatere.
Så nå settes prisene ned igjen
Over the course of the seven weeks since the TMF’s temporary adjustment was implemented, and with outreach to the entire supply chain and all of its users, the proportion of gate activity during the day shift versus the night shift did not change from where it has been averaging since 2018.
https://www.hellenicshippingnews.com/temporary-adjustment-of-the-tmf-ends-at-ports-of-los-angeles-and-long-beach/
Edit: Takk for Fernly- analysen!
Synes de setter NAV og skipsverdier pussig lavt, men der er jo fint det er noe å gå på til neste gang de skal oppdatere.
Redigert 20.01.2022 kl 10:45
Du må logge inn for å svare
Bettil
20.01.2022 kl 09:14
6464
Fearnley øker - TP 37kr:
What’s new: Raising estimates and TP to NOK 37 (NOK 30, 26th Jun). Reiterate Buy.
Our take: MPCC story getting increasingly robust in tandem with higher congestion. Dividends will flow over the coming years with an estimated NOK 15/ paid over the next 2y.
The MPCC share has massively outperformed peers over the past 3 months (except ZIM), something we largely attribute to the company opting for a very shareholder friendly model where we expect NOK 15 (or c. 50% of current market cap) to be distributed through 2023. Congestion is increasing and the outlook for the balance of the year is gradually improving, potentially enabling MPCC to add another USD 0.6bn to its backlog by YE’22. We reiterate Buy and raise our TP to NOK 37.
Forward fixing really underpins market strength – Dividends finally here
Congestion is worsening and while the 2023/24 orderbook will be heavy lifting, the next 12 months will see more muted fleet growth combined with expected healthy demand. The extremely tight availability has made forward fixing the name of the game, evident by the 6 latest MPCC fixtures extending up to 10 months forward (DAC recently fixed 1 vessel for April ’23 start-up) for 3-year durations. With 82/57/30% now covered for FY’22-24, visibility on earnings/dividends is also improving and we estimate NOK 9 paid for 2022 (of which c. 3/sh XO) and NOK 6 for 2023. Also, worth noting is 19 charters expiring over the next 12 months which adds upside risk for 2024.
Getting rewarded for shareholder friendly model
We estimate NAV (steel + PV of MTM charter rates) of NOK 35/sh (prev. NOK 31), though argue focus should be secured cash flow and potential returns to shareholders. As opposed to some peers, MPCC have opted to take a much less aggressive growth strategy (exception being cash+share Songa deal) with focus primarily on divesting assets at attractive valuations and enable shareholder returns through LT fixtures.
Assuming blended rates of USD 35k/d for the 19 vessels coming open through 2022 (assuming 3y durations), we believe MPCC could add c. USD 0.6bn of incremental backlog on top of the current USD 0.9bn. This USD 1.5bn stacks against the current EV (adj. for sales proceeds) of USD 1.6bn. Effectively, such pricing implies no value in MPCC beyond scrap (at USD 350/ldt vs current at c. USD 600/ldt) entering 2023. We raise our TP to NOK 37 (NOK 30), reflecting c. 6x earnings and upside potential beyond 2023.
What’s new: Raising estimates and TP to NOK 37 (NOK 30, 26th Jun). Reiterate Buy.
Our take: MPCC story getting increasingly robust in tandem with higher congestion. Dividends will flow over the coming years with an estimated NOK 15/ paid over the next 2y.
The MPCC share has massively outperformed peers over the past 3 months (except ZIM), something we largely attribute to the company opting for a very shareholder friendly model where we expect NOK 15 (or c. 50% of current market cap) to be distributed through 2023. Congestion is increasing and the outlook for the balance of the year is gradually improving, potentially enabling MPCC to add another USD 0.6bn to its backlog by YE’22. We reiterate Buy and raise our TP to NOK 37.
Forward fixing really underpins market strength – Dividends finally here
Congestion is worsening and while the 2023/24 orderbook will be heavy lifting, the next 12 months will see more muted fleet growth combined with expected healthy demand. The extremely tight availability has made forward fixing the name of the game, evident by the 6 latest MPCC fixtures extending up to 10 months forward (DAC recently fixed 1 vessel for April ’23 start-up) for 3-year durations. With 82/57/30% now covered for FY’22-24, visibility on earnings/dividends is also improving and we estimate NOK 9 paid for 2022 (of which c. 3/sh XO) and NOK 6 for 2023. Also, worth noting is 19 charters expiring over the next 12 months which adds upside risk for 2024.
Getting rewarded for shareholder friendly model
We estimate NAV (steel + PV of MTM charter rates) of NOK 35/sh (prev. NOK 31), though argue focus should be secured cash flow and potential returns to shareholders. As opposed to some peers, MPCC have opted to take a much less aggressive growth strategy (exception being cash+share Songa deal) with focus primarily on divesting assets at attractive valuations and enable shareholder returns through LT fixtures.
Assuming blended rates of USD 35k/d for the 19 vessels coming open through 2022 (assuming 3y durations), we believe MPCC could add c. USD 0.6bn of incremental backlog on top of the current USD 0.9bn. This USD 1.5bn stacks against the current EV (adj. for sales proceeds) of USD 1.6bn. Effectively, such pricing implies no value in MPCC beyond scrap (at USD 350/ldt vs current at c. USD 600/ldt) entering 2023. We raise our TP to NOK 37 (NOK 30), reflecting c. 6x earnings and upside potential beyond 2023.
Heilt enig Bsci. Gjer nesten blanke i heile shorten. Fokus må være på det fundamentale, som mange i denne tråden har hatt med stort hell det siste året. 👍
Bsci
20.01.2022 kl 09:01
6589
Tror ikke short posisjonen bør tillegges særlig mye vekt.
Det er snakk om 1,33 % og de kan sitte på dette i årevis om de vil. (et av selskapene har over 100 mrd i forvaltningskapital)
Tråd etter tråd nevner shorten og at den består. Vet ikke hva effekt folk forventer om den forsvinner eller ikke.
Normalt vil shortere selge seg ut raskest mulig, ved positive nyheter og dermed være en ekstra kursdrivende faktor, på dager hvor en aksje skyter opp pga. nyheter.
I Mpcc vet vi at inngangen var sykt dårlig timet, men de har redusert med kun 0,11% 6/1-22.
Skal det først vurderes hvilken innflytelse short posisjonen har, så er det vel mer relevant å tenke seg at denne kan vektes kraftig opp heller enn å reduseres
(er det ikke slik de fleste av oss gjør ? reduserer snittet ?)
Det er snakk om 1,33 % og de kan sitte på dette i årevis om de vil. (et av selskapene har over 100 mrd i forvaltningskapital)
Tråd etter tråd nevner shorten og at den består. Vet ikke hva effekt folk forventer om den forsvinner eller ikke.
Normalt vil shortere selge seg ut raskest mulig, ved positive nyheter og dermed være en ekstra kursdrivende faktor, på dager hvor en aksje skyter opp pga. nyheter.
I Mpcc vet vi at inngangen var sykt dårlig timet, men de har redusert med kun 0,11% 6/1-22.
Skal det først vurderes hvilken innflytelse short posisjonen har, så er det vel mer relevant å tenke seg at denne kan vektes kraftig opp heller enn å reduseres
(er det ikke slik de fleste av oss gjør ? reduserer snittet ?)
UerfarenInvest
20.01.2022 kl 08:57
6613
Det er uten tvil i dag kl 15.30 at gårsdagens (eventuelle) endringer vil vises.
Her fra finanstilsynet sine sider om shortregister:
"When do I need to report?
It is the positions that exist at 23:59, that should be reported the next day before 15:30 CET the succeeding trading day. Due to processing and verification time on our side, we strongly suggest that you report minimum one hour prior to this."
Her fra finanstilsynet sine sider om shortregister:
"When do I need to report?
It is the positions that exist at 23:59, that should be reported the next day before 15:30 CET the succeeding trading day. Due to processing and verification time on our side, we strongly suggest that you report minimum one hour prior to this."
SuperSeven
20.01.2022 kl 08:37
6678
Hadde vært kjekt om også tyskere hadde fått øynene opp for MPCC.
UerfarenInvest
20.01.2022 kl 08:32
6715
Det er korrekt.
Rapportering skjer etterskuddsvis. Børsdagen er jo heller ikke slutt kl 15.30.
Så short-posisjon etter gårsdagen, får vi kl 15.30 i dag.
Rapportering skjer etterskuddsvis. Børsdagen er jo heller ikke slutt kl 15.30.
Så short-posisjon etter gårsdagen, får vi kl 15.30 i dag.
Nottet
20.01.2022 kl 08:14
6861
Hei VolumOpp. Du har sikkert rett men har selv alltid trodd at selskaper har frist til midnatt for innrapportering av endringer på short. Og av den grunn kommer ikke registreringen før dagen etter.
Londonmannen
20.01.2022 kl 08:06
6910
Må vedgå at jeg ikke har noen medfølelse med dem. De har hatt gode muligheter å dekke inn posisjonen sin og hadde de benyttet en smule energi å sette seg inn i containermarkedet generelt og MPCC spesielt, så burde de sett skriften på veggen for lenge siden. Når de ikke har gjort det, ja da anbefaler jeg dem å ta seg en tur til Specsavers. ;-))
Redigert 20.01.2022 kl 08:38
Du må logge inn for å svare